Глобальні ринки: Поточний пульс & Що слід спостерігати

Дата: 1 листопада 2025 року

1. Ринки капіталу
Глобальні акції в даний час користуються позитивним фоном: покращенням настроїв щодо можливості зниження відсоткових ставок Федеральної резервної системи (Fed), оптимізмом щодо зменшення торгових напружень (особливо між США та Китаєм), і сильним імпульсом у вибраних секторах, таких як енергетика та метали. Наприклад, індійські фондові ринки показали зростання з підвищенням ключових індексів.
Тим не менш, ризики залишаються: підвищені оцінки в технологіях, потенційні політичні помилки та торговельні/геополітичні спалахи можуть спровокувати фази реверсії. Історично, ринки можуть трендувати кілька днів/тижнів, але часто повертаються до нормального стану перед надмірними зростаннями.

2. Товари

Дорогоцінні метали (Золото & Срібло): Попит залишається сильним, оскільки попит на безпечні активи зростає на фоні геополітичної невизначеності та покупок центральних банків. Золото нещодавно перевищило 4,000 доларів США за унцію в деяких звітах.

Енергія / Нафта: Навпаки, прогнози для енергетики є слабшими: Група Світового банку прогнозує, що ціни на сировину знизяться більш ніж на 7 % у 2025 та 2026 роках, що зумовлено надлишком постачання нафти та повільнішим зростанням попиту ( особливо з ростом попиту на електромобілі ).

Метали / Основні товари: Метали, такі як мідь, підтримуються попитом на інфраструктуру/ШІ, але вони також вразливі до уповільнення глобального зростання.

3. Макро & Політичні Теми

Очікування майбутніх знижок процентних ставок з боку ФРС (та інших центральних банків )продовжує підтримувати ризикові активи.

Торговельні напруження: Хоча є надії на пом'якшення, значні ризики залишаються — особливо контроль експорту технологій, побоювання щодо постачання рідкоземельних елементів та тарифи.

Проблеми зростання: Навіть коли інфляційний тиск зменшується, перспективи зростання залишаються нерівномірними в усьому світі — що змушує учасників ринку бути обережними щодо переходу до режиму ризикових активів.

Валюта / FX / Безпечні хранилища: Слабший долар США, як правило, сприяє зростанню вартості золота та інших безпечних активів. Водночас, коливання валютних курсів та зміни прибутковості впливають на глобальні потоки.

4. Що слід моніторити в найближчій перспективі

Ключові майбутні економічні дані (інфляція, зайнятість, PMI) у США, Китаї та Європі.

Комунікації центральних банків: будь-які яструбині сюрпризи можуть зірвати ризикові активи; м'який тон, ймовірно, підтримає їх.

Корпоративні доходи ( особливо в технологіях, енергетиці, матеріалах ) на ознаки сили або втоми.

Геополітичні події: наприклад, торговельна дипломатія, порушення ланцюгів постачання, шоки вартості сировини.

Зміни попиту/пропозиції товарів: значні зміни (, наприклад, видобуток OPEC+, вузькі місця в постачанні металів ) можуть швидко перенаправити ціни.

Оцінка розтягнення: Оскільки багато ринків торгуються поблизу максимумів, маржа для помилки є дуже тонкою.

5. Стратегічні висновки

Для бичачого експонування розгляньте сектори, пов'язані з AI/інфраструктурою (технологіями, матеріалами ) та безпечними гаванями (золотом ) як хеджі.

Для зменшення ризиків підтримуйте диверсифікацію, слідкуйте за оцінками та звертайте увагу на ознаки зміни настроїв.

У товарних активах біваркаційна стратегія може бути доцільною: переважання безпечних активів (золото) та вибіркових металів, але до енергетики/товарів слід підходити з обережністю, враховуючи динаміку попиту/пропозиції.