¿La Reserva Federal baja las tasas de interés y el mercado cae? Entiende las 3 grandes lógicas, no seas un "tonto" que recoge las pérdidas.

Cuando la marea retrocede, uno sabe quién está nadando desnudo; solo al implementarse las políticas se revela la verdad del mercado. La Reserva Federal ha recortado las tasas de interés en 25 puntos básicos como se esperaba, reduciendo el rango de tasas al 3.75%-4.00%, y también anunció el fin de la reducción de activos a partir del 1 de diciembre. En apariencia, se trata de "liquidez" para rescatar el mercado, pero este responde con una caída. La clave está en que esta operación oculta 3 "códigos de contrarrecuperación"; entenderlos es crucial para evitar trampas.

Uno, ¿por qué la reducción de tasas se convirtió en una "señal negativa"?

1. Las expectativas ya se han agotado, las buenas noticias se han convertido en malas noticias.

Antes de que se anunciara la resolución, el mercado ya había casi agotado las expectativas de "una disminución de 25 puntos base", y los activos de riesgo ya habían completado una ronda de "aumento impulsado por expectativas". Cuando la política se implementó oficialmente, y al carecer de nuevos apoyos positivos, los fondos comenzaron a "realizar ganancias", llevando a cabo el clásico acto de "comprar expectativas, vender hechos".

2. La rara divergencia expone preocupaciones, la incertidumbre es más aterradora que las malas noticias.

Esta reunión del comité de política monetaria presenta una "división bidireccional" que no se había visto en años: un miembro aboga por una reducción directa de 50 puntos básicos, mientras que otro miembro se opone firmemente a la reducción de tasas. Esta división es esencialmente un "fallo de juicio" de la Reserva Federal sobre las perspectivas económicas: por un lado, teme que el empleo débil necesite un mayor estímulo, y por otro lado, está alerta ante un repunte de la inflación y no se atreve a aflojar, lo que en cambio lleva a que los fondos generen una peor asociación con el riesgo económico, y la aversión al riesgo aumenta rápidamente.

3. La "punta" de la inflación no ha sido eliminada, el espacio para reducir las tasas de interés está bloqueado.

La declaración de la reunión enfatiza claramente que "la inflación sigue siendo superior al objetivo a largo plazo", y Powell también afirmó que no se debe determinar prematuramente que la inflación está bajo control. Esto equivale a una declaración directa: la actual reducción de tasas es solo un "alivio preventivo", y no el punto de partida de una nueva ronda de grandes recortes, el espacio de política futura es limitado, apagando completamente las fantasías del mercado sobre la continua expansión monetaria.

Dos, el impacto directo en el mundo de las criptomonedas: la agitación se intensifica, la diferenciación se destaca.

La bajada de tasas debería haber proporcionado un apoyo de liquidez al mercado de criptomonedas (históricamente, durante los períodos de flexibilización, los activos criptográficos suelen aumentar con la liquidez), pero esta vez la incertidumbre económica ha superado los beneficios de liquidez, y el mercado muestra una clara diferenciación:

- BTC y monedas principales: a corto plazo, respaldadas por las expectativas de liquidez de "fin de la reducción de balances", pero las preocupaciones económicas limitarán el aumento, lo que probablemente resultará en un patrón de fluctuación de "presión arriba, soporte abajo", con un aumento significativo en la amplitud de la volatilidad.
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- Altcoins: Como el activo más sensible a la liquidez, durante una fuga de capitales, los altcoins que carecen de soporte fundamental se convertirán en los primeros en ser vendidos, el riesgo supera con creces la oportunidad.

Tres, guía para que los tontos eviten trampas: 3 pasos para alejarse del riesgo de "tomar el relevo".

1. No seguir altos de manera decidida, estar alerta a la "caída intermedia"
El retroceso después de que se materialicen las buenas noticias no es en absoluto una "oportunidad para comprar en el fondo"; entrar en este momento puede fácilmente convertirte en un "tonto". Debes esperar a que la emoción del mercado se estabilice antes de actuar.
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2. Mantener suficiente capital en efectivo y estar atento a oportunidades de pánico
Se recomienda mantener una cantidad suficiente de efectivo o posiciones en stablecoins, y esperar pacientemente a que el mercado experimente una "caída" debido a un exceso de pánico emocional, momento en el cual se pueden adquirir en lotes activos clave como BTC, lo cual tiene una tasa de éxito mucho mayor que en la actualidad.
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3. Mantenerse atento a las señales políticas y ajustar las posiciones según los datos.
Powell ha dejado claro que la reducción de tasas en diciembre "está lejos de estar asegurada". A partir de ahora, se debe prestar especial atención a la inflación, los datos de empleo y las declaraciones de la Reserva Federal. Si la dirección de la política cambia, ajuste inmediatamente su estrategia de posiciones.