ما هي التصفية؟ دليل شامل لإدارة المخاطر يجب على كل مبتدئ في عالم العملات الرقمية معرفته

يُعد مصطلح "التصفية" من المصطلحات الشائعة في تداول العملات الرقمية، خاصة في مجال المشتقات أو التداول بالرافعة المالية. كثير من المبتدئين يجهلون هذا المفهوم وربما يشعرون بالقلق حياله. فما هي التصفية بدقة؟ وما دلالاتها بالنسبة للمستثمرين؟

ما هي التصفية؟

التصفية تحدث عندما يواجه المستثمر الذي يستخدم الرافعة المالية أو المشتقات خسائر كبيرة تتسبب في عدم كفاية هامشه للحفاظ على مركزه، مما يدفع منصة التداول إلى إغلاق مركزه بشكل إجباري. أي أن التصفية تعني استنزاف جميع أو معظم أموال الحساب.

ونظراً إلى التقلبات الحادة في سوق العملات الرقمية، فإن احتمال حدوث التصفية مرتفع للغاية مقارنة بالأسواق المالية التقليدية. كثير من المستثمرين الذين يستهينون بمخاطر الرافعة المالية قد يخسرون كامل رؤوس أموالهم في فترة وجيزة.

كيف تعمل التصفية في سوق العملات الرقمية

على سبيل المثال، إذا فتح مستثمر مركز شراء بقيمة 1,000 دولار أمريكي على Bitcoin باستخدام رافعة مالية بمعدل 10x، فإنه يتحكم بمركز قيمته 10,000 دولار أمريكي. إذا انخفض سعر Bitcoin بنسبة 10%، سيفقد الهامش بالكامل، وتقوم المنصة بتنفيذ التصفية الإجبارية تلقائياً—وهذا هو المقصود بالتصفية.

والعامل الأهم هنا هو أن الرافعة المالية تزيد من حجم العوائد المحتملة كما تزيد من المخاطر. حتى التحركات الصغيرة نسبياً في الأسعار يمكن أن تؤدي إلى استنفاد الهامش بالكامل.

أبرز أسباب التصفية

• الرافعة المالية المبالغ فيها: يستخدم الكثير من المبتدئين رافعة مالية بمعدل 20x أو حتى 50x، لكن تحرك الأسعار بنسبة 2%–5% فقط قد يؤدي إلى التصفية.
• التقلبات السوقية الحادة: تتميز أسواق العملات الرقمية بتذبذبات قوية—غالباً ما تتغير أسعار العملات الكبرى مثل Bitcoin وEthereum بأكثر من 5% خلال يوم واحد.
• سوء إدارة المخاطر: عدم تحديد أوامر وقف الخسارة والاعتماد على الحظ قد يفاقم الخسائر الصغيرة ويحولها إلى خسائر كبيرة.
• الانقياد وراء الحشود: زيادة حجم المركز لمجرد نشاط السوق أو شهية الأرباح لدى الآخرين، غالباً ما يُسفر عن تداولات عاطفية وحدوث التصفية.

كيفية تجنب مخاطر التصفية

• استخدم رافعة مالية منخفضة: الحفاظ على معدل الرافعة بين 2x و5x يُحسن من إدارة المخاطر.
• حدد مستويات وقف الخسارة: حدد مسبقاً الحد الأقصى للخسارة الذي يمكنك تحمله لتجنب خسارة الرصيد بالكامل.
• إدارة المراكز بذكاء: تجنب استثمار كامل رأس المال في مركز واحد—نوّع استثماراتك لتقليل المخاطر.
• استمر في تطوير معرفتك في التداول لتتجنب تكرار أخطاء الآخرين بلا وعي.

نصائح عملية للمستثمرين المبتدئين

إن كنت جديداً في عالم العملات الرقمية، ابدأ أولاً بتداول السوق الفوري لتكوين فهم متين قبل الانتقال إلى تداول المشتقات باستخدام رافعة مالية منخفضة. التصفية ليست حتمية، لكن تجاهل إدارة المخاطر قد يؤدي إلى خسائر جسيمة في وقت قصير جداً.

وباختصار، التصفية هي الإغلاق الإجباري لمركز المستثمر في سوق العملات الرقمية نتيجة عدم كفاية الهامش. إدارة المخاطر شرط أساسي لتحقيق النجاح المستدام في هذه السوق.