$600M liquidações longas limpas, alavancagem e alargamento de spreads em várias plataformas

• $550M em saídas de ETF removeram lances passivos e mantiveram as subidas rasas
• O Bitcoin pairou perto dos $110,000 enquanto os fluxos e a oferta de baleias pressionavam a profundidade

O mercado de criptomoedas enfrentou uma forte correção nas últimas 24 horas, após mais de $600 milhões em liquidações longas varrerem os derivados e $550 milhões em saídas líquidas deixarem os ETFs de cripto spot. O Bitcoin caiu abaixo da marca de $110,000, declinando 3,5%, enquanto o Ethereum deslizou para cerca de $3,800.

Este movimento repentino desencadeou uma cascata, com $206,26 milhões liquidadas em apenas uma hora. Os touros alavancados foram os mais afetados, uma vez que $612,24 milhões do total de 24 horas vieram de posições longas.

O que está a impulsionar a fraqueza do mercado de criptomoedas hoje?

A fraqueza do mercado foi amplificada por enormes saídas institucionais de ETFs de spot em 29 de outubro. Os dados mostram que os ETFs de Bitcoin registraram $471 milhões em saídas líquidas totais, sem entradas registradas em nenhum dos 12 fundos. Os ETFs de Ethereum seguiram essa tendência, registrando $81,44 milhões em saídas, com apenas o fundo ETHA da BlackRock atraindo entradas líquidas.

Esta saída institucional é agravada pela persistente incerteza macroeconómica. O Presidente dos EUA, Donald Trump, e o Presidente da China, Xi Jinping, encontraram-se na Coreia do Sul para aliviar disputas comerciais.

O uso consecutivo de tarifas por Trump desde que voltou ao cargo, juntamente com as contramedidas da China sobre as exportações de terras raras, resultou numa desaceleração econômica global.

As escaladas tarifárias anteriores resultaram em grandes quedas no cripto, incluindo a queda de 10 de outubro que fez o Bitcoin cair de $121,560 para abaixo de $103,000. Embora a reunião tivesse como objetivo estabilizar as relações, os comerciantes de cripto continuam cautelosos.

Atividade de Baleias e Movimentos da Fed Agravam a Queda

Os dados mostram que a Whale Ratio de uma certa exchange, uma medida de quanto BTC grandes detentores estão enviando para exchanges, tem subido constantemente desde meados de outubro.

A EMA de 7 dias deste rácio subiu de 0,33 a 12 de outubro para 0,41 a 25 de outubro, indicando que os depósitos de baleias provavelmente tinham a intenção de serem vendidos em força de mercado.

Entretanto, o Federal Reserve dos EUA anunciou um corte de taxa de 25 pontos-base e confirmou planos para interromper a redução do seu balanço até 1 de dezembro. Embora taxas mais baixas sejam tipicamente favoráveis a ativos de risco, o Bitcoin não conseguiu subir.

Interessantemente, o analista Jason Pizzino acrescentou que o ciclo composto de 5 e 10 anos do Bitcoin tem uma forte divergência a formar. Ele acrescentou que, se o principal ativo digital não recuperar os níveis de resistência em breve, os preços podem continuar a cair.