Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất, thị trường lại giảm? Hiểu rõ 3 logic lớn, đừng để trở thành "đồ ngốc tiếp nhận"

Thủy triều rút đi mới biết ai đang bơi khỏa thân, chính sách thực thi mới thấy chân tướng thị trường. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã hạ lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến, đưa khu vực lãi suất xuống còn 3.75%-4.00%, đồng thời thông báo sẽ kết thúc việc thu hẹp bảng cân đối kế toán từ ngày 1 tháng 12. Bề ngoài là "bơm tiền" cứu thị trường, nhưng thị trường lại phản ứng giảm. Điều quan trọng là đợt thao tác này ẩn chứa 3 "mật mã ngược tăng", hiểu được mới tránh được cạm bẫy.

Một, việc giảm lãi suất đã trở thành "tín hiệu tiêu cực" tại sao?

1. Dự kiến đã sớm bị chiếm dụng, tin tốt đã cạn kiệt trở thành tin xấu

Ngay cả trước khi nghị quyết được công bố, thị trường đã gần như hoàn toàn kỳ vọng vào việc "giảm lãi suất 25 điểm cơ bản", các tài sản rủi ro đã hoàn thành một đợt "tăng giá do kỳ vọng" trước đó. Khi chính sách chính thức được triển khai, thiếu sự hỗ trợ từ những tin tốt mới, dòng tiền đã đồng loạt "chốt lời", diễn ra một vở kịch kinh điển "mua kỳ vọng, bán sự thật".

2. Sự khác biệt hiếm gặp bộc lộ mối lo ngại, sự không chắc chắn còn đáng sợ hơn tin xấu

Cuộc họp này xuất hiện sự "chia rẽ hai chiều" chưa từng có trong nhiều năm: 1 thành viên ủng hộ việc cắt giảm lãi suất trực tiếp 50 điểm cơ bản, trong khi 1 thành viên khác kiên quyết phản đối việc giảm lãi suất. Sự chia rẽ này bản chất là sự "thất bại trong việc đánh giá" triển vọng kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ - một bên lo lắng về việc làm yếu kém cần phải nới lỏng thêm, trong khi bên kia cảnh giác với khả năng lạm phát tái bùng phát không dám nới lỏng, ngược lại khiến cho nguồn vốn có những suy nghĩ xấu hơn về rủi ro kinh tế, tâm lý tránh rủi ro nhanh chóng gia tăng.

3. Lạm phát "đồ ngốc" chưa được loại bỏ, không gian giảm lãi suất bị khóa.

Tuyên bố tại cuộc họp nhấn mạnh rõ ràng rằng "lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu dài hạn", Powell cũng thẳng thắn nói rằng sẽ không vội vã xác định rằng lạm phát đã được kiểm soát. Điều này bằng với việc tuyên bố trực tiếp: việc giảm lãi suất hiện tại chỉ là "nới lỏng phòng ngừa", không phải là điểm khởi đầu cho một đợt giảm lãi suất lớn mới, không gian chính sách trong tương lai sẽ hạn chế, hoàn toàn dập tắt ảo tưởng của thị trường về việc liên tục bơm tiền.

Hai, ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tiền điện tử: sự biến động gia tăng, sự phân hóa nổi bật.

Việc giảm lãi suất lẽ ra nên mang lại sự hỗ trợ thanh khoản cho thị trường tiền điện tử (trong lịch sử, giai đoạn nới lỏng thường khiến tài sản tiền điện tử tăng theo thanh khoản), nhưng lần này, sự không chắc chắn về kinh tế đã vượt qua lợi ích từ thanh khoản, thị trường thể hiện sự phân hóa rõ rệt:

- BTC và các đồng tiền chính: Trong ngắn hạn, được hỗ trợ bởi kỳ vọng thanh khoản "kết thúc thu hẹp bảng cân đối", nhưng lo ngại về kinh tế sẽ kìm hãm mức tăng, khả năng cao sẽ rơi vào hình thái biến động "trên có áp lực, dưới có hỗ trợ", biên độ dao động sẽ tăng rõ rệt.
​
- Altcoin: Là tài sản nhạy cảm nhất với tính thanh khoản, trong bối cảnh tâm lý tránh rủi ro của nhà đầu tư, những altcoin thiếu sự hỗ trợ cơ bản sẽ trở thành đối tượng bán tháo ưu tiên, rủi ro lớn hơn cơ hội.

Ba, hướng dẫn nhà đầu tư nhỏ tránh bẫy: 3 bước tránh xa rủi ro "chấp nhận"

1. Kiên quyết không đuổi cao, cảnh giác với "giảm điều chỉnh"
Sự điều chỉnh sau khi tin tốt được công bố không phải là "cơ hội bắt đáy", vào lúc này rất dễ trở thành "người bắt đáy", cần chờ cho tâm lý thị trường ổn định rồi mới hành động.
​
2. Giữ đủ tiền mặt, theo dõi cơ hội hoảng loạn
Khuyên nên giữ đủ tiền mặt hoặc vị trí stablecoin, kiên nhẫn chờ đợi thị trường do cảm xúc hoảng sợ quá mức xuất hiện "giảm sâu", lúc đó hãy phân bổ dần dần các tài sản cốt lõi như BTC, tỷ lệ thắng cao hơn nhiều so với hiện tại.
​
3. Theo dõi tín hiệu chính sách, điều chỉnh vị thế dựa trên dữ liệu
Powell đã rõ ràng chỉ ra rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 "vẫn chưa được xác định", cần chú ý tới dữ liệu lạm phát, việc làm và phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang, một khi xu hướng chính sách thay đổi, ngay lập tức điều chỉnh chiến lược nắm giữ.