Рынки делают ставку на резкое снижение ставки ФРС, поскольку трейдеры наблюдают за изменением ликвидности

• Рынки ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов, так как трейдеры придают 98% вероятность перед заседанием ФРС в октябре.
• Данные CME FedWatch показывают почти полную уверенность в снижении ставки, что означает поворот к более легкой политике.
• Спекуляции растут, что ФРС может прекратить количественное ужесточение, что улучшит глобальный ликвидный прогноз.

Всего за несколько часов до заседания Федеральной резервной системы по вопросам политики 29 октября 2025 года трейдеры почти уверены в результате. Рынки как традиционных финансов, так и криптовалюты в целом уверены, что центральный банк объявит о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов. Согласно данным с рынка прогнозов, трейдеры делают ставки на 98% вероятность снижения на четверть пункта.

Ожидается, что ФРС смягчит политику, так как рост замедляется

Инструмент CME FedWatch подтверждает этот консенсус, показывая 97,8% вероятность того, что ФРС снизит свою базовую процентную ставку до диапазона 3,75–4,00%. Этот шаг последует за первым снижением в сентябре в этом году, что отмечает явный переход к более мягкой позиции.

Трейдеры ожидают, что решение будет указывать на недавние признаки снижения инфляции и ослабления рынка труда. Экономика США сообщила о медленном темпе создания рабочих мест и ослаблении ценового давления за последние несколько месяцев, что делает стабильность приоритетом для политиков. Экономисты считают, что ФРС намерена продолжать использовать свои постепенные шаги для поддержания динамики без агрессивного ужесточения или резкого смягчения.

Теперь внимание обращено на пресс-конференцию председателя Джерома Пауэлла, которая начнется в 14:30 по восточному времени, вскоре после объявления. Рынки внимательно проанализируют его тон и замечания в поисках подсказок о направлении центрального банка перед последними месяцами 2025 года. Комментарии Пауэлла могут показать, как долго может продолжаться цикл смягчения. Это также может указывать на то, закончится ли количественное ужесточение (QT) скоро.

Дебаты QT вызывают интерес к криптовалюте

Спекуляции растут, что ФРС также может сигнализировать о завершении процесса сокращения своего баланса. Количественное ужесточение включает в себя уменьшение размера баланса ФРС, позволяя погашенным ценным бумагам выходить из оборота без реинвестирования. Если ФРС приостановит QT, это может остановить сокращение резервов в банковской системе, увеличивая долларовую ликвидность в глобальном масштабе.

Исследования, проведенные Федеральным резервным банком Кливленда, показывают важность поддержания достаточных резервов. Ликвидностный дефицит в сентябре 2019 года, который вызвал нестабильность на рынке репо, побудил к экстренным вмешательствам со стороны ФРС. Это также было время, когда стоимость Биткойна значительно возросла, так как на финансовые рынки было введено больше ликвидности.

Крипто-трейдеры внимательно следят за этой встречей, проводя параллели с инцидентом 2019 года. Они замечают сходства в ситуации, такие как замедление роста, высокие ожидания ликвидности и мягкий поворот ФРС. По словам аналитиков, более ликвидная среда будет способствовать рисковым активам, таким как Биткойн и другие криптовалюты.

Тем не менее, на этот раз рынок цифровых активов более зрелый и подвергается более строгому регуляторному контролю. Любая реакция на увеличение ликвидности, таким образом, не будет такой же, как в предыдущих циклах. Более широкие рыночные факторы, такие как инфляционные паттерны и фискальная политика, будут склонны влиять на то, как криптовалюты реагируют.

С учетом того, что решение уже учтено в ценах, внимание инвесторов теперь сосредоточено на сообщении Пауэлла о будущих путях процентных ставок. Любые указания на замедление сокращения баланса или дополнительные сокращения ставок могут еще больше повысить настроение на фондовом и крипторынках. Этот результат также задаст тон последнему отрезку года, когда инвесторы взвешивают, насколько далеко ФРС может пойти для стабилизации роста. На данный момент рынки, похоже, убеждены, что центральный банк будет действовать осторожно, предлагая умеренную поддержку, а не резкое вмешательство.