Макроэкономические и технологические резонансы способствовали началу процесса глубокой дерисковизации на рынке шифрования.

Текущий рынок шифрования сталкивается с "двойным давлением резонанса" — неопределённость макроэкономической среды и внутренние цепные ликвидации на рынке накладываются друг на друга, совместно способствуя углублению риск-менеджмента. По сравнению с прошлой ротацией отдельных секций, широта и сила этой системной распродажи значительно возросли, и её основные причины напрямую связаны с тремя событиями: поворотом ФРС к ястребиной политике, резким крахом сектора ИИ и пробоем ключевого уровня поддержки ETH.

На макроуровне, после объявления о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов, Федеральная резервная система сразу же выпустила более ожидаемый ястребиный сигнал, четко заявив, что снижение ставки в декабре "далеко не предопределено", что напрямую разрушило оптимистичные ожидания рынка по поводу смягчения политики. Это заявление быстро повысило капитальные издержки и волатильные премии для рискованных активов, что в корне подавило рискованное предпочтение рынка.

Микро-трейдинг, передача макро-настроений приводит к коллективному обрушению высокобетационных секторов с высоким ростом: сектор ИИ упал более чем на 8% за 24 часа, сектор Layer 2 последовал за ним с падением более 7,5%, а ведущий проект Mantle за один день упал более чем на две цифры. При этом ETH упал ниже ключевой отметки в 3900 долларов, что свидетельствует о том, что давление на продажу прорвалo психологическую защиту рынка по отношению к основным активам, и панические настроения продолжают распространяться.

Данные по денежным средствам более наглядно подтверждают глубину рыночной коррекции: за один день из BTC ETF было зафиксировано чистое отток в 490 миллионов долларов, в то время как в предыдущий торговый день общий объем ликвидации длинных позиций на рынке превысил 1 миллиард долларов. Эти две ключевые группы данных ясно очерчивают текущую ситуацию на рынке, который находится на стадии эффективного "разгрузки" и "переоценки" активов, при этом краткосрочное давление на коррекцию все еще сохраняется.