Gate Research: A Nova Ordem Cripto Sob Uma Tempestade Tarifária — Mudanças Estruturais e Oportunidades em Stablecoins, RWA e DeFi

Resumo

• Turbulência no Mercado Global e Amplia Queda das Criptomoedas: Após o lançamento da política de “Tarifa Recíproca” em abril de 2025, os mercados financeiros globais experimentaram intensa volatilidade. Em 7 de abril, o mercado de criptomoedas sofreu uma significativa queda, com o Bitcoin caindo brevemente para cerca de $74,600, e a capitalização total do mercado de criptomoedas diminuindo em 7% em um único dia.

• Reação Forte dos Mercados Tradicionais: Após a política tarifária ser promulgada, os mercados de ações dos EUA perderam $5,9 trilhões em capitalização de mercado ao longo de dois dias de negociação. O Índice de Volatilidade (VIX) disparou 50,9% em um único dia, e os preços do ouro atingiram uma alta histórica de $3.167,70 por onça.

• A atividade das stablecoins on-chain aumenta: Entre 20 de janeiro e 9 de abril de 2025, a capitalização de mercado total das stablecoins cresceu 11,13%, atingindo US$ 233,5 bilhões. Em 7 de abril, o volume de transações de stablecoins on-chain atingiu o maior nível em dois meses, de US$ 72 bilhões, e os endereços ativos diários excederam 300.000, refletindo uma forte demanda.

• RWA Mostra Resiliência e Crescimento Rápido: Dentro de uma semana do lançamento da tarifa, o setor RWA caiu apenas 3,1%, muito menos do que outros setores de criptomoedas (que viram declínios superiores a 10%), indicando sua robustez. O limite total de mercado da RWA ultrapassou US$ 32 bilhões, e o volume de negociação disparou 99% dentro de cinco dias da implementação da tarifa.
• Volume de negociação de ouro tokenizado dispara: Nos sete dias que antecederam 11 de abril, o volume semanal de negociação de ouro tokenizado ultrapassou US$ 1 bilhão — o mais alto desde março de 2023. Desde o anúncio das tarifas, o volume de negociação de PAXG disparou mais de 900%, XAUT subiu mais de 300% e KAU disparou 83.000%.
• O TVL da DeFi diminui e o risco de liquidação se intensifica: Impactado pela queda do mercado em geral, o valor total bloqueado (TVL) do setor DeFi caiu 35,34% de 20 de janeiro a 9 de abril de 2025, caindo para US$ 135,2 bilhões. Na semana seguinte à implementação da tarifa, o TVL caiu 13,88%. Os riscos de liquidação on-chain aumentaram significativamente, com o AAVE V3 registrando US$ 94,39 milhões em liquidações de tokens de garantia em 6 e 7 de abril.

• Oportunidades de mercado de criptoativos em meio à tempestade tarifária: Stablecoins e RWA mostram um forte potencial para hedge e liquidação transfronteiriça. O DeFi está explorando modelos de arbitragem tarifária impulsionados por algoritmos usando índices de colateralização dinâmica, arbitragem geográfica e hedge regulatório para navegar por novas estratégias financeiras sob barreiras comerciais.
  
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Pesquisa Gate
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