Thị trường sao bỗng nhiên bán phá giá lớn? Sắp đi vào gấu rồi?

Hôm qua, thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử đều xuất hiện sự giảm, Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 106305 đô la.

Nguyên nhân chính của việc giảm là do Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Powell nói rằng có thể không giảm lãi suất vào tháng 12, khiến thị trường xuất hiện một chút tâm lý hoảng loạn trong ngắn hạn.
Trong 24 giờ qua, toàn mạng đã phá giá lớn 1,1 tỷ đô la Mỹ, các nhà đầu tư mua đã bị phá 958 triệu, các nhà đầu tư bán đã bị phá 140 triệu, chủ yếu là do phá vỡ các lệnh mua.
Chỉ số sợ hãi và tham lam cũng giảm xuống còn 31, quay trở lại giai đoạn sợ hãi.

Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng không có gì phải hoảng loạn, chính sách tiền tệ của Mỹ đang nới lỏng là xu hướng lớn, và họ đã sắp dừng việc thu hẹp bảng cân đối.
Thêm vào đó, Trump cũng đang theo dõi sát sao, tôi nghĩ rằng ngay cả khi không giảm lãi suất vào tháng 12, điều đó cũng sẽ không ảnh hưởng đến quyết tâm của ông ấy trong việc giảm lãi suất vào năm 2026.
Hiện tại, tình hình là sau khi bán phá giá lớn vào ngày 10.11, tiền trên thị trường không đủ.
Mọi người ban đầu nghĩ rằng sẽ giảm lãi suất và bơm tiền, kết quả là đã chờ đợi những gì mà Powell nói rằng có thể không giảm lãi suất vào tháng 12, điều này rõ ràng là tín hiệu cho thấy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đang làm chậm lại việc thắt chặt, và chưa bắt đầu thực sự bơm tiền, điều này đã khiến thị trường rơi vào trạng thái chờ đợi và không chắc chắn.
Mặc dù việc giảm lãi suất sẽ có lợi cho sự tăng giá của tài sản rủi ro, nhưng thị trường cần thấy tiền thật sự chảy vào thì mới thực sự tốt lên.
Vì vậy, bây giờ là thời kỳ chân không thanh khoản, bất kể thị trường chứng khoán Mỹ hay thị trường tiền điện tử đều thiếu tiền.
Theo kinh nghiệm trong quá khứ, nếu chu kỳ giảm lãi suất này bắt đầu từ quý 4 năm 2025, thì thị trường bò lỏng thực sự rất có thể sẽ xuất hiện vào khoảng tháng cuối năm 2025 đến nửa đầu năm 2026.
Tại sao thị trường tiền mã hóa lại giảm mạnh hơn?
Bởi vì trong thế giới tiền mã hóa hiện tại không có câu chuyện nào để kể, ngoài một vài ETF giao ngay mới được thông qua, hầu như không có điểm nổi bật nào khác.
Đây cũng là lý do chính khiến tiền điện tử bị hút máu, vì không có hiệu ứng kiếm tiền, vốn đều chạy sang đầu tư cổ phiếu Mỹ.
Sự quan tâm của các nhà đầu tư truyền thống đối với tiền điện tử đang giảm, điều này có thể thấy rõ từ dữ liệu ETF giao ngay.
Dữ liệu ETF giao ngay cho thấy Bitcoin và Ethereum đều có dòng tiền chảy ra.

Vào ngày 29 tháng 10, quỹ ETF Bitcoin đã chảy ra 470 triệu USD, Ethereum cũng đã chảy ra 89 triệu USD, cho thấy các nhà đầu tư Mỹ đã xuất hiện một số cảm xúc hoảng loạn, có thể quan sát xem liệu dòng tiền ETF có tiếp tục chảy ra hay không.
Cuộc đàm phán thuế quan Trung-Mỹ thế nào rồi?
Cuộc chiến thuế quan giữa Trung Quốc và Mỹ cuối cùng cũng đã đi đến một giai đoạn kết thúc, Trump đã tweet rằng cuộc gặp này rất thành công.

Bên Trung Quốc tạm ngừng kiểm soát xuất khẩu đất hiếm, Mỹ cũng tạm ngừng kiểm soát xuất khẩu công nghệ đối với các công ty Trung Quốc, thời gian tạm ngừng đều là một năm.
Trump cũng đã cho biết sẽ đến Trung Quốc vào tháng 4 năm sau, phía Trung Quốc cũng sẽ thăm lại Mỹ.
Tuy nhiên, cuộc gặp này chỉ là sự giảm căng thẳng trong cuộc chiến thương mại, Trump không thu được lợi ích lớn nào, niềm tin của thị trường vẫn chưa hoàn toàn hồi phục, mọi người lo lắng không biết Trump có thể tạo ra điều gì mới mẻ.
Dữ liệu trên chuỗi thì như thế nào?
Theo dữ liệu, thị trường đã xuất hiện một số cảm xúc hoảng loạn, hiện tại chủ yếu là các nhà đầu tư ngắn hạn đang bán tháo, còn phần lớn các nhà đầu tư dài hạn đang quan sát, áp lực bán không lớn.
Cấu trúc chip Bitcoin cho thấy, nhiều người mua đang tập trung, 243.2 triệu chip đã tích trữ trong khoảng 104500-111000 đô la Mỹ.

Từ góc độ tài chính, vốn trong thị trường đã giảm 100 triệu, hiện tổng số là 3114 tỷ.
USDT hôm qua đã tăng 1.04 triệu, vốn châu Á tiếp tục duy trì dòng vốn ròng.
Nhưng USDC đã giảm 231 triệu, dòng tiền ra khỏi khu vực Mỹ khá rõ ràng.
Nhìn chung, do sự không chắc chắn của môi trường vĩ mô, một số nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm nơi trú ẩn, thị trường ngắn hạn đã xuất hiện áp lực bán.
Cộng với việc dòng vốn ETF rút ra, tiền ở khu vực Mỹ giảm, trong ngắn hạn, thị trường tiền điện tử thực sự sẽ khó khăn hơn.
Bây giờ chúng ta nên đối phó như thế nào?
Bây giờ điều quan trọng nhất là quản lý tốt vị trí của mình và sử dụng chiến lược để ứng phó.
Nếu bạn nghĩ rằng thị trường bò vẫn chưa kết thúc, thì khi thị trường xuất hiện sự hoảng loạn, đó là cơ hội tốt để mua vào từng phần. Có thể sử dụng chiến lược mua lớn trong bán phá giá lớn và mua nhỏ trong giảm để mua vào từng phần.
Nhưng nếu bạn nghĩ rằng thị trường bò đã kết thúc, thì bạn cần chuẩn bị cho kịch bản xấu nhất dựa trên khả năng chịu đựng của mình.
Hãy nghĩ xem nếu thị trường bò thật sự không còn nữa, bạn sẽ giữ bao nhiêu vị thế để cảm thấy yên tâm, kiểm soát tốt vị thế, giữ đủ vốn, chuẩn bị cho cuộc chiến lâu dài.