Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a transmis plusieurs messages clés lors de la conférence de presse d'octobre, fournissant des orientations importantes au marché.

Tout d'abord, en ce qui concerne les taux d'intérêt directeurs, une baisse en décembre n'est pas certaine. Il existe de grandes divergences au sein du FOMC, certains membres ayant suggéré une pause. Cette déclaration montre que la Réserve fédérale évalue prudemment la situation économique actuelle.

Deuxièmement, en ce qui concerne la gestion du bilan, Powell a déclaré qu'aucune décision n'avait encore été prise concernant sa composition. Il a souligné qu'il s'agit d'un processus progressif à long terme, et qu'à l'avenir, il aura tendance à détenir des actifs à plus courte durée.

Sur le marché de l'emploi, Powell a souligné que les politiques restrictives commencent à avoir un effet, avec des signes évidents de refroidissement du marché de l'emploi. Cependant, les données récentes sur les offres d'emploi restent stables, et la baisse significative de l'offre de main-d'œuvre a également un impact sur le marché de l'emploi. La Réserve fédérale surveillera de près les décisions de licenciement des entreprises.

En ce qui concerne l'inflation, les données CPI de septembre sont meilleures que prévu. L'inflation des services, après exclusion du facteur logement, montre une tendance à la hausse. Powell prévoit que les États-Unis pourraient faire face à une pression inflationniste supplémentaire due à certains droits de douane à l'avenir.

Il convient de noter que Powell a mentionné qu'un éventuel arrêt du gouvernement pourrait influencer les décisions de la réunion du FOMC de décembre. Il a souligné que les données du secteur privé ne peuvent pas entièrement remplacer les données des agences statistiques gouvernementales.

Le marché a réagi clairement à ce discours, les rendements des obligations américaines à 10 et 2 ans ont tous deux augmenté de manière significative, avec des hausses respectives de plus de 8 et 10 points de base.

En résumé, les investisseurs peuvent surveiller les opportunités de vente à découvert dans la plage de 111500 à 112000, et en cas de rupture, envisager un stop loss. De plus, la plage de 109000 à 108000 pourrait devenir un niveau de support potentiel. Cependant, les investisseurs doivent opérer avec prudence et surveiller de près les données économiques et les signaux politiques à venir.