Federal Reserve: Pacemaker Pasar Keuangan Global

Apa itu Federal Reserve?

Federal Reserve System, disingkat Fed, adalah bank sentral Amerika Serikat dan salah satu lembaga keuangan yang paling berpengaruh di dunia. Ini tidak hanya bertanggung jawab atas kebijakan moneter AS tetapi juga memengaruhi ekonomi global melalui suku bunga, pasokan uang, dan regulasi keuangan. Di sektor keuangan tradisional, keputusan Fed secara langsung mempengaruhi pasar saham, pasar obligasi, dan pasar valuta asing; di dunia cryptocurrency, tindakan Fed juga dapat memengaruhi tren Bitcoin, Ethereum, dan bahkan seluruh ekosistem DeFi.

Tanggung jawab utama Federal Reserve

Menurut hukum AS, tujuan inti Federal Reserve terutama memiliki tiga arah:

1. Pertahankan stabilitas harga
   Mengendalikan inflasi dan menghindari deflasi untuk memastikan stabilitas daya beli dolar adalah salah satu tanggung jawab inti Federal Reserve, yang dicapai melalui penyesuaian suku bunga dan jumlah uang yang beredar untuk mempertahankan stabilitas harga.
2. Promosikan pekerjaan maksimum
   Dukung pertumbuhan ekonomi dan kurangi pengangguran melalui kebijakan moneter. Federal Reserve merangsang atau menekan aktivitas ekonomi dengan menyesuaikan suku bunga dan pasokan uang, sehingga mendorong lapangan kerja.
3. Pastikan stabilitas sistem keuangan
   Mengatur sektor perbankan, mengelola krisis keuangan, dan memastikan keamanan sistem pembayaran. Federal Reserve bertanggung jawab untuk mengawasi dan mengatur industri perbankan guna memastikan operasi stabil sistem keuangan dan mengambil langkah-langkah untuk campur tangan ketika krisis keuangan terjadi.

Kerangka operasional Federal Reserve

Komposisi Federal Reserve dapat dibagi menjadi tiga tingkat utama:

1. Dewan Gubernur
   Terletak di Washington, D.C., lembaga ini terdiri dari tujuh direktur yang diangkat oleh Presiden, bertanggung jawab untuk merumuskan kerangka kebijakan secara keseluruhan. Anggota dewan dinominasikan oleh Presiden Amerika Serikat dan dikonfirmasi oleh Senat, menjabat selama masa jabatan empat belas tahun.
2. Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC)
   Bertanggung jawab untuk menentukan kebijakan suku bunga dan pasokan uang. FOMC terdiri dari tujuh anggota dewan dan lima presiden Bank Federal Reserve, yang bertemu delapan kali setahun untuk menentukan arah kebijakan moneter AS.
3. 12 Bank Federal Reserve
   Terdistribusi di seluruh Amerika Serikat, bertanggung jawab untuk menerapkan kebijakan dan mengatur lembaga keuangan regional. Bank-bank ini melaksanakan kebijakan Federal Reserve di berbagai wilayah dan menyediakan layanan keuangan.

Alat utama Federal Reserve

Saat menyesuaikan ekonomi, Federal Reserve biasanya menggunakan tiga alat kebijakan moneter utama berikut ini:

1. Tingkat Suku Bunga Federal
   Ini adalah suku bunga acuan untuk pinjaman antar bank semalam dan indikator yang paling diperhatikan oleh pasar. Kenaikan suku bunga biasanya menekan inflasi tetapi juga dapat memperlambat pertumbuhan ekonomi; pemotongan suku bunga dapat merangsang ekonomi tetapi dapat meningkatkan inflasi.
2. Operasi Pasar Terbuka
   Menyesuaikan likuiditas pasar melalui pembelian dan penjualan obligasi Treasury AS. Federal Reserve meningkatkan atau mengurangi pasokan uang di pasar melalui operasi pasar terbuka, sehingga mempengaruhi suku bunga dan aktivitas ekonomi.
3. Persyaratan Cadangan
   Peraturan menetapkan berapa banyak dana yang harus disimpan bank sebagai cadangan, yang mempengaruhi jumlah yang dapat dipinjamkan bank. Dengan menyesuaikan rasio persyaratan cadangan, Federal Reserve dapat mengontrol kapasitas pinjaman bank, sehingga mempengaruhi aktivitas ekonomi.

Korelasi antara Federal Reserve dan pasar cryptocurrency

Bagi Web3 dan pasar kripto, keputusan Federal Reserve hampir seperti iklim makro:

• Suku bunga dan biaya modal
  Ketika Federal Reserve menaikkan suku bunga, biaya modal meningkat, dan investor cenderung menarik diri dari aset berisiko tinggi (termasuk Bitcoin dan altcoin), yang dapat menyebabkan koreksi pasar. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah dan pelonggaran kuantitatif (QE) dapat merangsang aliran modal, memberi pasar cryptocurrency kesempatan untuk memasuki pasar bullish.
• Data inflasi dan permintaan aset aman
  Selama inflasi tinggi, Bitcoin sering dianggap sebagai emas digital, menarik dana yang mencari perlindungan. Data inflasi dan keputusan kebijakan Federal Reserve memiliki dampak signifikan terhadap permintaan aset yang dianggap aman di pasar cryptocurrency.
• Kekuatan dan kelemahan dolar AS serta aliran modal global
  Keputusan kebijakan Federal Reserve mempengaruhi kekuatan dolar AS, yang pada gilirannya mempengaruhi aliran modal global. Dolar yang kuat dapat menyebabkan modal mengalir keluar dari pasar kripto, sementara dolar yang lemah dapat menarik modal masuk ke pasar kripto.
• Pertemuan FOMC dan Volatilitas Pasar
  Federal Reserve mengadakan sekitar delapan pertemuan FOMC setiap tahun, dan hasil dari pertemuan ini biasanya menyebabkan fluktuasi pasar yang signifikan. Bagi para trader kripto, pertemuan ini adalah titik pengamatan kunci, termasuk keputusan suku bunga, pernyataan kebijakan moneter, dot plots, dan konferensi pers.

Perkembangan terbaru dan pandangan Federal Reserve

Tingkat inflasi di Amerika Serikat telah mundur dari puncaknya pada tahun-tahun sebelumnya, dan pasar umumnya memperkirakan bahwa Federal Reserve mungkin akan mempertahankan suku bunga tinggi selama beberapa kuartal ke depan sampai merasa yakin bahwa inflasi sepenuhnya terkendali. Pasar kripto mungkin menghadapi tekanan suku bunga tinggi dalam jangka pendek, tetapi begitu Federal Reserve memberi sinyal pemotongan suku bunga, kecepatan aliran modal bisa sangat cepat, yang mengarah pada pasar bullish baru.

Ringkasan

Federal Reserve adalah metronom pasar keuangan global, dan setiap keputusan yang diambilnya dapat mengubah aliran modal dan sentimen pasar. Bagi investor cryptocurrency, memahami logika kebijakan Federal Reserve adalah seperti memiliki ramalan cuaca untuk pasar. Melalui pemahaman mendalam tentang kebijakan Federal Reserve, investor dapat lebih baik memprediksi tren pasar dan membuat keputusan investasi yang lebih tepat.