💥Снижение процентной ставки, почему крипторынок все еще падает?

В последние дни многие друзья из криптомира задают один и тот же вопрос:
"Разве не говорят, что снижение процентных ставок благоприятно для рискованных активов? Почему тогда крипторынок рухнул?"
Вчера вечером, когда Федеральная резервная система объявила о снижении процентной ставки, многие люди сразу же рванули на рынок, открыли позиции с плечом 10 и 100, а потом, проснувшись, обнаружили, что их ликвидировали — за ночь вернулись к исходным позициям.
На самом деле, эта сцена разыгрывается на каждом цикле. Понижение процентной ставки действительно является "позитивным фактором", но логика далеко не так проста.

🚨1. Позитивные новости реализуются = негативные новости подтверждаются
Рынок криптовалют всегда "растет по ожиданиям, падает по реальности".
Задолго до официального объявления Федеральной резервной системы рынок уже делал ставки на то, что «наступает время снизить процентные ставки», и институты, крупные игроки и розничные инвесторы уже начали входить на рынок.
После выхода новостей основные фонды предпочли распродать акции.
Таким образом, новости были положительными, но рынок стал негативным.
Одно предложение в резюме: "Хорошие новости — это не начало, а конец."
На протяжении истории почти каждый раз, когда происходило снижение процентных ставок в первый месяц, рынок криптовалют демонстрировал аналогичную "ложную положительную динамику".

💧二、снижение процентной ставки ≠ вливание денег, деньги не попали в криптосферу
Многие воспринимают снижение процентной ставки как "открытие крана", но снижение ставки – это всего лишь сигнал.
В реальности:

Банки не хотят давать кредиты, деньги по-прежнему в дефиците;

Министерство финансов США выпускает облигации, забирая ликвидность;

Институты предпочитают покупать американские государственные облигации и золото, а не высокорисковые активы.

Другими словами, денег действительно стало больше, но они не попали в криптовалюту.
Снижение процентной ставки спасает экономику, но не обязательно спасает рынок.

📉Третье, предпочтение к риску уходит в отлив
Период снижения процентных ставок обычно означает экономический спад:
Снижение прибыли предприятий, ослабление занятости, снижение инвестиционной уверенности.
Когда рыночный риск снижается, первыми, кто подвержен распродаже, всегда являются наиболее волатильные активы — биткойн и эфир.
Поэтому вы увидите:
Золото растет, доходность облигаций США растет, доллар возвращается, но криптовалютный рынок падает.
Риски вывода средств, а не стремление к доходу.

🧭Четыре. Ожидания изменились, они более губительны, чем результат.
Ключом к этому резкому падению является не "снижение процентной ставки само по себе", а несоответствие ожиданий рынка.
Например:
"На этот раз снижение на 25 базисных пунктов, но намекнули, что в этом году больше снижений не будет."
Рынок сразу понял это так: период смягчения монетарной политики оказался не таким агрессивным, как ожидалось, и поэтому сразу же начал распродажу.
Рынок криптовалют всегда управляется "ожиданиями", а не "фактами".

🪙Пять, сочетая с фактической ситуацией вчера ночью
В прошлом вечер, Федеральная резервная система, как и ожидалось рынком, снизила процентную ставку на 25 базисных пунктов, одновременно объявив о прекращении количественного сокращения (QT) и планируя завершить сокращение баланса через месяц.
Это кажется двойным благом, но Пауэлл после заседания высказался осторожно:

Инфляция все еще испытывает давление на повышение;

Рынок труда сталкивается с понижательными рисками;

Комитет разделился во мнении о том, будет ли в декабре еще одно снижение процентной ставки;

"Снижение процентной ставки не является решенным вопросом."

Это означает: ожидания «безграничного смягчения» на рынке были нарушены.
Кроме того, текущая ликвидность все еще в основном направляется на американские акции, американские акции обновляют максимумы, золото продолжает сильную тенденцию, тогда как крипторынок пока не получил свою долю.

📊Шесть. Перспективы рынка: колебания в основном, возможности все еще существуют.
В краткосрочной перспективе крипторынок по-прежнему будет колебаться в диапазоне 3700-4300.
Но не спешите с пессимизмом —
Американские акции и золото сначала получают ликвидность, а криптовалюты обычно догоняют во второй половине.
Рынок не умер, это просто вопрос ритма вращения.

🧠Сводка.
Снижение процентной ставки — это сигнал, а не начальная точка.
Настоящая рыночная ситуация исходит от притока ликвидности и восстановления аппетита к риску.
Краткосрочная волатильность, в долгосрочной перспективе все еще есть возможности.
Запомните эту фразу: криптомир всегда умирает в момент "реализации позитивных новостей", а живет на следующем этапе после "паники".

Отказ от ответственности:
Данная статья представляет собой лишь анализ рынка и обмен личными мнениями, не является инвестиционной рекомендацией. Крипторынок подвержен сильным колебаниям, пожалуйста, действуйте разумно и осторожно.