La Reserva Federal (FED) de Estados Unidos anunció recientemente un importante ajuste de políticas, lo que trajo información favorable a los mercados financieros a corto plazo. La decisión de reducir las tasas de interés y el plan para detener la política de ajuste cuantitativo (QT) el 1 de diciembre marcan un giro significativo en la política monetaria. Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, declaró con cautela que la reducción de las tasas en diciembre no es algo seguro, con el fin de controlar el posible optimismo excesivo del mercado.

Recientemente, los datos de empleo muestran signos de debilidad en el mercado laboral, convirtiéndose en el principal motor de la discusión sobre recortes de tasas en septiembre-octubre. A pesar de esto, Powell enfatizó que la economía sigue manteniendo un impulso de crecimiento, con una tasa de desempleo que se mantiene en un relativamente bajo 4.3%, lo que indica que los riesgos en el mercado laboral aún no se han ampliado significativamente. Esta declaración tiene como objetivo aliviar las expectativas del mercado sobre recortes de tasas sostenidos.

La inflación sigue siendo el foco de atención de los responsables de la toma de decisiones. La Reserva Federal (FED) considera que, aunque los aranceles pueden tener un impacto inflacionario a corto plazo, su efecto puede tener cierta persistencia. Esto sugiere que la presión inflacionaria sigue presente, y la Reserva Federal (FED) podría mantener una postura cautelosa en cuanto a la reducción de tasas.

El impacto potencial de la paralización del gobierno también se ha convertido en un factor a considerar en la formulación de políticas. Powell indicó que se puede esperar un ciclo más antes de tomar decisiones, lo que sugiere que en diciembre podría no haber recortes en las tasas de interés, proporcionando una explicación razonable para una postura cautelosa.

En términos de impulso al crecimiento económico, La Reserva Federal (FED) reconoce la importancia de las inversiones en inteligencia artificial (IA) y centros de datos. Powell señaló que estos sectores serán factores importantes para impulsar el crecimiento económico, proporcionando apoyo para el desarrollo a medio y largo plazo del sector tecnológico. Destacó especialmente que el desarrollo actual de la IA es esencialmente diferente de la burbuja de Internet de 1999, ya que la IA tiene beneficios económicos reales, lo que ayuda a mejorar la confianza del mercado y a aliviar las preocupaciones sobre la "burbuja tecnológica".

Según los datos de la Bolsa de Productos de Chicago (CME), la probabilidad de que haya una reducción de tasas en diciembre es del 55.5%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es del 40.1%. Esto refleja que el mercado todavía tiene una gran discrepancia sobre la dirección futura de la política de La Reserva Federal (FED).

En general, el ajuste de política de la Reserva Federal (FED) ha liberado una señal de flexibilización cautelosa, al mismo tiempo que enfatiza la resiliencia de la economía y los riesgos potenciales. Bajo la influencia de múltiples factores como el empleo, la inflación y las nuevas tecnologías, el futuro de la economía estadounidense y la política monetaria sigue estando lleno de incertidumbres, lo que requiere que los participantes del mercado presten atención a los desarrollos posteriores.