💥As taxas de juro caíram, por que o mercado de criptomoedas ainda está em queda?

Nos últimos dias, muitos amigos do mundo das criptomoedas têm feito a mesma pergunta:
"Não se diz que a redução das taxas de juros é benéfica para ativos de risco? Como é que o mercado de criptomoedas desabou?"
Na noite passada, quando o Federal Reserve anunciou uma redução das taxas de juros, muitas pessoas correram para o mercado, abrindo alavancagens de 10 vezes e 100 vezes, e ao acordar, ficaram liquidadas - uma noite de volta ao ponto de partida.
Na verdade, esta cena se repete a cada ciclo. A redução da taxa de juro é realmente "favorável", mas a lógica não é tão simples assim.

🚨Um, boas notícias concretizadas = más notícias realizadas
O mercado de criptomoedas está sempre "a subir nas expectativas e a descer na realidade".
Antes mesmo de o Federal Reserve anunciar oficialmente, o mercado já estava apostando que "as taxas de juros iriam cair", com instituições, grandes investidores e pequenos investidores a entrar em cena antecipadamente.
Após a divulgação da notícia, os principais investidores escolheram vender e realizar lucros.
Assim, as notícias são positivas, mas o mercado se torna negativo.
Uma frase resumo: "O bom não é o começo, mas sim o fim."
Quase todas as vezes na história em que houve uma redução de taxas de juros no primeiro mês, o mercado de criptomoedas apresentou uma "falsa tendência positiva" semelhante.

💧 Dois, a redução da taxa de juros ≠ aumento da oferta de moeda, o dinheiro não flui para o mercado de criptomoedas
Muitas pessoas veem a redução das taxas de juros como uma "torneira aberta", mas a redução das taxas é apenas um sinal.
Na realidade:

Os bancos não estão dispostos a conceder empréstimos, e o capital continua apertado;

O Departamento do Tesouro dos EUA emitiu dívida para drenar a liquidez;

As instituições preferem comprar títulos do tesouro dos EUA e ouro, em vez de ativos de alto risco.

Em outras palavras, o dinheiro realmente aumentou, mas não entrou no mundo das criptomoedas.
A redução das taxas de juro salva a economia, mas pode não salvar o mercado.

📉Três, a aversão ao risco em retirada
O ciclo de redução das taxas de juros geralmente significa uma desaceleração econômica:
Lucros das empresas em queda, enfraquecimento do emprego, diminuição da confiança nos investimentos.
Quando a aversão ao risco do mercado aumenta, os primeiros a serem vendidos são sempre os ativos mais voláteis - Bitcoin e Ethereum.
Então você verá:
Ouro em alta, títulos do Tesouro dos EUA em alta, dólar a retornar, mas o mercado cripto a mergulhar.
Os fundos estão em risco de retirada, não em busca de rendimento.

🧭Quatro, as expectativas mudaram, sendo mais mortais do que os resultados.
A chave para a queda acentuada desta vez não foi a "redução das taxas de juro em si", mas sim o desvio das expectativas do mercado.
Por exemplo:
"Desta vez uma redução de 25 pontos base, mas sugere que não haverá mais cortes este ano."
O mercado imediatamente entendeu que: o ciclo de afrouxamento não é tão agressivo quanto o esperado, então decidiu vender em massa.
O mercado de criptomoedas é sempre dominado por "expectativas", e não por "fatos".

🪙Cinco, em combinação com a situação real da noite passada
Na noite passada, o Federal Reserve, como o mercado previa, cortou as taxas de juros em 25 pontos base, ao mesmo tempo que anunciou que abandonaria a contração quantitativa (QT) e planejou terminar a redução do balanço em um mês.
Isto parece ser uma dupla vantagem, mas Powell expressou cautela após a reunião:

A inflação ainda tem pressão para subir;

O emprego enfrenta riscos de queda;

O comitê tem opiniões divergentes sobre se haverá um novo corte nas taxas de juros em dezembro;

"A redução das taxas de juro não é uma certeza."

Isto significa que: as "expectativas de afrouxamento ilimitado" do mercado foram quebradas.
Além disso, a liquidez atual ainda flui principalmente para o mercado de ações dos EUA, que está atingindo novos máximos, o ouro continua forte, enquanto o mercado de criptomoedas ainda não recebeu a sua parte.

📊Seis, Perspectivas do Mercado Futuro: Predomínio de Oscilações, Oportunidades ainda existem
A curto prazo, o mercado de criptomoedas ainda irá oscilar na faixa de 3700-4300.
mas não se apresse a ser pessimista —
As ações dos EUA e o ouro costumam se beneficiar da liquidez primeiro, enquanto o mercado de criptomoedas geralmente se recupera na segunda metade.
O mercado não morreu, é apenas uma questão de ritmo de rotação.

🧠 Resumo
A redução das taxas de juro é um sinal, não um ponto de partida.
O verdadeiro mercado vem da entrada de liquidez e da recuperação da aversão ao risco.
Oscilações de curto prazo, mas ainda há oportunidades a longo prazo.
Lembre-se desta frase: o mundo das criptomoedas sempre morre no momento em que "as boas notícias se concretizam", e vive na próxima fase após "o pânico".

Isenção de responsabilidade:
Este artigo é apenas uma análise de mercado e uma partilha de opiniões pessoais, não constituindo qualquer conselho de investimento. O mercado de criptomoedas é altamente volátil, por favor, avalie com racionalidade e opere com cautela.