ФРС знизила процентні ставки, ринок впав? Зрозумійте 3 основні логіки, не станьте "невдачами".

При відпливі води стає зрозуміло, хто плаває оголеним, а справжня суть ринку стає очевидною лише після реалізації політики. Федеральна резервна система, як і очікувалося, знизила процентну ставку на 25 базисних пунктів, зменшивши діапазон ставки до 3,75%-4,00%, а також оголосила про припинення зменшення балансу з 1 грудня. На перший погляд це виглядає як "дешеві гроші" для порятунку ринку, але ринок реагує падінням. Ключовим моментом є те, що ця операція приховує 3 "кодів проти зростання", які потрібно зрозуміти, щоб уникнути пасток.

Одне. Чому зниження процентних ставок стало "негативним сигналом"?

1. Очікування вже давно вичерпані, позитивні новини перетворилися на негативні.

Ще до оголошення резолюції ринок вже майже повністю заклав очікування щодо "зниження ставки на 25 базисних пунктів", ризикові активи раніше вже пройшли раунд "зростання, зумовленого очікуваннями". Коли політика офіційно набрала чинності, відсутність нових позитивних стимулів змусила інвесторів "забрати прибуток", що призвело до класичної ситуації "купівлі очікувань, продажу фактів".

2. Рідкісні розбіжності виявляють приховані тривоги, невизначеність страшніша за погані новини

Цього разу на засіданні з облікової ставки відбулось безпрецедентне "двостороннє розходження": 1 член комітету виступив за пряме зниження на 50 базисних пунктів, тоді як 1 член комітету рішуче виступив проти зниження. Це розкол в основному є "провалом оцінки" Федеральної резервної системи щодо економічних перспектив — з одного боку, хвилюючись про ослаблення зайнятості, потрібно посилити пом'якшення, з іншого боку, обережно ставитись до можливого сплеску інфляції, не наважуючись зменшити зусилля, що, навпаки, викликає у фондів ще гірші асоціації з економічними ризиками, і настрій до ризику швидко зростає.

3. Інфляційний "палаючий" не усунуто, простір для зниження відсоткових ставок заблоковано

Заява конференції чітко підкреслює, що "інфляція все ще вище довгострокової мети", а Пауелл прямо заявив, що не буде передчасно оцінювати, що інфляція вже під контролем. Це фактично оголошує: нинішнє зниження процентних ставок є лише "профілактичним пом'якшенням", а не початком нового раунду різкого зниження ставок, простір для майбутньої політики обмежений, повністю знищуючи ілюзії ринку про тривале вливання грошей.

Два. Прямий вплив на криптовалютний ринок: посилення коливань, виражена диференціація.

Зниження відсоткових ставок повинно було надати підтримку ліквідності ринку криптовалют (історично під час періодів пом'якшення ліквідність криптоактивів зазвичай зростає), але цього разу економічна невизначеність переважила позитивний вплив ліквідності, і ринок демонструє очевидну диференціацію:

- BTC та основні монети: у короткостроковій перспективі підтримуються очікуваннями щодо «завершення скорочення балансу», але економічні побоювання стримуватимуть зростання, з великою ймовірністю потраплять у «тиск зверху, підтримка знизу» звуковий формат, коливання значно збільшиться.
​
- Шиткові монети: як найбільш чутливі до ліквідності активи, у умовах уникнення ризику, шиткові монети без фундаментальної підтримки стають пріоритетними об'єктами для продажу, ризики значно перевищують можливості.

Три. Посібник для невдах: 3 кроки, щоб уникнути ризику "підхоплення"

1. Рішуче не гнатися за високими цінами, бути обережним до "падіння в середині"
Після реалізації позитивних новин корекція зовсім не є "можливістю для покупки на дні", в цей час вхід на ринок легко може стати "підставною людиною", потрібно дочекатися стабілізації ринкових настроїв перед тим, як діяти.
​
2. Залиште достатньо готівки, щоб слідкувати за панічними можливостями
Рекомендується зберігати достатню кількість готівки або стейблкоїнів, терпляче чекати, поки ринок не переживе «перепродаж» через надмірний страх, після чого поступово інвестувати в основні активи, такі як BTC, що має значно вищу ймовірність успіху, ніж зараз.
​
3. Уважно стежте за політичними сигналами, коригуйте позиції відповідно до даних
Пауел чітко заявив, що зниження процентних ставок у грудні "далеко не є остаточним рішенням". Подальшу увагу слід приділити інфляції, даним про зайнятість та заявам Федеральної резервної системи. Як тільки політика зміниться, необхідно відразу ж коригувати стратегію утримання активів.