Снижение процентной ставки Федеральной резервной системы, рынок упал? Поймите 3 основные логики, не будьте "неудачниками".

Когда отлив уходит, становится понятно, кто купался голым; когда политика вступает в силу, видно истинное состояние рынка. ФРС в соответствии с ожиданиями снизила процентную ставку на 25 базисных пунктов, установив диапазон ставок на уровне 3.75%-4.00%, и также объявила о прекращении сокращения баланса с 1 декабря. На поверхности это выглядит как "добавление ликвидности" для поддержки рынка, но рынок, наоборот, отреагировал падением. Ключ в том, что в этой операции скрыто 3 "кодекса против роста", понять которые поможет избежать ловушек.

Одно. Почему снижение процентной ставки стало «негативным сигналом»?

1. Ожидания давно исчерпаны, хорошие новости обернулись плохими.

Еще до объявления резолюции рынок уже в основном исчерпал ожидания по поводу "снижения ставки на 25 базисных пунктов", и рисковые активы ранее завершили раунд "роста, вызванного ожиданиями". Когда политика официально вступила в силу, не хватало новых положительных факторов, и капиталы начали "реализовывать прибыль", разыгрывая классическую сцену "покупай ожидания, продавай факты".

2. Редкие расхождения выявляют скрытые опасности, неопределенность опаснее плохих новостей

В этом заседании по денежно-кредитной политике возникла редкая "двусторонняя разногласие": один член комитета выступает за немедленное снижение ставки на 50 базисных пунктов, в то время как другой член решительно противится снижению ставки. Эта расколотость по сути является "неудачей" Федеральной резервной системы в оценке экономических перспектив — с одной стороны, беспокойство по поводу слабой занятости требует усиления смягчения, с другой стороны, настороженность по поводу возможного роста инфляции не позволяет ослабить меры, что, в свою очередь, вызывает у инвесторов более негативные ассоциации с экономическими рисками и быстро усиливает настроение уклонения от риска.

3. Инфляция "острие" не устранена, пространство для снижения ставок заблокировано

Заявление конференции четко подчеркивает, что "инфляция все еще выше долгосрочной цели", а Пауэлл также откровенно заявил, что не будет преждевременно утверждать, что инфляция контролируется. Это равносильно прямому объявлению: текущее снижение процентных ставок является лишь "превентивным смягчением", а не стартом нового раунда значительного снижения, в будущем пространство для политики ограничено, что полностью тушит надежды рынка на продолжение денежного вливания.

2. Прямое влияние на криптовалютный рынок: усиление колебаний, проявление дифференциации.

Снижение процентных ставок должно было поддержать ликвидность на рынке криптовалют (исторически в период денежно-кредитной политики активы криптовалюты часто растут вместе с ликвидностью), но в этот раз экономическая неопределенность затмила положительное влияние ликвидности, и рынок показал явную дифференциацию:

- BTC и основные монеты: в краткосрочной перспективе поддерживаются ожидания ликвидности от "окончания сокращения баланса", но экономические опасения будут сдерживать рост, вероятно, окажемся в колебательном диапазоне с "давлением сверху и поддержкой снизу", волатильность значительно увеличится.
​
- Альткойны: будучи наиболее чувствительными к ликвидности, альткойны, не имеющие фундаментальной поддержки, будут приоритетной целью для распродаж в условиях бегства капитала, риск значительно превышает возможности.

Три. Руководство для мелких инвесторов по избеганию ловушек: 3 шага, чтобы избежать риска "подхватить".

1. Решительно не гнаться за ростом, быть настороже к "падению в коррекции"
Коррекция после позитивных новостей вовсе не является "возможностью для покупки на дне"; в это время вход на рынок легко может привести к тому, что вы станете "неудачником". Нужно дождаться стабилизации рыночных настроений, прежде чем действовать.
​
2. Оставьте достаточно наличных средств, следите за паническими возможностями
Рекомендуется сохранить достаточное количество наличных средств или стейблкоинов, терпеливо ждать, пока рынок не покажет "падение" из-за чрезмерного страха, и затем поэтапно инвестировать в такие ключевые активы, как BTC, что значительно повысит шансы на успех по сравнению с текущей ситуацией.
​
3. Внимательно следите за политическими сигналами, корректируйте позиции в зависимости от данных
Пауэлл ясно дал понять, что снижение процентных ставок в декабре "далеко не окончательное решение". В дальнейшем необходимо внимательно следить за данными по инфляции, занятости и заявлениями ФРС; как только политика изменится, немедленно следует скорректировать стратегии позиций.