Fed faiz indirimine gitti, piyasa neden düştü? 3 temel mantığı anlayın, "enayiler" gibi olmayın

Gelgitler çekilince kimin çıplak yüzeceğini anlarız, politika uygulamaya konulunca piyasanın gerçeği ortaya çıkar. Fed, beklenildiği gibi faizleri 25 baz puan düşürdü ve faiz aralığını %3.75-%4.00'a indirdi, ayrıca 1 Aralık'tan itibaren bilanço daraltmayı sonlandırdığını açıkladı. Görünüşte bu bir "para pompalama" ile piyasayı kurtarma çabası, ancak piyasa buna tepki olarak düştü. Anahtar noktası, bu operasyonun altında yatan 3 "ters artış şifresi" var, bunları anlamadan tuzağa düşmemek lazım.

Bir, faiz indirimleri gerçekleşti, neden "olumsuz bir sinyal" haline geldi?

1. Beklentiler çoktan tükenmiş durumda, iyi haberler kötü haberlere dönüşüyor.

Henüz kararın açıklanmasından önce, piyasada "25 baz puanlık faiz indirimine" ilişkin beklentiler neredeyse tamamen karşılanmıştı, riskli varlıklar daha önce bir "beklentiye dayalı yükseliş" gerçekleştirmişti. Politika resmi olarak uygulanmaya başladığında, yeni olumlu destek olmadan, sermaye "kazançlarını realize etmeye" yöneldi ve "beklentiyi satın al, gerçeği sat" klasik oyunu sahnelendi.

2. Nadir ayrılıklar endişeleri açığa çıkarıyor, belirsizlik kötü haberlerden daha korkutucu.

Bu kezki toplantıda yıllardır görülmeyen bir "çift yönlü ayrışma" ortaya çıktı: 1 üye doğrudan 50 baz puan faiz indirimini savunurken, diğer 1 üye faiz indirimine kesinlikle karşı çıkıyor. Bu ayrışmanın özü, Fed'in ekonomik görünüm üzerindeki "hata yapması" — bir yandan istihdam zayıflığı nedeniyle genişlemeyi artırma endişesi, diğer yandan enflasyonun yeniden yükselmesi nedeniyle temkinli davranılması, fonların ekonomik riskler hakkında daha olumsuz bir algı oluşturmasına yol açıyor ve riskten kaçınma duygusu hızla artıyor.

3. Enflasyon "diken" ortadan kaldırılmadı, faiz indirim alanı kilitlenmiş durumda.

Toplantı bildirgesi, "enflasyonun hala uzun vadeli hedeflerin üzerinde olduğuna" açıkça vurgu yaptı ve Powell, enflasyonun kontrol altına alındığını erken bir şekilde değerlendirmeyeceğini de dile getirdi. Bu, doğrudan şunu ilan etmek gibidir: Mevcut faiz indirimleri sadece "önleyici gevşeme"dir ve yeni bir büyük faiz indiriminin başlangıcı değildir, gelecekteki politika alanı sınırlıdır ve piyasanın sürekli likidite sağlama hayallerini tamamen söndürmektedir.

İkincisi, kripto para dünyasına olan doğrudan etkisi: dalgalanma artıyor, ayrışma belirginleşiyor.

Faiz indirimleri, kripto para piyasasına likidite desteği sağlaması gerekti. (Tarihsel olarak genişleme dönemlerinde kripto varlıklar genellikle likidite arttığında yükselir), ancak bu kez ekonomik belirsizlik likidite avantajını gölgede bıraktı, piyasa belirgin bir ayrışma gösterdi:

- BTC ve ana akım paralar: Kısa vadede "daralmanın sona ermesi" likidite beklentisiyle destekleniyor, ancak ekonomik endişeler artışı baskılayacak ve büyük olasılıkla "üstte baskı, altta destek" olarak bir dalgalanma yapısına girecek, dalgalanma aralığı önemli ölçüde artacak.
​
- Altcoinler: Likiditeye en duyarlı varlık olarak, fonların riskten kaçınma hissi altında, temel destekten yoksun altcoinler öncelikli satış konusu olacaktır, risk fırsatlardan çok daha fazladır.

Üç, Bireysel Yatırımcılar için Tuzaklardan Kaçınma Rehberi: "Kapatma" Riskinden Uzaklaşmak için 3 Adım

1. Kesinlikle yüksek fiyatlardan alım yapmayın, "düşüş ara hareketi"ne dikkat edin
Olumlu gelişmeler sonrasında yaşanan geri çekilme kesinlikle bir "dip alma fırsatı" değildir, bu noktada piyasaya girmek "kullanıcı" olma riskini taşır, piyasa duygusunun stabil hale gelmesini beklemek gerekir.
​
2. Nakit rezervi bırakın, panik fırsatlarını yakından takip edin
Yeterli nakit veya stabilcoin pozisyonu bulundurulması, piyasanın aşırı panik nedeniyle "düşüş" yaşamasını beklemek için sabırlı olunması önerilir; bu durumda, BTC gibi temel varlıklara kademeli olarak yatırımlar yapmak, mevcut durumdan çok daha yüksek bir kazanma oranına sahip olacaktır.
​
3. Politika sinyallerine dikkat edin, verilerle pozisyonunuzu ayarlayın.
Powell, Aralık ayında faiz indiriminin "henüz kesinleşmediğini" açıkça belirtti. Sonrasında enflasyon, istihdam verileri ve Fed'in açıklamalarına dikkat edilmesi gerekiyor. Politika yönü değiştiğinde, hemen pozisyon stratejisini ayarlamak gerekiyor.