Les marchés Crypto chutent après que la baisse des taux de la Fed déclenche une vague de liquidation $817M

La réduction de taux de 25 points de base, largement attendue par la Réserve fédérale, a déclenché une réaction inattendue de “vendre la nouvelle” sur les marchés de la cryptomonnaie, effaçant plus de $815 millions de positions à terme à effet de levier en 24 heures.

Le Bitcoin et l'Ethereum frappés par une forte volatilité

Suite à la décision de la Fed de réduire son taux directeur à une fourchette de 3,75 % à 4 %, les traders de crypto-monnaies ont d'abord accueilli cette décision avec enthousiasme, mais l'optimisme a rapidement disparu après que le président de la Fed, Jerome Powell, a prononcé des remarques prudentes qui ont ébranlé le sentiment de risque.

Bitcoin (BTC) a connu des fluctuations violentes, plongeant à environ 108 000 $ avant de remonter légèrement au-dessus de 110 000 $ jeudi matin. Il a clôturé mercredi en baisse de près de 3 %, marquant l'un des retournements intrajournaliers les plus prononcés depuis début septembre.

Ethereum (ETH) a également subi une pression à la vente, glissant de 2 % pour se maintenir juste au-dessus de 3 900 $, alors que la volatilité du marché a augmenté sur les principales altcoins.

$817 Millions en Trades à Effet de Levier Effacés

Les données d'une plateforme d'analyse de marché montrent que plus de 817,88 millions de dollars de contrats à terme crypto à effet de levier ont été liquidés au cours de la période de 24 heures, dont 653,63 millions de dollars provenant de positions longues et 164,25 millions de dollars provenant de positions courtes.

La majorité des liquidations proviennent de traders longs surendettés pariant sur un rallye post-baisse des taux qui ne s'est jamais matérialisé.

Cette cascade de liquidations brusques reflète les précédents modèles de “vendre la nouvelle” observés après des événements macroéconomiques majeurs, où les traders anticipent des attentes positives, pour ensuite défaire leurs positions une fois que l'événement se déroule.

Le ton agressif de Powell refroidit l'optimisme du marché

Bien que la baisse des taux ait été totalement intégrée, la déclaration de Powell après la réunion a perturbé la confiance du marché. Il a souligné qu'une autre baisse des taux en décembre n'est “pas une conclusion acquise d'avance”, citant des risques d'inflation élevés et des données économiques inégales.

Son ton contrastait avec les attentes plus larges des investisseurs pour un cycle d'assouplissement continu, incitant à une recalibration rapide tant des actions que des cryptomonnaies. Les rendements des bons du Trésor américain ont légèrement augmenté, tandis que les actifs risqués, y compris le Bitcoin, ont perdu de l'élan.

“Vendre la nouvelle” Dynamiques prennent le contrôle

L'épisode souligne à quel point la crypto reste étroitement liée au sentiment macroéconomique, en particulier aux signaux de politique de la Réserve fédérale. Les analystes ont décrit le comportement du marché comme un retournement classique “vendre la nouvelle”, où les prix diminuent après un événement apparemment haussier déjà pris en compte dans les évaluations.

Avec le Bitcoin toujours au-dessus de 110 000 $ et l'Ethereum se stabilisant près de 3 900 $, les traders attendent maintenant de nouveaux indicateurs macroéconomiques et des éclaircissements sur la question de savoir si les commentaires de Powell marquent une pause ou un pivot dans la trajectoire d'assouplissement de la Fed.