El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, transmitió varios mensajes clave en la conferencia de prensa de octubre, proporcionando orientación importante al mercado.

Primero, en términos de la tasa de interés política, la reducción de diciembre no es un hecho seguro. Dentro del FOMC existe una gran divergencia al respecto, y algunos miembros han propuesto una pausa. Esta declaración muestra que la Reserva Federal está evaluando con cautela la situación económica actual.

En segundo lugar, respecto a la gestión del balance, Powell afirmó que aún no se ha tomado una decisión sobre su composición. Subrayó que este es un proceso gradual a largo plazo, y que en el futuro se tenderá a mantener activos de menor duración.

En cuanto al mercado laboral, Powell señaló que las políticas restrictivas están teniendo efecto, y hay señales claras de enfriamiento en el mercado laboral. Sin embargo, los datos recientes sobre vacantes de empleo se mantienen estables, y la notable disminución en la oferta de mano de obra también ha impactado el mercado laboral. La Reserva Federal estará atenta a las decisiones de despido de las empresas.

En cuanto a la inflación, los datos del IPC de septiembre han sido mejores de lo esperado. La inflación en el sector de servicios, excluyendo los factores de vivienda, muestra una tendencia de aumento unilateral. Powell prevé que Estados Unidos podría enfrentar alguna presión inflacionaria adicional debido a aranceles en el futuro.

Es importante señalar que Powell mencionó que un posible cierre del gobierno podría afectar las decisiones de la reunión del FOMC de diciembre. Enfatizó que los datos del sector privado no pueden reemplazar completamente los datos de las agencias estadísticas del gobierno.

El mercado reaccionó claramente a este discurso, con los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 y 2 años de EE.UU. registrando un aumento significativo, subiendo más de 8 y 10 puntos básicos, respectivamente.

Con base en la información anterior, los inversores pueden prestar atención a oportunidades de venta en el rango de 111500-112000; si hay una ruptura, se debe considerar un stop loss. Al mismo tiempo, el rango de 109000-108000 podría convertirse en un soporte potencial. Sin embargo, los inversores deben operar con precaución y estar atentos a los datos económicos y señales políticas posteriores.