Gate off-chain observation ( 30 octobre ) : SpaceX a de nouveau transféré des Bitcoins ; Abraxas Capital augmente son ordre short à 738 millions de dollars.

Après que la Réserve fédérale (FED) a abaissé son taux d'intérêt de 25 points de base comme prévu mais a émis des signaux haussiers d'“incertitude quant à l'abaissement de décembre”, le marché des cryptoactifs a connu de fortes fluctuations. Les données off-chain montrent que la bataille entre taureaux et ours au niveau institutionnel s'est intensifiée, Abraxas Capital ayant augmenté sa position short de 690 millions de dollars à 738 millions de dollars, ajoutant 48 millions de dollars d'exposition short en une seule journée. Pendant ce temps, la “baleine à 100 % de taux de victoire” a augmenté sa position à contre-courant pendant le pullback du marché, avec une valeur totale de position dépassant 320 millions de dollars, et a mis en attente 15 000 ordres longs d'ETH à un prix limite de 3 800 dollars. Le camp des baleines présente une différenciation évidente des opérations sous l'effet des événements macroéconomiques, et la volatilité du marché devrait rester élevée.

1. Dynamique et analyse du marché BTC

La stratégie longue et courte se différencie considérablement, la bataille institutionnelle s'intensifie

Le marché du Bitcoin présente un schéma complexe de bataille entre taureaux et ours après la décision de La Réserve fédérale (FED), les grandes baleines adoptant des stratégies diamétralement différentes en fonction de leur évaluation de l'environnement macroéconomique :

· “Baleine à 100% de taux de victoire” augmente sa position à contre-courant : cette adresse a ouvert un ordre long BTC hier à 0h pendant la baisse du marché, et a augmenté sa position à contre-courant, avec un prix d'entrée moyen de 111 000 dollars, la valeur nominale de la position actuelle atteignant 113 millions de dollars. Elle détient actuellement un ordre long BTC avec un effet de levier de 13 fois, d'une valeur d'environ 114 millions de dollars, avec un prix d'ouverture de 110 123,0 dollars, un gain flottant de 1,46 million de dollars, montrant une confiance ferme dans le marché à venir.

· Abraxas Capital reste ferme dans sa position short : ce fonds spéculatif a simultanément augmenté ses positions short sur BTC, SOL et ETH à partir de 0h aujourd'hui, portant la valeur nominale totale de ses positions de 690 millions de dollars à 738 millions de dollars. C'est le troisième jour consécutif que ce fonds augmente considérablement ses positions short, montrant sa lecture négative de la politique monétaire restrictive de La Réserve fédérale (FED).

· Bénéfice en positions short pour le “Roi des ordres calmes” : Ce trader a globalement transformé une perte en profit, le taux de retour flottant des positions short sur BTC atteignant 40 %, avec un prix moyen de 112 200 dollars, et une valeur nominale totale des positions atteignant 78 600 000 dollars. Sa capacité à saisir le bon timing a de nouveau été confirmée.

Le comportement des détenteurs à long terme suscite l'attention

· Les baleines anciennes continuent de réduire leurs positions : le baleine OG du Bitcoin, Owen Gunden, a accumulé au cours des 10 derniers jours un dépôt de 2587,6 BTC sur les CEX, d'une valeur de 290 millions de dollars. La réduction continue de ces détenteurs à long terme prédit souvent la formation d'un sommet de marché.

· SpaceX a de nouveau transféré des bitcoins : SpaceX a de nouveau transféré 281 BTC (environ 31,28 millions de dollars) vers un nouveau portefeuille, probablement à des fins de garde. Au cours des 10 derniers jours, SpaceX a transféré ses avoirs en bitcoins à trois reprises, suscitant l'attention du marché sur les flux de fonds institutionnels.

· Ajustement de la position des sociétés cotées : après la décision de la Réserve fédérale (FED), plusieurs sociétés cotées pourraient réévaluer leur stratégie de détention de Bitcoin, et les mouvements des fonds institutionnels deviendront un facteur important influençant le marché.

Nouveaux fonds entrent activement

· Trader à forte probabilité de succès fait un ordre long audacieux : le trader 0xd260 a réalisé 43 transactions sur Hyperliquid, avec un taux de réussite de 83,72 %, générant un bénéfice cumulé de plus de 2,6 millions de dollars. Actuellement, il a ouvert un ordre long avec un effet de levier de 40x sur 62 jetons BTC (environ 6,88 millions de dollars). La participation active de ces traders à forte probabilité de succès montre qu'il existe encore des opportunités sur le marché.

· Ouverture d'un gros position pour un nouveau compte : Le trader 0x9553 a ouvert sa première position sur Hyperliquid : un long avec un effet de levier de 40x sur 179,59 BTC (environ 1,994 millions de dollars). L'ouverture d'une grosse position par un nouveau compte prédit souvent l'entrée de nouveaux fonds.

Deuxième partie, dynamique et analyse du marché ETH

La différenciation des opérations des Baleines est évidente, ETH fait face à un choix de direction

Le marché de l'ETH présente une complexité dans la bataille entre taureaux et ours après la décision de la Réserve fédérale (FED), plusieurs points de données clés montrent une intensification des divergences sur le marché :

· “Baleine à 100% de taux de victoire” ordre limite à bas niveau : cette baleine a placé un ordre limite à 3800 dollars pour 15000 jetons ETH en attente de réalisation, d'une valeur de 57 millions de dollars. Elle détient actuellement un ordre long de ETH avec un effet de levier de 10 fois, d'une valeur d'environ 95 millions de dollars, prix d'ouverture 3,873.66 dollars, profit flottant de 1.6 million de dollars, montrant un optimisme pour l'avenir d'Ethereum.

· “Déterminé à acheter de l'ETH” Baleine détient à long terme : cette baleine a acheté après le flash crash du 1011, l'ordre long est détenu depuis plus de 19 jours, la taille de la position atteint 55 millions de dollars, avec un bénéfice non réalisé de plus de 300%. Hier, il n'y a pas eu de vente à découvert pour réaliser des bénéfices, elle reste optimiste. Ce type de baleine avec des positions à long terme fournit une force haussière stable au marché.

· Profit des positions short sur le « 100% de taux de victoire contre le marché » : La Baleine nouvelle adresse (0x218) a continué à augmenter sa position short sur ETH hier, avec un taux de retour flottant actuel de 60%, un prix moyen de position de 4128 dollars, et une valeur nominale de position d'environ 28 millions de dollars. L'ajout de nouveaux positions short indique une intensification des divergences sur le marché.

Les flux de capitaux présentent des signaux complexes

· Baleine en perte : une baleine a transféré 10 000 jetons ETH vers un CEX, d'une valeur de 39,11 millions de dollars. Cette baleine avait accumulé ces 10 000 jetons ETH il y a 2 mois, lorsque leur valeur était de 46,63 millions de dollars, subissant une perte de 7,52 millions de dollars. Ce type de vente en perte pourrait signaler le comportement de stop-loss de certains investisseurs.

· Grande sortie d'ETH des échanges : au cours des 48 dernières heures, environ 200 000 jetons Ethereum d'une valeur de 780 millions de dollars ont été retirés des CEX. Cette accumulation massive hors chaîne est généralement considérée comme un signal haussier, contrastant avec l'ambiance baissière du marché des dérivés.

· La baleine ancienne a de nouveau liquidé : un an après, « la baleine ancienne qui a participé à l'ICO d'ETH avec 310 000 jetons » a de nouveau rechargé 2000 ETH sur CEX, d'une valeur de 7,92 millions de dollars, si elle vend, le taux de retour dépasse 12 778 fois. Actuellement, cette baleine détient encore 15 000 ETH, d'une valeur totale de 58,73 millions de dollars, avec un coût de 0,31 dollar.

Les fonds institutionnels continuent de se positionner

· L'accumulation de niveau Bitmine continue : deux nouvelles adresses récemment créées, appartenant probablement à l'institution de détention d'Ethereum Bitmine, viennent de recevoir 33 948 jetons ETH de FalconX, d'une valeur de 135 millions de dollars. Malgré l'intensification de la volatilité du marché, les fonds institutionnels continuent d'accumuler des Ethereum.

· Les hackers de Radiant Capital frappent à nouveau : les hackers de Radiant Capital, qui ont réalisé des bénéfices à plusieurs reprises sur les fluctuations d'ETH, ont utilisé 5,836,000 DAI pour acheter 1,482 ETH il y a 1 heure, à un prix de 3,938 dollars. Les performances passées de ce hacker sont excellentes et ses mouvements méritent d'être surveillés.

Trois, autres dynamiques du marché des altcoins et analyse

Écosystème de la chaîne publique : Bataille entre taureaux et ours de SOL intense

Solana est devenu le champ de bataille d'une lutte acharnée entre taureaux et ours, avec une opération de Baleine montrant une nette différenciation :

· “Baleine avec un taux de victoire de 100%” détient une position longue sur SOL avec un effet de levier de 10x, d'une valeur d'environ 110 millions de dollars, prix d'ouverture à 198,4364 dollars, actuellement avec une perte flottante de 1,4 million de dollars. Bien qu'elle fasse face à une perte flottante, son attitude de maintien montre sa confiance dans l'avenir de SOL.

· Abraxas Capital fait une vente à découvert complète : ce fonds spéculatif augmente ses positions short sur BTC et ETH tout en augmentant également sa position short sur SOL, formant ainsi un agencement complet de positions short. Son 7,38 milliards de dollars de position short totale comprend une proportion considérable de positions short sur SOL.

· Nouveaux fonds en position multiple : Un nouveau portefeuille a acheté des TRUMP au comptant sur le réseau Solana, tout en prenant une position longue sur TRUMP sur Hyperliquid, avec un bénéfice flottant de plus de 1,5 million de dollars. Ce portefeuille a également pris des positions longues sur SOL, ETH et BTC, montrant une confiance dans le marché dans son ensemble.

Meme jeton et projets spécifiques : rotation des fonds accélérée

· Huang Licheng se tourne vers PUMP : “Maji” clôture une partie de ses ordres longs HYPE et prend une position longue sur PUMP avec un effet de levier de 10x. À l'heure de la rédaction, il détient des ordres longs sur ETH, HYPE et PUMP, avec une valeur totale de position atteignant 24,31 millions de dollars. Ce type d'opération montre la rotation rapide des fonds dans le segment des cryptoactifs Meme.

· “Suspicion de l内幕 sur le listing HYPE” : la baleine élargit son activité : cette baleine a augmenté sa position en XPL et en PURR, le jeton meme de l'écosystème Hyperliquid, pendant le processus de baisse du marché à 0h aujourd'hui. La valeur nominale totale de ses positions atteint 59,48 millions de dollars. Ses performances précises dans le positionnement précoce de HYPE ont suscité l'attention du marché.

· L'ASTER attire l'attention des investisseurs : un nouveau portefeuille a dépensé 3,2 millions de USDT pour acheter 2,94 millions d'ASTER au prix de 1,09 dollar par jeton. Ce portefeuille dispose actuellement de 2 millions de USDT et pourrait continuer à augmenter sa position, montrant un optimisme envers certains projets à faible capitalisation.

L'offre de stablecoins continue d'augmenter

· Grande émission de USDC : Le Trésor USDC a émis près de 600 millions de jetons USDC sur les chaînes Solana et Ethereum. L'augmentation massive de l'offre de stablecoins fournit un soutien de liquidité suffisant au marché.

Quatre, aperçu du marché et analyse des tendances

Aperçu : Interactions entre les moteurs macroéconomiques et la bataille technique

Le marché actuel se trouve dans un environnement complexe où les aspects macroéconomiques et techniques s'entrelacent, avec les principales caractéristiques suivantes :

· La politique de la Réserve fédérale (FED) domine le sentiment du marché : bien qu'une baisse de 25 points de base ait été effectuée comme prévu, les déclarations bellicistes de Powell concernant “l'incertitude de la baisse des taux en décembre” ont poussé le marché à un nouvel ajustement des prix. La volatilité sur les marchés financiers traditionnels s'est intensifiée, entraînant des secousses sur le marché des cryptoactifs.

· La confrontation entre les institutions s'intensifie : Abraxas Capital 7,38 milliards de dollars de positions short et la Baleine à 3,2 milliards de dollars de positions long avec un taux de réussite de 100 % entrent dans une nouvelle phase, les deux parties renforçant leur défense à des positions clés.

· Les flux de capitaux montrent des signaux contradictoires : d'une part, une grande quantité d'ETH sort des échanges, montrant des signes d'accumulation ; d'autre part, les Baleines vendent à perte, indiquant que la confiance de certains investisseurs est ébranlée. Ce type de signal contradictoire apparaît généralement lors des phases de retournement du marché.

Analyse de tendance : La lutte pour les positions clés détermine la direction à court terme

Sur la base des données off-chain et de l'environnement macroéconomique, les prévisions sur la tendance du marché pour les 1-3 prochains jours de trading sont les suivantes :

· Point de basculement pour le Bitcoin : La lutte pour la position de 110 000 $ de BTC est cruciale, si elle est perdue, cela pourrait descendre dans la plage de 108 000 $ à 110 000 $ ; si elle est maintenue, cela pourrait tester à nouveau la résistance de 115 000 $ à 118 000 $.

· Support clé d'Ethereum : l'ETH doit tenir le niveau de support de 3850 dollars ; s'il tombe en dessous, il pourrait tester la plage de 3700 à 3800 dollars. Il est crucial de surveiller la situation des transactions des ordres longs à prix limité de 15000 jetons ETH par la “Baleine à 100% de taux de réussite” à 3800 dollars.

· Risque de fluctuation des Cryptoactifs alternatifs : des Cryptoactifs alternatifs majeurs comme SOL pourraient faire face à des fluctuations plus importantes, il est nécessaire de suivre de près les comportements de liquidation des positions long SOL de 1,1 million de dollars des Baleines à 100 % de taux de réussite. Le mouvement des fonds dans le secteur des jetons mèmes s'accélère, rendant les opérations plus difficiles.

· Alerte de risque : il est nécessaire de se prémunir contre l'impact persistant de la position hawkish de La Réserve fédérale (FED), ainsi que contre la possibilité d'un mouvement de couverture des positions short déclenché par la liquidation de 7,38 milliards de dollars d'Abraxas Capital. Parallèlement, il convient de prêter attention à l'effet de transmission des performances des actions américaines sur le marché des cryptoactifs.

Cinq, Conclusion

Lorsque Abraxas Capital a augmenté sa position short à 738 millions de dollars, lorsque la “baleine avec un taux de victoire de 100 %” a placé un ordre long de 57 millions de dollars à 3800 dollars, et lorsque l'ancienne baleine a à nouveau vendu après un an, le marché a décrit un tableau complexe de bataille entre taureaux et ours avec les mots les plus réels de l'argent. La politique monétaire restrictive de La Réserve fédérale (FED) a ajouté de nouvelles variables à ce jeu, et les investisseurs institutionnels ajustent leur position en fonction de différentes interprétations de l'environnement macroéconomique.

La complexité du marché réside dans le fait qu'une même information est souvent interprétée comme des signaux diamétralement opposés par différents participants. Lorsque certains investisseurs paniquent et vendent à découvert en raison des déclarations bellicistes de La Réserve fédérale (FED), d'autres voient une opportunité pour augmenter la position à bas prix ; lorsque les détenteurs à long terme choisissent de réaliser des bénéfices, de nouveaux fonds entrent massivement sur le marché. De la position ferme d'Abraxas Capital à vendre à découvert à l'augmentation des positions par la “Baleine” avec un taux de réussite de 100%, en passant par la revente des anciennes baleines et l'accumulation continue de fonds institutionnels, les participants au marché s'affrontent avec de l'argent réel dans des débats d'idées intenses. Dans cet environnement rempli d'incertitudes, les investisseurs ordinaires devraient peut-être se concentrer davantage sur la gestion des risques, plutôt que de suivre aveuglément le point de vue d'une partie. Après tout, dans ce marché aux fluctuations accrues, ceux qui survivent à long terme ne sont jamais les analystes avec les prévisions les plus précises, mais les praticiens avec les contrôles de risque les plus stricts.