От стабильности к прорыву: Архетипы торговых стратегий и трансформация мышления в 2025 году

Оригинальный заголовок: ‘Trading Buckets’

Дискретионному трейдеру важно структурировать свои сделки по категориям.

Системный и дискретионный подход не являются строго противоположными или взаимоисключающими.

В одном крайнем случае — полностью автоматизированная торговая система, которая работает безостановочно и контролирует все этапы процесса.

В другом — спонтанная торговля «на ощущениях», без правил и структурированных сетапов.

Технически любое проявление дискреции, например, отключение автоматизации или ручная ребалансировка, уже считается дискретионным, поэтому само определение слишком широкое для практического применения.

На практике мое определение дискретионного трейдера, скорее всего, соответствует большинству читателей:

• Преимущественно ручное исполнение сделок
• Ориентация на технический анализ (уровни, графики, поток ордеров, новостные катализаторы и пр.)
• Субъективная оценка валидности сетапа и принятия решения о входе
• Широкие полномочия в определении ключевых параметров: риск, объем, точка входа, условия аннулирования, цель, управление позицией

Важно помнить: «дискретионный» не означает «ленивый».

«Да, бро, типа, ни один сетап не повторяется, смысла тестировать нет, все всегда разное».

Лучшие дискретионные трейдеры ведут подробную статистику по рынкам, с которыми работают, используют плейбуки сетапов, фильтры рыночных режимов, торговые дневники для повышения эффективности и т.д.

В их работе всегда есть хотя бы базовый набор правил, в рамках которых проявляется дискреция, и с опытом эти правила становятся гибче, а дискреция занимает всё большую часть процесса.

Но это приходит с опытом, а не по умолчанию.

На практике, по моему мнению и опыту, большинство дискретионных сетапов с положительным EV можно разделить на три категории, которым я дал условные названия:

1. Incremental
2. Convex
3. Specialist

Каждая категория определяется тремя переменными:

1. R:R
2. Вероятность
3. Частота

(Первые две можно объединить для оценки EV, но так проще для восприятия).

Рассмотрим каждую категорию отдельно.

Incremental

Низкий R:R, высокая вероятность, средняя частота.

Это сделки, которые обеспечивают стабильность и позволяют оставаться в ритме рынка.

Они не выглядят эффектно, не подходят для соцсетей, но именно эти базовые сделки при наличии преимущества способны существенно увеличивать доходность.

Примеры: сделки по микроструктуре/потоку рынка, внутридневная торговля на возврат к среднему, статистические закономерности (например, влияние времени суток/выходных, реакции на новости), торговля в диапазоне при низкой волатильности и пр.

Основные риски — потеря преимущества и смена рыночного режима.

Это неизбежные издержки. Внутридневные возможности приходят и уходят, а оказаться не на той стороне смены режима всегда дорого (пример Каддафи).

Эта категория продуктивна: она регулярно приносит прибыль, сглаживает кривую PnL и дает полезную информацию о рынке и текущем режиме.

Convex

Высокий R:R, средняя вероятность, низкая частота.

Большинство сделок на старших таймфреймах, связанных с расширением волатильности или сменой режима, относятся к этой категории.

Они срабатывают редко, но если это происходит, возможность поймать часть крупного движения приносит ощутимую прибыль.

Примеры: пробои на старших таймфреймах, ложные пробои, продолжение тренда, крупные сделки на новостных катализаторах, экстремальные значения финансирования и открытого интереса, пробои после сжатия волатильности и пр.

Основные риски — ложные старты, длительные периоды ожидания между сетапами и сложное управление позицией.

Это тоже издержки бизнеса.

В этой категории часто приходится несколько раз пробовать один и тот же сетап, получать небольшие убытки, прежде чем он отработает (если вообще отработает). Также выше риск ошибок в управлении, поскольку такие сделки более волатильны и сложны, за что, собственно, и платят.

Эта категория обычно формирует большую часть совокупного PnL крипто-трейдеров. Правильный объем и своевременное попадание в крупный тренд, пробой, разворот — именно это способно вывести вашу доходность из зоны комиссионного дрейфа.

Convex-сделки покрывают комиссии, частые сделки и вариативность, возникающие в Incremental-категории.

Или, проще говоря, это категория «бэнгеров».

Specialist

Высокий R:R, высокая вероятность, низкая частота.

Это «чудо»-категория, которая появляется крайне редко: например, недавний каскад ликвидаций на перпах, открепление стейблкоина, новости о тарифах (когда это было важно), крупные сделки на катализаторах и расширение волатильности.

Примеры: точечный вход на низком таймфрейме с переходом в свинг-сделку на старшем таймфрейме, крупные дисбалансы на споте и деривативах, арбитраж между биржами, исполнение крупных лимитных заявок по очень выгодной цене, предоставление ликвидности в тонком/пустом стакане и пр.

Для этого нужны два условия:

1. Слом системы.
2. Идеальное развитие идеи на старшем таймфрейме с точным исполнением на младшем таймфрейме.

Первое сложно, потому что происходит крайне редко. Когда это случается, большинство трейдеров оказываются не готовы, пытаясь избежать маржин-коллов и управлять текущими позициями при одновременной ненадежности инфраструктуры биржи.

Второе сложно, потому что ценовое движение на старших таймфреймах очень волатильно и шумно на младших. Это требует высокой точности входа, условий аннулирования и способности удерживать идею на младшем таймфрейме при расширении старшего, грамотно управляя позицией.

Основные риски — очень высокий порог навыков, крайне низкая частота, высокая вероятность того, что вы будете бороться за выживание вместо того, чтобы быть готовым воспользоваться возможностью, риск исполнения (проскальзывание в тонком стакане, риск ликвидации) и пр.

Эти сделки крайне сложны, но если удается поймать одну из них, это может изменить вашу карьеру трейдера.

То, что делает такие сделки привлекательными, одновременно делает их и опасными.

Грамотно иметь «кризисный резерв» в стейблкоинах, который вы держите исключительно для подобных возможностей.

Заключение

Проанализируйте свой дневник или плейбук и попробуйте классифицировать сделки по этим категориям.

Если у вас нет дневника или плейбука, теперь вы знаете, с чего начать.

Еще одно полезное наблюдение: есть множество категорий, не заслуживающих вашего внимания, например, сделки от скуки — это низкий R:R, низкая вероятность, бесконечная частота.

Это неэффективное использование времени и капитала.

Если вы развивающийся трейдер, уделяйте максимум времени категории Incremental: собирайте данные, стройте систему, совершенствуйте ее и накапливайте капитал и опыт для перехода к другим категориям.

Не обязательно выбирать одну категорию и придерживаться ее всегда.

Гораздо ценнее создать плейбук, охватывающий все три категории, и главное — установить реалистичные ожидания по R:R, вероятности, частоте, рискам и формату сетапов.

Например, управлять Convex-сетапами по принципам Incremental — плохая идея. Аналогично, использовать размер позиции из Incremental для Convex — тоже не стоит (это моя личная слабость как трейдера).

Поэтому важно понимать, на что вы подписываетесь, и корректировать стратегию.

Я не даю конкретных рекомендаций по R:R, вероятности и частоте, потому что эти параметры сильно различаются и зависят от рыночных условий. В бычьем рынке Convex-сетапы могут появляться каждую неделю, а в сложных условиях вы радуетесь Incremental-сетапу.

Можно написать еще много, но на этом остановлюсь.

Удачи.

Дисклеймер：

1. Статья перепечатана с [CryptoCred]. Оригинальный заголовок: ‘Trading Buckets’. Все авторские права принадлежат автору [CryptoCred]. Если у вас есть возражения против перепечатки, свяжитесь с командой Gate Learn, и вопрос будет решен оперативно.
2. Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционной рекомендацией.
3. Переводы статьи на другие языки выполнены командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных материалов запрещены.