Совет управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) США недавно объявил о важном изменении в политике, что принесло краткосрочную благоприятную информацию для финансовых рынков. Решение о снижении процентной ставки и план прекращения политики количественного ужесточения (QT) 1 декабря знаменует собой значительный поворот в политике выпуска. Однако председатель ФРС Джером Пауэлл в своем заявлении осторожно подчеркнул, что снижение процентной ставки в декабре не является гарантированным, с целью контролировать возможный чрезмерный оптимизм на рынке.

Недавние данные о занятости показывают признаки ослабления на рынке труда, что стало основным фактором обсуждения снижения процентных ставок в сентябре-октябре. Тем не менее, Пауэлл подчеркнул, что экономика по-прежнему сохраняет темпы роста, а уровень безработицы остается относительно низким, около 4,3%, что указывает на то, что риски на рынке труда еще не значительно увеличились. Это заявление направлено на смягчение ожиданий рынка по поводу продолжительного снижения ставок.

Инфляция по-прежнему остается в центре внимания决策者. Федеральная резервная система (ФРС) считает, что хотя тарифы могут оказать краткосрочное влияние на инфляцию, это влияние может иметь определенную продолжительность. Это подразумевает, что инфляционное давление все еще существует, и ФРС может оставаться осторожной в вопросе снижения процентных ставок.

Потенциальные последствия остановки правительства также стали фактором, учитываемым при разработке политики. Пауэлл заявил, что можно подождать один цикл перед принятием решения, что подразумевает, что в декабре, возможно, не будет понижения процентной ставки, что предоставляет разумное объяснение потенциальному выжидательному подходу.

В отношении факторов экономического роста Федеральная резервная система (ФРС) признает важность инвестиций в искусственный интеллект (AI) и центры обработки данных. Пауэлл заявил, что эти области станут важными факторами для стимулирования экономического роста и поддержат среднесрочное и долгосрочное развитие сектора технологий. Он особенно отметил, что текущее развитие AI имеет принципиальные отличия от интернет-пузыря 1999 года, поскольку AI обладает реальной экономической выгодой, что помогает повысить доверие к рынку и смягчить опасения по поводу "технологического пузыря".

Согласно данным Чикагской товарной биржи (CME), вероятность снижения процентной ставки в декабре составляет 55,5%, в то время как вероятность сохранения ставки на прежнем уровне составляет 40,1%. Это отражает значительные разногласия на рынке по поводу будущего направления политики Федеральной резервной системы (ФРС).

В целом, корректировка политики Федеральной резервной системы (ФРС) в этот раз выпустила осторожный сигнал о смягчении, одновременно подчеркивая устойчивость экономики и потенциальные риски. Под воздействием множества факторов, таких как занятость, инфляция и новые технологии, будущее направление экономики США и политики выпуска все еще полно неопределенности, и участникам рынка необходимо внимательно следить за дальнейшими событиями.