Über Perpetual Contracts

1.Perpetual Contract

Perpetual Contract ist ein innovatives Derivat. Anders als ein traditioneller Future hat er kein Verfallsdatum,

Er nutzt einen Peer-to-Peer-Finanzierungsaustauschmechanismus und eine faire Preisermittlungsmethode, um seinen Preis nahe an den zugrunde liegenden Referenzindexpreis zu bringen.

Ihr maximaler Verlust ist die gesamte Wartungsmarge, wenn Ihre Position liquidiert wird. Die Gebühren bestehen aus der Finanzierungszahlung und den Einstiegs- und Ausstiegskommissionen.

2. Perpetual Contracts auf gate.io

3. Mechanismen eines Perpetual Contract Marktes

1) Markierung zum fairen Preis: Perpetual Contracts werden nach dem Fair Price und nicht nach dem Last Price bewertet. Der Marktpreis wird für die Berechnung des nicht realisierten PNL und des Liquidationspreises verwendet.

2) Anfangs- und Nachschussmarge: Die Höhe der Anfangsmarge bestimmt, mit wie viel Hebelwirkung gehandelt werden kann, und die Höhe der Wartungsmarge legt fest, zu welchem Zeitpunkt die Liquidation erfolgt.

3) Funding: Inhaber von Long- und Short-Positionen tauschen alle 8 Stunden Zahlungen aus.


Finanzierung:

Finanzmittel werden zwischen Käufern und Verkäufern ausgetauscht um

0:00, 8:00, 16:00 UHR UTC;

Sie zahlen oder erhalten nur dann eine Finanzierung, wenn Sie eine Position zu einer dieser Zeiten halten.


Finanzierung = Positionswert * Finanzierungssatz

Ihr Positionswert ist unabhängig von der Hebelwirkung. Wenn die Funding Rate positiv ist, zahlen Long-Positionen an Short-Positionen. Wenn sie negativ ist, zahlen Shorts an Long-Positionen.

Der Finanzierungssatz der vorherigen Periode wird verwendet, um dem Benutzer mehr Einblicke in die Vorhersage der Kosten zu geben. Beispiel: Das von 0:00-8:00 Uhr berechnete Ergebnis wird verwendet, wenn die Finanzierungszahlung um 16:00 Uhr erfolgt.

Berechnung des Finanzierungssatzes.

Der Refinanzierungssatz besteht aus zwei Teilen, der Zinsspanne zwischen Kurs- und Abrechnungswährung (wir nehmen 0,01% an) und dem Auf- oder Abschlag zwischen dem Wechselkurs und den externen Spot-Preisen.

Formel:

Refinanzierungssatz = Prämienindex + Klammer (0,01% - Prämienindex, 0,05%, -0,05%)

wobei die Zinsspanne 0,01% beträgt


Prämienindex =( Max (0 , tiefengewichteter Geldkurs - Briefkurs) - Max (0 , Briefkurs - tiefengewichteter Briefkurs) / Indexkurs



Der Refinanzierungssatz wird jede Minute während des 8-Stunden-Zeitraums berechnet, wir nehmen den berechneten Durchschnitt als Refinanzierungssatz, Formel


Klammer(Durchschnitt von 8 Stunden, fmax, -fmax)


wobei fmax (Prozentsatz der Anfangsspanne - Prozentsatz der Erhaltungsspanne) * 75% ist

Fairer Preis

Fair Price Marking wird verwendet, um unnötige Liquidationen aufgrund von Marktmanipulation oder fehlender Liquidation zu vermeiden.

Der faire Preis entspricht dem zugrundeliegenden Indexpreis plus einem degressiven Satz der Funding Basis.

Refinanzierungsbasis = Refinanzierungssatz * (Zeit bis zur Refinanzierung / Refinanzierungsintervall)

4. PNL-Berechnung

Der nicht realisierte PNL basiert auf der Differenz zwischen dem durchschnittlichen Einstiegskurs und dem Marktpreis.

Die realisierte PNL basiert auf der Differenz zwischen dem durchschnittlichen Einstiegskurs und dem Ausstiegskurs.

Die Zahlungen für die Refinanzierungsbörse und die Handelsgebühren werden über die realisierte PNL verbucht.



5. Liquidation



Um Ihre Position zu halten, müssen Sie einen bestimmten Prozentsatz des Positionswerts auf Ihrem Vertragskonto halten, die so genannte Wartungsmarge. Wenn Sie diese Anforderung nicht erfüllen können, werden Sie liquidiert und Ihre Wartungsmarge geht verloren.

Ablauf der Liquidation

Schritt 1 Stornierung aller offenen Orders im Kontrakt - sofern vorhanden

Schritt 2 Wenn dadurch die Erhaltungseinschussforderung nicht erfüllt wird, wird die Position zum Insolvenzpreis liquidiert.

6. Automatisches Deleveraging - ADL

Wenn im Falle einer Liquidation der Liquidationsauftrag nicht auf dem Markt erfüllt werden kann, wenn der Marktpreis den Insolvenzpreis erreicht, werden die Positionen der gegnerischen Trader automatisch entsprechend dem Prioritätsrang zum Preis des Insolvenzpreises des ursprünglich liquidierten Orders deleveragiert.

ADL-Prioritätsrang beim Deleveraging

Der Prioritätsrang wird durch den durchschnittlichen Einstiegspreis bestimmt. Trader mit einem günstigeren Einstiegskurs haben eine höhere Wahrscheinlichkeit, im Falle einer ADL automatisch entschuldet zu werden.

Ihre Prioritätsposition in der Warteschlange wird Ihnen durch einen Indikator angezeigt, der Ihre Priorität in der Warteschlange in 20%-Schritten darstellt.

7 Risiko-Limit

Große Positionen, die nicht vollständig liquidiert werden können, stellen ein Risiko für andere Börsenteilnehmer dar. Gate.io verwendet ein Stufenmodell, das höhere Wartungs- und Anfangsmargen für große Positionen verlangt, um das Risiko zu minimieren.

8.versicherungsfonds

Gate.io verwendet Versicherungsfonds, um zu verhindern, dass die Positionen von Tradern durch automatisches Deleveraging übernommen werden. Die Versicherungsfonds werden verwendet, um nicht ausgefüllte Orders anzugreifen, bevor sie von der Auto-Deleveraging-Maschine übernommen werden. Die Versicherungsfonds wachsen aus Liquidations-Orders, die zu einem besseren Preis als dem Konkurs-Preis ausgeführt werden.

9. Stop Order --Stop Loss und Take Profit Order

Stop Loss und Take Profit Order ist eine automatische Handelsstrategie, die eine voreingestellte Order an den Markt sendet, wenn der Markt einen bestimmten Auslösepreis erreicht.

Die Engine prüft die Gültigkeit der voreingestellten Order nur, wenn die Stop Order ausgelöst wird. Wenn sie die Gültigkeitsprüfung besteht, wird die voreingestellte Order an den Markt gesendet. Schlägt die Prüfung fehl, wird die Order nicht an den Markt gesendet und die Stop-Order verfällt.

Häufige Gründe für ein Scheitern der Gültigkeitsprüfung sind ein fehlendes Gleichgewicht oder ein Konflikt mit bestehenden Orders.

Beispiel:

1. Wenn für eine Stop-Order mit aktiviertem Feld "Close on Trigger" bereits eine Close-Order auf dem Markt für eine bestimmte offene Position vorhanden ist, wird diese Close on Trigger-Order nach dem Trigger nicht platziert.

Wenn es bereits eine bestehende Close Order gibt, kann die Close on Trigger Order oder die Reduce Only Order nicht platziert werden.

2. Wenn die Stop-Order ausgelöst wird und das Guthaben nicht ausreicht, um die vorgegebene Order zu platzieren, wird die Order nicht platziert.

Gate.io behält sich das endgültige Recht vor, das Produkt zu interpretieren.