Gate DeFi日报 (10月30日)：HumidiFi首发Jupiter DTF；MegaETH公募超10亿美元

10 月 30 日，DeFi 市场在宏观政策与市场波动中表现稳健。全网 TVL 小幅下滑至 1531.64 亿美元，DEX 交易量达 175.1 亿美元。Solana 生态依旧表现突出，Meteora 与 HumidiFi 保持高活跃度。多项项目进展显示 DeFi 协议正加速机构化、产品化布局。分析师认为市场回调属短期调整，长期结构性复苏趋势未改。

DeFi 市场概览

（来源：DeFiLlama）

全网 DeFi TVL：今日（10 月 30 日），在美联储宣布降息 25 个基点以及鲍威尔发表鹰派言论后，BTC 短线跌破 10.8 万美元，目前位于 11 万美元上方，ETH 位于 3900 美元附近；全网 DeFi TVL 当前为 1531.64 亿美元，24H 下降 0.17%。

DEX 24 小时交易量：约 175.1 亿美元，排名前三分别是：Uniswap（48.48 亿美元）、PancakeSwap（28.02 亿美元）、Meteora（16.4 亿美元）。

热门协议与链上表现

以 TVL 计算，排名前十的 DeFi 协议数据如下：

（来源：DeFiLlama）

其中，排名靠前的协议数据表现分别为：

Aave：TVL 约 388.43 亿美元，24 小时跌幅 1.22%；

Lido：TVL 约 338.38 亿美元，24 小时跌幅 1.97%；

EigenLayer：TVL 约 163.72 亿美元，24 小时跌幅 2.64%；

Spark：TVL 约 100.43 亿美元，24 小时跌幅 0.36%

ether.fi：TVL 约 97.73 亿美元，24 小时跌幅 2.66%

Ethena：TVL 约 97.7 亿美元，24 小时跌幅 1.28%。

此外，过去 24 小时协议费用排名前十的项目如下：

（来源：DeFiLlama）

其中，Uniswap 过去 24 小时协议费用达 681 万美元，仅次于 Tether（2336 万美元）和 Circle（793 万美元），排名第三；Hyperliquid 过去 24 小时协议费用达 426 万美元，排名第四；Jupiter 以 399 万美元排名第五。

项目要闻梳理

1、Solana 链上永续合约交易平台 Pacifica 今日宣布已完成引擎分片升级的第一阶段，本次更新再次优化了部分交易体验。当前平台总交易额已超 380 亿美元，周交易量破 50 亿美元，现有活跃用户量达 2.7 万。同时，平台已对所有用户积分余额一次性翻至 20 倍，并自 10 月 30 日起将启动每周 1000 万积分的常态化分发。

2、DefiLlama 数据显示，SUSDE（Ethena USDe）当前 TVL 为 50.98 亿美元，年化收益率（APY）达 4.41%，解押周期为 7 天。SUSDS（Sky Lending）的 TVL 则为 31.99 亿美元，年化收益率 4.5%。Maple Finance 的 Syrup USDC TVL 为 28.61 亿美元，年化收益率 7.19%。ZEROBASE 当前 TVL 为 3.7 亿美元，稳定币年化收益率（APY）达 12%，解押周期为 7 天。

3、官方数据显示，MegaETH 公售目前募集资金已达 10.01 亿美元（投标需求，实际上限为 5000 万美元），超额认购 20 倍，公售即将结束。

此外，Megaeth 网络将集成机构级 DeFi 基础设施 Benchmark。Birch Hill 收购 Unit Zero Labs 并成立 Birch Hill Labs，以推动 DeFi 领域的风险管理和协议开发。新产品 Benchmark 即将在 Megaeth 网络推出，由前高盛、10T holdings 高管领导团队。

4、Monad 在社交平台上表示，「本次空投没有锁仓限制。」

5、River 于 10 月 29 日晚间启动的 River Pts 公开拍卖，在原定 48 小时的拍卖时间内仅用 2.5 小时即全部售罄。总额度 5000 万枚 River Pts 吸引了 2908 枚 BNB（约 320 万美元）认购，最终成交价为 0.0000447 枚 BNB/枚（约 0.048 美元）。所有参与者将以最低拍卖价结算，超额部分将自动退款。10 月 31 日 14:00（UTC+0）起，可在网页领取 River Pts 与 BNB 退款。

拍卖结束时，River Pts 在 DEX 上的价格涨幅达 40%（从 0.034 美元上涨至 0.048 美元），短期交易量突破 220 万美元；与此同时，RIVER 代币价格也同步攀升至 8.3 美元，市场热度持续升温。

6、Jupiter 发文表示，其 DTF 平台上的首个 ICO 项目将是 HumidiFi。与 DEX 不同，HumidiFi 不使用开放的公共资金池。而是由做市商或内部实体提供的私人流动性。订单通过聚合商进行路由，减少延误并提高效率。这种设置可以确保更快、更高效地执行。

暗池交易平台 HumidiFi 已成为 Solana 链上最大交易平台，过去一个月其处理交易额创下 340 亿美元纪录。暗池交易平台（又称暗池自动做市商或自营做市商）是 Solana 区块链上的交易平台类型，其在后台运作，通常没有官方网站，也不允许用户提供流动性来赚取兑换手续费。这类平台往往完全依赖其创建者（通常匿名）提供的流动性，且只接受通过 Jupiter 等交易聚合器路由而来的交易。

7、特朗普家族加密项目 WLFI 在 X 平台宣布，Mack McCain 正式加入 World Liberty Financial，担任总法律顾问。

McCain 此前任职于 Robinhood，担任首席幕僚长兼监管事务副总法律顾问，主导国际经纪业务、人工智能及咨询项目的法律战略制定。他曾在 Arta Finance 担任总法律顾问，并在嘉信理财（Charles Schwab）和 Scottrade 担任高级法律负责人，拥有逾十年引领金融机构穿越复杂监管环境的经验。

8、Celestia 流动性质押协议 MilkyWay 宣布，Massdrop 空投第三阶段开放申领。Massdrop 涵盖 1 亿枚 MILK（总供应量的 10.00%）：分配给早期用户，包括 mPoint 持有者、Moolitia NFT 持有者以及 milkINIT 测试者，分四个阶段释放。

9、据彭博社报道，前 FTX US 总裁布雷特·哈里森（Brett Harrison）计划推出面向股票与外汇的 Perp DEX 交易平台。其软件初创公司 Architect Financial Technologies 计划为外汇、利率、个股、股票指数、金属、能源及其他大宗商品提供此类合约的接入，目前已获得百慕大货币管理局（Bermuda Monetary Authority）批准，通过一家受监管实体运营其新交易平台。

10、Solana 生态 DEX Bulk 宣布与 LST 协议 Sanctum 合作推出流动性质押代币 BulkSOL。

11、比特币流动性及其原生稳定币项目 Yala 官方宣布，9 月 14 日发生平台安全漏洞利用事件的责任人已被泰国曼谷执法机构成功逮捕，大部分被盗资金已成功追回，所有用户的索赔请求已全部得到解决。9 月 14 日 Yala 遭遇攻击，Yala 旗下稳定币 YU 无法通过官方渠道赎回，并出现严重脱锚。

12、Metis 宣布启动生态系统一体化战略升级，将结算层 Andromeda、高性能计算层 Hyperion、AI 应用层 LazAI、零知识证明层 ZKM 及比特币 L2 探索层 GOAT 纳入统一架构，推动生态间的协同发展，标志着其从分层建设阶段迈入生态联动新周期。

根据官方治理提案，Metis 将通过三项关键机制优化代币经济模型：

• 确立 METIS 为 LazAI 网络原生 Gas 代币，所有 AI 推理及链上计算将消耗 METIS；
• 下调去中心化排序器（DSeq）挖矿奖励率至 15%，提升经济可持续性；
• 设立占总供应量 20% 的生态增长储备金（EAGR），用于验证者激励、流动性支持及跨层协同建设。

提案未改变代币总量上限，EAGR 将按需分阶段释放，整体将在社区投票通过后约四周内实施。此次调整旨在不增加代币发行的前提下，通过增强实用性与优化分配机制，强化 METIS 的长期价值基础。社区投票将于 10 月 30 日 1:00（北京时间）在 Snapshot 平台开启，并于 11 月 3 日结束。Metis 诚邀全球社区成员共同参与此次生态演进，具体参与方式将于近期公布。

各大生态龙头 DeFi 项目一览

Solana DEX 24 小时交易量位居榜首，约 49.8 亿美元，其中排名前三的项目分别是：

Meteora（16.39 亿美元）、Orca（9.1877 亿美元）、HumidiFi（9.18 亿美元）；

以太坊 DEX 24 小时交易量排名第二，约 37.87 亿美元，其中排名前三的项目分别是：

Uniswap（24.26 亿美元）、Fluid（6.0738 亿美元）、Curve Finance（2.9538 亿美元）；

BNB Chain DEX 24 小时交易量排名第三，约 30.06 亿美元，其中排名前三的项目分别是：

PancakeSwap（22.47 亿美元）、Uniswap（6.8636 亿美元）、four.meme（5582 万美元）。

Gate DeFi 板块代币行情数据

根据 Gate 行情页面数据，DeFi 板块排名前十的代币价格表现如下：

（来源：Gate DeFi 板块行情）

10 月 30 日截至发稿，加密货币市场整体下行，DeFi 板块代币跌多涨少，具体而言：

UNI 暂报 6.03 美元，24 小时跌幅 4.43%；

AAVE 暂报 225.59 美元，24 小时跌幅 0.78%；

WLFI 暂报 0.1403 美元，24 小时跌幅 5.01%；

MORPHO 暂报 1.98 美元，24 小时涨幅 0.38%；

INJ 暂报 8.27 美元，24 小时跌幅 2.08%；

MYX 暂报 2.3 美元，24 小时跌幅 11.05%；

CRV 暂报 0.5263 美元，24 小时跌幅 0.86%；

SYRUP 暂报 0.427 美元，24 小时涨幅 11.39%；

FF 暂报 0.1454 美元，24 小时涨幅 1.98%。

市场趋势解读

宏观扰动下的稳态回调，TVL保持高位区间 在美联储降息 25 个基点与鲍威尔发表鹰派言论后，加密市场短线承压，BTC 一度跌破 10.8 万美元后重回 11 万美元上方，ETH 位于 3900 美元附近。受此影响，全网 DeFi TVL 微跌至 1531.64 亿美元（24H 下降 0.17%），但整体仍维持高位水平。资金并未显著流出，显示市场流动性基础依旧稳固。

DEX 交易量稳中略降，Solana 链表现继续领跑 全网 DEX 24 小时交易量约 175.1 亿美元，较前期略有下降。结构上，Solana 生态仍是亮点，Meteora、Orca、HumidiFi 分列前三，合计交易额超 34 亿美元。以太坊生态中，Uniswap 以 48.48 亿美元交易量居首，占据整体 DEX 市场近三成份额，流动性集中效应明显。

协议收入结构稳健，头部项目维持高活跃度 Uniswap 过去 24 小时协议费用达 681 万美元，仅次于 Tether（2336 万美元）与 Circle（793 万美元），稳居 DeFi 收入榜前三。Hyperliquid 与 Jupiter 紧随其后，分别录得 426 万美元与 399 万美元。主流 DeFi 协议的高频运行，显示交易需求依然活跃，整体生态保持“低波动、高使用率”的特征。

项目动态频出，机构化与创新并行 多项要闻表明 DeFi 正在迈向更成熟阶段。Pacifica 完成引擎分片升级并大幅提高用户激励；Spark、Ethena、Maple 等协议强化收益结构；MegaETH 超额认购 20 倍、Benchmark 与 Birch Hill 的引入，进一步强化机构信任；而 WLFI 与 Metis 等项目的战略升级，则突显出 DeFi 与传统金融深度融合的趋势。

分析师观点

市场短期震荡属正常回调，资金结构稳健 分析师指出，本轮 TVL 小幅下滑主要源于宏观政策扰动与短期获利回吐，并非结构性资金流出。主流协议的高使用率和稳定收入表明市场活跃度保持健康，预计 BTC 稳定后资金将重新流入高质量 DeFi 项目。

Solana 生态成为新增长引擎 Solana 链上 DEX 持续主导交易量，显示出高效撮合与用户活跃度优势。Meteora 与 HumidiFi 的高交易额表明 Solana 在流动性创新方向上已形成规模化竞争力，可能成为下一轮 DeFi 热点的引爆点。

机构化趋势加速，DeFi 向金融基础设施演进 从 MegaETH 公售超额认购到 Birch Hill 的战略布局，再到 Metis 的生态一体化升级，分析师认为 DeFi 已逐步从“实验性金融”过渡至“合规金融基础设施”阶段，机构资金将成为未来驱动力。

收益模型优化成核心竞争维度 Ethena、SUSDE、Maple 与 ZEROBASE 等项目的收益率表现稳定，解押周期与 APY 设计差异化明显。分析师认为，未来 DeFi 竞争焦点将转向收益质量与可持续性，而非单纯的高年化回报。

结语

整体而言，10 月 30 日 DeFi 市场在宏观调整期中展现出稳健韧性。TVL 与交易量虽短暂回调，但结构性资金流依然健康。Solana、MegaETH 与 Metis 等项目的活跃表现，预示 DeFi 市场正从“流动性竞争”向“生态协同”过渡。中长期来看，机构化与收益优化将继续成为 DeFi 生态的双核心增长驱动。