لماذا انخفض السوق فجأة؟ هل سنشهد هبوطاً؟

أمس، شهدت سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات المشفرة هبوطًا، حيث انخفض سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى عند 106305 دولار.

السبب الرئيسي للهبوط هو قول رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إنهم قد لا يخفضون أسعار الفائدة في ديسمبر، مما تسبب في حالة من الذعر في السوق على المدى القصير.
في آخر 24 ساعة، تمت تصفية 1.1 مليار دولار في جميع أنحاء الشبكة، حيث تم تصفية 958 مليون دولار للشراء و 140 مليون دولار للبيع، وكان التركيز بشكل رئيسي على تصفية صفقات الشراء.
مؤشر الخوف والطمع قد هبط إلى 31، وعاد مرة أخرى إلى مرحلة الخوف.

ومع ذلك، أعتقد أنه لا يوجد ما يدعو للذعر، فإن تخفيف السياسة النقدية في الولايات المتحدة هو الاتجاه العام، وقد توقفت بالفعل عن تقليص الميزانية.
بالإضافة إلى أن ترامب يراقب عن كثب، أعتقد أنه حتى إذا لم يتم خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، فلن يؤثر ذلك على عزيمته في خفض أسعار الفائدة في عام 2026.
الآن الوضع هو أنه بعد هبوط 10.11، لا يوجد أموال كافية في السوق.
كان الجميع يعتقد أنه سيكون هناك خفض في سعر الفائدة وتخفيف، لكن ما حصل هو أن باول قال إنه قد لا يتم خفض سعر الفائدة في ديسمبر، وهذا بوضوح إشارة من الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف التشديد، ولم يبدأ فعلاً في تخفيف السياسة النقدية، مما أدى إلى دخول السوق في حالة من الانتظار وعدم اليقين.
على الرغم من أن خفض أسعار الفائدة سيعود بالفائدة على ارتفاع الأصول ذات المخاطر، إلا أن السوق بحاجة إلى رؤية المال الحقيقي يدخل حتى يتحسن الوضع بالفعل.
لذا، فإننا في فترة فراغ سيولة، سواء في سوق الأسهم الأمريكية أو في سوق العملات المشفرة، هناك نقص في المال.
وفقًا للتجارب السابقة، إذا بدأت دورة خفض أسعار الفائدة هذه من الربع الرابع من عام 2025، فمن المحتمل جدًا أن يظهر سوق السيولة الصاعد الحقيقي في آخر شهر من عام 2025 وحتى النصف الأول من عام 2026.
لماذا تعاني عملة السوق بشكل أكبر؟
لأنه لا توجد حكايات خاصة يمكن سردها في عالم العملات الرقمية الآن، باستثناء عدد قليل من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) التي تم تمريرها مؤخرًا، فليس هناك تقريبًا أي نقاط بارزة أخرى.
هذا أيضًا هو السبب الرئيسي في استنزاف العملات المشفرة، لأنه لا يوجد تأثير ربح كبير، ورأس المال انتقل للتداول في الأسهم الأمريكية.
اهتمام المستثمرين التقليديين بالعملات المشفرة في انخفاض، وهذا واضح من بيانات ETF الفورية.
تشير بيانات ETF الفورية إلى أن هناك تدفقات مالية خارجة من البيتكوين والإيثيريوم.

في 29 أكتوبر، تم سحب 470 مليون دولار من صندوق ETF للعقود الآجلة للبيتكوين، وتم سحب 89 مليون دولار من الإيثيريوم، مما يشير إلى أن المستثمرين الأمريكيين يشعرون ببعض من مشاعر الذعر، ويمكن مراقبة ما إذا كانت أموال صندوق ETF ستستمر في السحب.
كيف تسير محادثات التعريفات الجمركية بين الصين والولايات المتحدة؟
انتهت التعريفات الجمركية بين الصين والولايات المتحدة أخيرًا، وقد غرد ترامب قائلاً إن هذا الاجتماع كان ناجحًا جدًا.

الصين علقت قيود تصدير العناصر الأرضية النادرة، وأيضًا الولايات المتحدة علقت قيود تصدير التكنولوجيا على الشركات الصينية، ومدة التعليق هي سنة.
شرح ترامب أيضًا أنه سيزور الصين في أبريل المقبل، وأن الجانب الصيني سيقوم أيضًا بزيارة الولايات المتحدة.
ومع ذلك، كانت هذه اللقاءات مجرد تهدئة للحرب التجارية، ولم يحصل ترامب على أي فوائد كبيرة، والثقة في السوق لم تتعاف تمامًا، والكل يقلق مما إذا كان ترامب سيخلق أي مشاكل جديدة.
كيف هي بيانات السلسلة؟
من خلال البيانات، يبدو أن السوق شهدت بعض مشاعر الذعر، حيث أن المستثمرين قصيري الأجل يقومون بالبيع، بينما معظم المستثمرين طويل الأجل يتابعون الوضع، والضغط البيعي ليس كبيرًا.
هيكل شريحة البيتكوين يظهر أن المزيد من عمليات الشراء تتجمع، حيث تم تخزين 2.432 مليون شريحة في نطاق 104500-111000 دولار.

من ناحية السيولة، انخفضت السيولة في السوق بمقدار 100 مليون، والكمية الإجمالية حالياً 3114 مليار.
زاد USDT بمقدار 1.04 مليار أمس، واستمر تدفق الأموال الآسيوية في الحفاظ على صافي التدفق.
لكن USDC انخفض بمقدار 2.31 مليار ، وكان تدفق الأموال من المنطقة الأمريكية ملحوظًا.
بشكل عام، نظرًا لعدم اليقين في البيئة الكلية، بدأ بعض المستثمرين في التحوط، مما أدى إلى ضغط بيع قصير الأجل في السوق.
بالإضافة إلى خروج أموال ETF، تقلص الأموال في المنطقة الأمريكية، من المؤكد أن سوق العملات الرقمية سيكون صعبًا على المدى القصير.
ماذا يجب أن نفعل الآن؟
الآن الأكثر أهمية هو إدارة مركزك بشكل جيد ، واستخدام الاستراتيجيات للتعامل.
إذا كنت تعتقد أن سوق الثور لم ينتهي بعد، فعندما يحدث الذعر في السوق، يكون ذلك فرصة جيدة للشراء بشكل متقطع. يمكنك استخدام استراتيجية الشراء بكميات كبيرة عند حدوث هبوط كبير، وبكميات صغيرة عند حدوث هبوط صغير.
لكن إذا كنت تعتقد أن السوق الصاعدة قد انتهت، فعليك أن تستعد للأسوأ بناءً على قدرتك على التحمل.
فكر في الأمر إذا انتهى السوق الصاعد حقًا، كم من المراكز ستحتفظ بها لتشعر بالراحة، تحكم في حجم المراكز لديك، احتفظ بما يكفي من الأموال، واستعد لخوض معركة طويلة.