Gate Research: Повільніше зниження ставок викликає ринкову корекцію | Значне розширення масштабів Aave Horizon RWA

Резюме

• Протягом минулого тижня біткоїн торгувався в діапазоні від 107 500 до 116 388 доларів, і очікується, що фаза консолідації продовжиться.
• Mastercard планує придбати криптоінфраструктурну компанію Zerohash за 2 мільярди доларів.
• Темп зниження процентних ставок може сповільнитися, торговці знижують ставки на грудневе зниження ставки.
• Ринок RWA Aave Horizon перевищив 425 мільйонів доларів.
• ETF Solana від Bitwise зафіксував обсяг торгів на другий день, що перевищив 72 мільйони доларів.
• Місячний обсяг торгів KALSHI досяг рекордного рівня, перевищивши 4 мільярди доларів.

Огляд ринку

Коментарі щодо ринку

• Ринок BTC — За останні 24 години біткоїн торгувався у вузькому діапазоні навколо MA5 і MA10. Під тиском розчарованих очікувань щодо зниження ставки, ціна короткочасно опустилася до 109 216 доларів, перш ніж швидко відновитися вище 110 000 доларів. Волатильність ринку призвела до загальних ліквідацій у мережі на суму 532 мільйони доларів за останні 12 годин, включаючи 426 мільйонів доларів у довгих позиціях та приблизно 224 мільйони доларів ліквідацій, пов'язаних із біткоїном. Загалом, біткоїн залишається у нейтрально-бичачій фазі консолідації, торгуючись між 100-денною та 200-денною ковзними середніми, і очікується, що консолідація продовжиться. Короткостроковий опір знаходиться близько 116 000 доларів, і прорив вище може продовжити тренд відновлення, тоді як підтримка біля 109 000 доларів є критичною для підтримання бичачої структури.
• Ринок ETH — За останні 24 години ефіріум ослаб, торгуючись між 3 839 і 4 037 доларами. 4-годинний графік показує, що ETH впав нижче MA5, MA10 і MA30, з ціною на нижній смузі Боллінджера, що вказує на чіткий короткостроковий тиск. На денному графіку діапазон золотого перехрестя ковзних середніх звужується, і ETH залишається нижче 100-денної MA, яка служить основним поточним опором. Стійкий прорив вище 4 000 доларів може привести до повторного тестування зони пропозиції 4 200 доларів, тоді як нездатність прорвати висхідну лінію тренду може сигналізувати про подальшу короткострокову слабкість. Ключова підтримка залишається близько 3 500 доларів.
• Альткоїни — Основні альткоїни загалом знизилися цього тижня. Індекс сезонності альткоїнів становить 32, трохи вище, ніж минулого тижня, але загальні ринкові настрої залишаються ведмежими.
• Стейблкоїни — Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів наразі становить 307,9 мільярда доларів, досягнувши нового максимуму зі стабільним зростанням.
• Комісії за газ — Комісії за газ у мережі Ethereum знизилися з пікового середнього показника 10 жовтня в 15,9 Gwei. Станом на 30 жовтня середньоденна комісія за газ становила 0,117 Gwei.

Популярні токени

За останні 24 години криптовалютний ринок широко відступив під тиском макроновин, більшість основних монет знизилася. BTC впав на 1,70%, ETH знизився на 1,58%, SOL залишився без змін, а XRP впав на 1,90%. BNB був серед небагатьох основних монет, які зросли, збільшившись приблизно на 1,42%. Тим часом, коли більшість активів увійшли в короткострокову консолідацію, токени RZTO, SAPIEN та LUMIA показали помітні результати. Далі аналізуються фактори, що стоять за їхнім зростанням.

RZTO (+231,55%, ринкова капіталізація в обігу 19,34 млн доларів)

За даними Gate, вартість RZTO зараз становить 0,00434 долара, що на 231,55% більше за 24 години, продовжуючи минулотижневе зростання на 386% і перевершуючи загальний криптовалютний ринок, який знизився на 0,9%. RZTO зосереджується на інтеграції технологій ШІ і Web3, прагнучи підвищити ефективність блокчейну та досвід користувачів через розумну торгівлю, технологію ZK та децентралізовані додатки. Його основна мета — побудувати інфраструктуру DeFi нового покоління з конфіденційністю, безпекою та інтелектом. Зростання ціни було головним чином зумовлене розміщенням на біржі та шумом у соціальних мережах. RZTO запустився на централізованій біржі 18 жовтня та відкрив виведення коштів 19 жовтня, додавши нову ліквідність та імпульс купівлі, а щоденний обсяг торгів зріс на 246% до 1,66 млн доларів. Крім того, загадковий твіт від RZTO.IO 26 жовтня викликав обговорення та спекуляції в спільноті, зібравши понад 1 000 лайків, що посилило настрої роздрібних інвесторів і короткострокову торгівлю. Загалом, це ралі було підкріплене як "ефектом розміщення", так і "соціальним імпульсом", хоча фундаментальна підтримка залишається обмеженою.

SAPIEN (+19,84%, ринкова капіталізація в обігу 48,93 млн доларів)

Gate повідомляє, що SAPIEN коштує 0,1966 долара, що на 19,84% більше за 24 години, а ринкова капіталізація зросла на 6,1 млн доларів. Sapien — це децентралізована фабрика даних, спрямована на перетворення колективних людських знань на дані для навчання корпоративного рівня ШІ. Вона зосереджується на високоякісних вертикальних наборах даних ШІ, включаючи 3D/4D анотації, збір даних під керівництвом експертів та налаштовані набори даних для конкретних галузей. Її відкритий ринок надає куровані набори даних для підтримки глибокого навчання ШІ та інновацій. Нещодавно, 30 жовтня, Sapien завершив посівний раунд на 10,5 млн доларів під керівництвом Variant. Фінансування розширить його глобальну мережу збору даних та оптимізує інфраструктуру платформи, зміцнюючи його основну позицію в децентралізованих екосистемах даних і навчання ШІ. Зі своєю децентралізованою моделлю та масштабною участю людей Sapien стає ключовою інфраструктурою, що пов'язує моделі ШІ з даними реального світу.

LUMIA (+22,97%, ринкова капіталізація в обігу 12,09 млн доларів)

Згідно з даними Gate, LUMIA коштує 0,1622 долара, що на 22,97% більше за 24 години. Lumia — це протокол Web3, зосереджений на крос-чейн ліквідності та токенізації активів, який прагне подолати бар'єри мультичейнових активів та забезпечити ефективну, безпечну крос-чейн торгівлю для користувачів та установ. Через технологічні інновації та партнерство в екосистемі вона стає важливим гравцем в інфраструктурі DeFi та RWA. Недавнє зростання ціни Lumia було зумовлене трьома ключовими факторами. По-перше, 11 жовтня Lumia оголосила про стратегічне партнерство з гігантом блокчейн-інфраструктури Alchemy, що забезпечує інституційну підтримку мережі та підвищує стабільність і безпеку. По-друге, 18 жовтня Lumia партнерствувала з Avail для розвитку рішень токенізації фізичних активів, використовуючи наратив RWA для посилення уваги ринку. По-третє, 24 жовтня проєкт запустив Omnichain Liquidity Layer, значно покращивши крос-чейн ліквідність та торговий досвід. Ці розробки, у поєднанні з оновленим ринковим сентиментом щодо інфраструктури ліквідності, разом підштовхнули ціну токену Lumia вгору.

Ключові моменти ринкових даних

Mastercard планує придбання криптоінфраструктурної компанії Zerohash за 2 мільярди доларів

Глобальний платіжний гігант Mastercard веде переговори щодо придбання криптоінфраструктурної фірми ZeroHash у угоді вартістю до 2 мільярдів доларів. Придбання розширить криптоопераціїї Mastercard у сфері стейблкоїнів та інфраструктури токенізації. Заснована у 2017 році, ZeroHash надає інфраструктуру для випуску стейблкоїнів, конвертації фіатних валют у криптовалюти, зберігання та стейкінг-послуг, обслуговуючи великі банки та торгові платформи. Угода сигналізує про зростаючу увагу традиційних платіжних систем до стейблкоїнів та технології блокчейн-розрахунків, потенційно прискорюючи корпоративне прийняття криптовалют. Для роздрібних та інституційних користувачів інтеграція технології ZeroHash може зробити конвертацію фіатних валют у криптовалюти більш безперебійною, прозорою та відповідною нормам. У масштабах галузі цей крок може спонукати інших платіжних гігантів та фінансових установ прискорити розгортання криптоінфраструктури, підштовхуючи екосистему до інтеграції з основною фінансовою системою.

Запущено спотовий ETF Grayscale Solana, що підвищує попит на експозицію до Solana

29 жовтня ETF Grayscale Solana Trust (тікер GSOL) перетворився з трасту на ETF і офіційно розпочав торги на NYSE, ставши другим спотовим ETF Solana після Bitwise. У перший день GSOL зафіксував чисті притоки в розмірі 1,4 мільйона доларів і обсяг торгів у 4,86 мільйона доларів, із загальними чистими активами в 103 мільйони доларів. ETF наразі підтримує лише грошові підписки та викупи, а комісія за управління знижена з 2,50% (стадія трасту) до 0,35%. Він дозволяє стейкінг Solana для додаткової дохідності, при цьому 23% винагород за стейкінг розподіляються між Grayscale, зберігачами та стейкінг-провайдерами, а 77% додаються до активів ETF. ETF надає регульований канал для інституцій та роздрібних інвесторів для отримання експозиції до Solana через брокерські рахунки, оминаючи прямі покупки монет та зберігання в гаманцях, а також далі інтегруючи криптоактиви з традиційними фінансовими продуктами, що дозволяє більшу участь з боку мейнстрімних інституцій, пенсійних фондів та масштабного капіталу.

Темп зниження ставок може сповільнитися, торговці знижують ставки на грудневе зниження

Після довгоочікуваного засідання з питань політики ринок не отримав чітких вказівок щодо грудневого зниження ставки. Посадовці зазначили, що за відсутності нової інформації та при незмінних економічних умовах може бути причина сповільнити темп зниження. Порівняно з двома попередніми засіданнями, де деякі посадовці виступали за негайне зниження, більше посадовців тепер пропонують почекати принаймні один цикл перед наступним зниженням. У результаті біткоїн короткочасно впав до 109 949 доларів, знизившись на 4,17% за 24 години, з ліквідаціями по всій мережі на суму 532 мільйони доларів за 12 годин, включаючи 426 мільйонів доларів у довгих позиціях. Аналітик Inflation Insights Омайр Шаріф зазначив, що закриття уряду та відсутність офіційних економічних даних можуть завадити третьому поспіль грудневому зниженню ставки. Без офіційних даних, що відображають економічну активність у жовтні та листопаді, досягнення консенсусу щодо чергового зниження може бути складним, особливо враховуючи точкову діаграму FOMC, яка показує внутрішні розбіжності у вересні. Торговці скоригували свої грудневі очікування: дані CME показують лише 67,8% ймовірності зниження на 25 базисних пунктів, порівняно з очікуванням зниження на 50 базисних пунктів на рівні 90,5% лише днем раніше.

Фокус тижня

Ринок Aave Horizon RWA перевищує 425 мільйонів доларів

Ринок RWA Aave Horizon нещодавно значно розширився, загальний розмір перевищив 425 мільйонів доларів, що робить його одним із найперспективніших секторів реальних активів (RWA) у DeFi. Зростання було зумовлене переважно Crypto Carry Fund (USCC) від Superstate Inc., який тепер перевищує 180 мільйонів доларів капіталу. Поточне кредитування становить понад 110 мільйонів доларів, включаючи приблизно 64 мільйони доларів у RLUSD, 29 мільйонів доларів у GHO та 16 мільйонів доларів у USDC. Щоб залучити ліквідність, ставки кредитування RLUSD залишаються нижче 3%, тоді як GHO і USDC трохи вище 4%, при цьому USDC також отримує додаткові стимули на платформі Merkl.

Швидке зростання Aave Horizon підкреслює RWA як основне джерело нового капіталу в DeFi. Включаючи регульованих керуючих активами, таких як Superstate, Horizon балансує відповідність нормам і дохідність, надаючи інституційному капіталу точки входу з низьким ризиком і стабільним прибутком. Стратегії ставок RLUSD і GHO демонструють гнучкість Aave в керуванні розподілом капіталу та управлінні спредом процентних ставок. Оскільки більше фондів RWA інтегруються, Aave Horizon готовий стати репрезентативною моделлю "DeFi, орієнтованого на дохідність + реальні активи", прискорюючи перехід DeFi від чисто крипто-забезпечених до керованих реальними активами.

ETF Solana від Bitwise перевищує 72 мільйони доларів в обсязі торгів на другий день

Спотовий стейкінг-ETF Solana від Bitwise (BSOL) зафіксував обсяг торгів на другий день, що перевищив 72,4 мільйона доларів, зрісши з 56 мільйонів доларів у перший день, продовжуючи рекорд "найвищого одноденного обсягу для нового ETF цього року". Для порівняння, інші нещодавно розміщені крипто-ETF протягом того ж періоду, такі як Canary Litecoin ETF (LTCC) та Canary HBAR ETF (HBR), мали обсяги торгів приблизно 8 мільйонів доларів та 1 мільйон доларів відповідно. ETF Solana Staking від Grayscale (GSOL) зафіксував близько 4 мільйонів доларів у свій перший день, тоді як REX Osprey Solana ETF (SSK) зафіксував приблизно 18 мільйонів доларів притоку.

Сильні показники BSOL відображають інтерес інвесторів до екосистеми Solana та активів зі стейкінг-дохідністю, а також вказують на зростаюче прийняття ринком "не-Bitcoin крипто-ETF". Його висока ліквідність свідчить про те, що традиційний капітал все більше розподіляється в Solana і може привернути подальшу інституційну увагу до активів з дохідністю в мережі.

Місячний обсяг торгів Kalshi досягає рекорду, перевищуючи 4 мільярди доларів

30 жовтня платформа прогностичних ринків Kalshi досягла історичного рубежу: місячний обсяг торгів перевищив 4 мільярди доларів, найвищий показник з моменту запуску. Зростаюча макроекономічна невизначеність стимулювала активну торгівлю контрактами, пов'язаними з політичними подіями, даними про інфляцію та політикою Федерального резерву, підштовхуючи загальний обсяг вгору.

Рекордний обсяг Kalshi демонструє, що прогностичні ринки стають точкою конвергенції для основних фінансів та суспільних настроїв. Діючи в регульованих рамках, вона дозволяє установам та індивідуальним інвесторам легально робити ставки на майбутні події, забезпечуючи новий вимір для виявлення цін за межами традиційних деривативів. Поточна торгова активність відображає підвищену чутливість до макроподій і свідчить про швидкий потенціал зростання для фінансових продуктів, керованих подіями. З інтеграцією ШІ, аналітики даних та оракулів на блокчейні прогностичні ринки можуть стати ключовим мостом, що з'єднує інформацію, спекуляцію та ефективність прийняття рішень.

Щотижневий огляд фінансування

За даними RootData, між 24 і 30 жовтня 2025 року загалом 14 криптопроєктів та пов'язаних проєктів оголосили про завершене фінансування або придбання, охоплюючи кілька секторів, включаючи платіжні мережі, стейблкоїни, ШІ та інфраструктуру. Нижче наведено короткий огляд найбільш профінансованих проєктів тижня:

ZAR

28 жовтня ZAR оголосив про раунд фінансування в розмірі 12,9 мільйона доларів під керівництвом a16z. ZAR — це цифровий гаманець USD, який дозволяє користувачам безпечно та зручно конвертувати готівку в цифрову валюту в найближчих торгових точках. Супутня дебетова картка ZAR може використовуватися скрізь, де приймається Visa, надаючи користувачам безперебійний досвід цифрових платежів.

StraitsX

28 жовтня StraitsX завершив раунд фінансування на суму 10 мільйонів доларів для побудови інфраструктури стейблкоїнів, інтегрованої з фіатними платіжними мережами та екосистемою Web3. StraitsX є провідним постачальником інфраструктури платежів цифровими активами у Південно-Східній Азії, пропонуючи особисті та бізнес-рахунки для переказу коштів, зберігання та підключення до платформ цифрових активів. Його корпоративні рахунки підтримують інтеграцію B2B API з різними каналами цифрових платежів. StraitsX також випускає стейблкоїн XSGD, забезпечений SGD, та стейблкоїн XIDR, забезпечений IDR, що забезпечує відповідну нормам та стабільну вартість для регіональної цифрової економіки.

Standard Economics

28 жовтня Standard Economics залучив 9 мільйонів доларів у посівному раунді під керівництвом Paradigm. Стартап зосереджується на рішеннях для транскордонних платежів для незабанкованих, прагнучи усунути складність і високі комісії міжнародних грошових переказів за допомогою технології стейблкоїнів, що дозволяє користувачам легко отримати доступ до глобальних валют, таких як долар США.

На що звернути увагу наступного тижня

Розблокування токенів

За даними Tokenomist, наступні сім днів (31 жовтня – 6 листопада 2025 року) відбудуться значні розблокування токенів на ринку. Топ-3 це:

• SUI: Приблизно 111 мільйонів доларів вартості токенів буде розблоковано, що становить 1,2% циркулюючої пропозиції.
• ENA: Приблизно 94,19 мільйона доларів вартості токенів буде розблоковано, що становить 3,0% циркулюючої пропозиції.
• EIGEN: Приблизно 40,5 мільйона доларів вартості токенів буде розблоковано, що становить 9,5% циркулюючої пропозиції.

Посилання:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Grayscale, https://etfs.grayscale.com/gsol
• The Block, https://www.theblock.co/post/376840/mastercard-acquire-crypto-infrastructure-startup-zerohash-deal-worth-2-billion-fortune
• CME, https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html
• X, https://x.com/AliTslm/status/1983118019585851662
• The Block, https://www.theblock.co/post/376839/huge-number-bitwise-solana-etf-crosses-70-million-volume-second-day
• X, https://x.com/DeItaone/status/1983591272766959644
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

Gate Research — це комплексна дослідницька платформа блокчейну та криптовалют, яка надає глибокий контент для читачів, включаючи технічний аналіз, ринкові інсайти, дослідження галузі, прогнозування трендів та аналіз макроекономічної політики.

Відмова від відповідальності
Інвестування на криптовалютних ринках пов'язане з високим ризиком. Користувачам рекомендується провести власне дослідження та повністю зрозуміти природу активів і продуктів перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. Gate не несе відповідальності за будь-які збитки чи пошкодження, що виникають внаслідок таких рішень.