$600M liquidaciones largas limpiadas, apalancamiento y ampliación de spreads en los diferentes mercados

• $550M en salidas de ETF eliminó ofertas pasivas y mantuvo los repuntes superficiales
• Bitcoin se mantuvo cerca de $110,000 mientras los flujos y la oferta de ballenas presionaban la profundidad

El mercado de criptomonedas enfrentó una fuerte corrección en las últimas 24 horas después de que más de $600 millones en liquidaciones largas barrieron los derivados y $550 millones en salidas netas abandonaran los ETF de criptomonedas al contado. Bitcoin cayó por debajo de la marca de $110,000, disminuyendo un 3.5%, mientras que Ethereum bajó a alrededor de $3,800.

Este movimiento repentino desencadenó una cascada, con $206.26 millones liquidados en solo una hora. Los toros apalancados fueron los más afectados, ya que $612.24 millones del total de 24 horas provinieron de posiciones largas.

¿Qué está impulsando la debilidad del mercado cripto hoy?

La debilidad del mercado se amplificó por las enormes salidas institucionales de ETFs spot el 29 de octubre. Los datos muestran que los ETFs de Bitcoin registraron $471 millones en salidas netas totales, sin que se registraran entradas en ninguno de los 12 fondos. Los ETFs de Ethereum siguieron esta tendencia, mostrando $81.44 millones en salidas, con solo el fondo ETHA de BlackRock atrayendo entradas netas.

Esta salida institucional se ve agravada por la persistente incertidumbre macroeconómica. El presidente de EE. UU., Donald Trump, y el presidente de China, Xi Jinping, se reunieron en Corea del Sur para aliviar las disputas arancelarias.

El uso consecutivo de aranceles por parte de Trump desde su regreso al cargo, junto con las contramedidas de China sobre las exportaciones de tierras raras, ha resultado en una desaceleración económica global.

Las escalaciones arancelarias previas resultaron en enormes caídas en las criptomonedas, incluida la caída del 10 de octubre que llevó a Bitcoin de $121,560 a menos de $103,000. Aunque la reunión tenía como objetivo estabilizar las relaciones, los comerciantes de criptomonedas siguen siendo cautelosos.

La actividad de las ballenas y los movimientos de la Fed agravan la caída

Los datos muestran que el Ratio de Ballenas de un cierto intercambio, una medida de cuánto BTC están enviando los grandes poseedores a los intercambios, ha estado aumentando continuamente desde mediados de octubre.

El EMA de 7 días de esta relación subió de 0.33 el 12 de octubre a 0.41 el 25 de octubre, lo que indica que los depósitos de ballenas probablemente estaban destinados a vender en la fuerza del mercado.

Mientras tanto, la Reserva Federal de EE. UU. anunció un recorte de tasas de 25 puntos básicos y confirmó planes para detener la reducción de su balance para el 1 de diciembre. Si bien las tasas más bajas suelen ser favorables para los activos de riesgo, Bitcoin no logró subir.

Curiosamente, el analista Jason Pizzino añadió que el ciclo compuesto de 5 y 10 años de Bitcoin está formando una fuerte divergencia. Agregó que si el principal activo digital no recupera pronto los niveles de resistencia, los precios podrían seguir cayendo.