#FedCutsRatesBy25Bp

قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض المعدل للمرة الثانية على التوالي بنسبة 0.25%. ما العواقب التي يمكن أن نتوقعها للسوق؟
لذا، فإن الاحتياطي الفيدرالي (احتياطي الفيدرالي) يتخذ خطوته الثانية على التوالي نحو تخفيف السياسة النقدية، حيث خفض معدل الفائدة إلى نطاق 3.75%–4.00%. لم يعد هذا مجرد "اختبار" بل هو بداية دورة كاملة من تخفيضات الأسعار. دعونا نفكر في ما قد يعنيه هذا لمختلف قطاعات السوق.
لماذا هذا مهم؟
خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يشبه فتح صنبور المال الرخيص. تصبح القروض للشركات والمستهلكين أكثر سهولة، مما يحفز الاستثمار والاستهلاك. لكن لكل عملة وجهان.
الفوائد المحتملة للسوق:
1. سوق الأسهم (stocks): التفاعل الكلاسيكي هو النمو. تشجع الأموال الرخيصة وعوائد السندات المنخفضة المستثمرين على البحث عن عوائد أعلى، مما يقودهم إلى سوق الأسهم. تشمل القطاعات التي يمكن أن تستفيد ما يلي:
· شركات النقل: تحسين الظروف لشراء خدمات النقل واللوجستيات.
· مطورو البناء والعقارات: قد تؤدي انخفاض معدلات الرهن العقاري إلى إحياء سوق العقارات.
· شركات النمو (تكنولوجيا المعلومات، التكنولوجيا): تُقدّر أرباحها المستقبلية بشكل أعلى في بيئة ذات معدلات فائدة منخفضة.
2. سوق السندات: أسعار السندات المصدرة مسبقًا ذات المعدلات الأعلى عمومًا ترتفع. ومع ذلك، من المهم متابعة تصريحات الاحتياطي الفيدرالي حول الخطط المستقبلية.
3. العملات المشفرة: غالبًا ما تتصرف هذه الفئة من الأصول كأصل "مخاطر مرتفعة". يمكن أن تعزز تدفقات السيولة والمشاعر الإيجابية العامة في السوق أيضًا قطاع العملات المشفرة.
المخاطر و "المزالق الخفية":
1. التضخم: هذه هي القضية الرئيسية. إذا بدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض الأسعار مبكرًا أو بشكل عدواني، فقد يعيد إشعال التضخم، الذي لا يزال غير تحت السيطرة بالكامل. في هذه الحالة، قد يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى عكس مساره بشكل حاد، مما يسبب صدمات في الأسواق.
2. إشارة على ضعف الاقتصاد: في بعض الأحيان، يفسر المشاركون في السوق التيسير ليس فقط كدعم ولكن كعلامة على تباطؤ اقتصادي وشيك أو حتى ركود. يمكن أن تثير السؤال "لماذا يتعجلون؟" موجة من البيع.
3. سعر صرف الدولار (USD): عادةً ما يؤدي انخفاض الأسعار إلى ضعف العملة الوطنية. وهذا يفيد الصادرات الأمريكية ولكنه يمكن أن يخلق توترات في الأسواق العالمية ويضر بالدول النامية التي لديها ديون مقومة بالدولار.
ما هي الخلاصة؟
يؤكد تخفيض سعر الفائدة الثاني على التوالي أن الاحتياطي الفيدرالي يتحرك بثقة نحو التيسير. على المدى القصير، هذه إشارة إيجابية للأصول ذات المخاطر ( الأسهم، الكريبتو ). ومع ذلك، فإن التأثير على المدى الطويل سيعتمد بالكامل على بيانات التضخم والعمالة.
السؤال الرئيسي الآن: إلى أي عمق ستصل هذه الدورة من خفض الأسعار؟ إذا ظل الاقتصاد مرنًا واستمرت التضخم في الانخفاض، فقد نشهد "هبوطًا ناعمًا" مع أسواق داعمة. لكن أي انحراف - مثل ارتفاع مفاجئ في التضخم أو تباطؤ حاد - يمكن أن يؤدي إلى تقلبات كبيرة.
وماذا تعتقد؟ هل سيتبع السوق هذا القرار بـ "هبوط ناعم"، أم أن المفاجآت في الطريق؟