[Wall Street à New York] Powell : « Incertitude sur une baisse supplémentaire des taux »… Le Dow tourne à la baisse, le Nasdaq reste robuste grâce aux attentes concernant l'IA

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La Réserve fédérale américaine a réduit ses taux d’intérêt de 0,25 point de pourcentage comme prévu, mais les actions de New York ont plongé après que le président Jerome Powell a minimisé la possibilité de nouvelles réductions.

Le 29 ( heure locale ), le Dow Jones Industriel a clôturé à 47 632,00, en baisse de 74,37 points (0,16 % ) par rapport à la veille sur la plateforme d’échange ( NYSE ). L’indice S&P 500 est resté essentiellement inchangé à 6 890,59, tandis que l’indice Nasdaq Composite a atteint un nouveau sommet historique, en hausse de 0,55 % à 23 958,47. Le Dow a augmenté de 334 points en séance pour atteindre son sommet, mais a rapidement chuté après les remarques de Powell.

La Fed a réduit le taux d’intérêt de référence de 25 bp (0,25 pourcentage ) à 3,75 - 4,00 % par an. C’était la deuxième réduction cette année. Cependant, concernant la possibilité d’une réduction supplémentaire en décembre que le marché espérait, le président Powell a souligné : « Il y avait de fortes différences d’opinion sur la direction de la réponse en décembre lors de cette réunion également » et « Les réductions supplémentaires ne sont en aucun cas une conclusion acquise. » Ces remarques ont immédiatement freiné le sentiment du marché.

Le marché obligataire a réagi de manière particulièrement sensible. Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 8 bp à 4,056 %, la plus forte hausse quotidienne depuis juillet. Des taux plus élevés impactent négativement la valorisation des actions, et la baisse s’est accentuée, principalement sur certaines actions liées à la consommation ( Costco, McDonald’s ) et les actions de paiement ( Visa, Mastercard ).

La confiance des consommateurs reste faible, et des signes de ralentissement économique persistent alors que de grandes entreprises ont récemment annoncé des dizaines de milliers de suppressions d’emplois. Le Bureau du budget du Congrès ( CBO ) a prévu que la croissance du quatrième trimestre ralentirait en raison de l’impact de la fermeture administrative. La National Association of Realtors ( NAR ) a également annoncé que le nombre de contrats de vente de maisons aux États-Unis en septembre est resté stagnant malgré la baisse des taux hypothécaires. Eugenio Aleman, économiste en chef chez Raymond James, a souligné : « Le plus gros problème en ce moment est l’incertitude » et « Personne ne peut prédire le point final de la politique tarifaire. »

Les bénéfices des entreprises étaient relativement solides. Caterpillar a augmenté de 12 %, sa plus forte hausse depuis 2009, grâce à une forte demande pour les générateurs de centres de données. Elle a enregistré des bénéfices dépassant les attentes du marché malgré des coûts supplémentaires liés aux tarifs.

NVIDIA a dépassé $5 billion en capitalisation boursière, établissant un nouveau record. Cela dépasse la capitalisation combinée des secteurs de l’énergie, de l’immobilier et des matériaux dans le S&P 500. Apple a également dépassé $4 billion en capitalisation boursière pour la première fois ce jour-là.

Certains experts ont suggéré que cette correction d’aujourd’hui pourrait être une opportunité d’« achat » à court terme. Chris Zaccarelli, directeur des investissements chez Independent Advisor Alliance, a évalué : « Cette correction est due à la déception que la politique de la Fed a déjà été intégrée dans les prix » et « L’environnement reste positif pour les actions et les obligations, car la Fed pourrait arrêter le resserrement quantitatif et passer à des réductions supplémentaires l’année prochaine. »