La Réserve fédérale (FED) met fin à la réduction de son bilan, Bitcoin atteint un tournant clé : objectif de bull run de 200 000 dollars.

La Réserve fédérale (FED) a décidé de mettre fin à son programme de resserrement quantitatif (Quantitative Tightening, QT), plaçant Bitcoin à un point de liquidité clé. Les analystes estiment que, bien qu'il puisse y avoir des fluctuations à court terme, le marché des cryptomonnaies est peu susceptible de répéter le scénario morose qui a suivi le changement de politique de la FED en 2019, en raison de différences clés telles que des taux d'intérêt plus élevés et une demande institutionnelle forte. Les experts prévoient qu'une conjoncture macroéconomique et géopolitique favorable pourrait permettre à Bitcoin de dépasser la fourchette de négociation actuelle et d'atteindre un prix cible de 200,000 dollars au troisième trimestre de 2026.

QT terminé : le tournant clé de la liquidité sur le marché des cryptomonnaies

Les déclarations du président de la Réserve fédérale (FED) Jerome Powell mardi ont suggéré que la réduction du bilan de la banque centrale (c'est-à-dire le resserrement quantitatif) est sur le point de se terminer, ce qui est généralement considéré comme un avantage majeur pour les actifs risqués tels que le Bitcoin.

• QT pour les actifs à risque : La fin du resserrement quantitatif signifie que la liquidité du marché s'améliorera, et dans l'histoire, ce changement a souvent ouvert la voie à des flux de capitaux vers des investissements à rendement élevé.
• Fluctuation initiale de l'épée à double tranchant : L'analyste de recherche de Delta Exchange Riya Sehgal souligne que, bien que la Réserve fédérale (FED) ait réduit les taux d'intérêt de 25 points de base, les attentes des traders pour un assouplissement supplémentaire s'affaiblissent. Les flux de fonds ETF confirment également ce sentiment de prudence, avec un retrait de fonds de 195 millions de dollars pour les fonds Bitcoin et un retrait de 66,2 millions de dollars pour les fonds Ethereum.
• Différent de 2019 : Le principal analyste de Bitget Ryan Lee estime que, bien que le contexte actuel présente des similitudes avec 2019 (comme la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine et la pression politique), le Bitcoin d'aujourd'hui se trouve au centre de la liquidité mondiale, et le paysage cryptographique institutionnel d'aujourd'hui pourrait élargir l'espace de hausse, plutôt que de provoquer une pression.

Différences macroéconomiques : Taux d'intérêt élevés et interventions politiques favorisent le BTC

Les analystes soulignent que l'environnement macroéconomique actuel diffère considérablement de celui de 2019, des différences qui sont plus favorables à la hausse à long terme de Bitcoin.

• Potentiel d'accumulation des taux d'intérêt : Sean Dawson, le directeur de recherche de la plateforme de trading d'options sur chaîne Derive, souligne que les taux d'intérêt actuels sont d'environ 4%, bien supérieurs aux 2,5% de 2019. Il pense que des taux d'intérêt plus élevés signifient qu'il y a plus “d'énergie” accumulée sur le marché et qu'une fois que les taux d'intérêt baisseront, ces fonds afflueront vers des actifs risqués tels que le Bitcoin.
• Perspectives de politique monétaire accommodante : Les analystes ajoutent que le changement de direction à la Réserve fédérale (FED) choisi par Trump est imminent, ce qui pourrait accélérer la baisse des taux d'intérêt, créant ainsi une Réserve fédérale (FED) « d'assouplissement monétaire », ce qui sera extrêmement favorable pour les détenteurs de Bitcoin.

Perspectives de prix : Fluctuations à court terme et objectif à long terme de 200 000 dollars

Bien que les perspectives à long terme soient optimistes, les analystes restent prudents quant aux fluctuations de prix à court terme.

• Risques de correction à court terme : Ryan Lee admet que les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis et la pression politique pourraient entraîner des fluctuations à court terme, Bitcoin pourrait faire face à une correction de 10 % à 15 %.
• Soutien haussier à long terme : mais les experts s'accordent à dire qu'avec les nouvelles réalités réglementaires et réalités macroéconomiques, les perspectives à long terme sont haussières. Sean Dawson estime que le gouvernement actuel “soutient pleinement l'adoption des cryptomonnaies” , associé à la baisse anticipée des taux d'intérêt, est extrêmement favorable au Bitcoin.
• Franchir la zone de trading : Les analystes estiment que la politique accommodante de La Réserve fédérale (FED) est un facteur clé pour que Bitcoin franchisse la zone de trading de 105 000 $ à 115 000 $. Il prévoit qu'en raison des développements macroéconomiques et géopolitiques favorables, le prix cible de Bitcoin sera de 200 000 $, et devrait être atteint d'ici le troisième trimestre 2026.

Quel est l'impact de la fin de la réduction du bilan de la Réserve fédérale ?

La décision de la Réserve fédérale (FED) de mettre fin à l'assouplissement quantitatif (QT, c'est-à-dire la réduction du bilan) est un tournant majeur dans la politique monétaire, et cette décision a eu de multiples impacts sur les marchés financiers et l'économie mondiale.

Augmenter la liquidité du marché

• Marché obligataire : La fin du QT signifie que la Réserve fédérale (FED) cesse de vendre passivement ou de ne pas renouveler les obligations du gouvernement américain et les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) qu'elle détient à l'échéance. Cela réduit la pression sur l'offre d'obligations sur le marché, stabilise les prix des obligations et abaisse les taux d'intérêt à long terme.
• Réserves bancaires : La Réserve fédérale (FED) a cessé de réduire son bilan, ce qui a entraîné un arrêt de la baisse des soldes de réserves des banques commerciales auprès de la Réserve fédérale (FED). Cela a fourni aux banques plus de liquidité, renforçant leur capacité de prêt.

Impact sur l'économie et les marchés financiers

• Soutien du marché boursier : La liquidité accrue du marché se dirige généralement vers les actifs à risque. Le marché boursier pourrait donc bénéficier d'un soutien ou d'une dynamique à la hausse, et le sentiment des investisseurs tend à être optimiste.
• Affaiblissement du dollar : L'augmentation de la liquidité sur le marché, combinée à des attentes de baisse des taux d'intérêt, conduit généralement à un affaiblissement du dollar par rapport à d'autres monnaies.
• Pression inflationniste : Si la liquidité du marché augmente trop rapidement, cela pourrait accroître la pression inflationniste à long terme.
• Coût du crédit en baisse : Avec la baisse des rendements des obligations, les coûts d'emprunt des entreprises et des particuliers diminueront également, stimulant ainsi l'investissement et la consommation.

Impact sur le marché des cryptomonnaies

• Bonnes nouvelles pour les actifs chiffrés : Le marché des cryptomonnaies considère généralement l'augmentation de la liquidité mondiale comme une bonne nouvelle. Dans un environnement où la liquidité est abondante, les investisseurs sont plus susceptibles d'investir des fonds dans des actifs chiffrés à risque plus élevé, ce qui fait grimper les prix des principales monnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum.

Changement de signal politique

• Signes de ralentissement économique : La fin du QT est généralement interprétée par le marché comme un signal que la Réserve fédérale considère que la croissance économique ralentit ou que le système financier fait face à certaines pressions nécessitant un soutien politique.
• Prévisions de baisse des taux : L'arrêt du QT est souvent un signe avant-coureur du passage de La Réserve fédérale (FED) à un cycle de politique monétaire accommodante (potentiellement accompagné de baisses de taux futures), le marché pourrait anticiper ces prévisions de baisse.

La principale conséquence de la fin de l'assouplissement quantitatif par la La Réserve fédérale (FED) est d'augmenter la liquidité sur les marchés mondiaux, de réduire les coûts d'emprunt, de soutenir le marché boursier et le marché des cryptomonnaies, et pourrait entraîner une faiblesse du dollar. Ce changement de politique marque un passage de la position monétaire de la La Réserve fédérale (FED) d'un resserrement à une position neutre voire accommodante, ce qui a une signification importante pour l'orientation économique future.

Le marché a partiellement intégré les attentes de la fin du QT. Après l'annonce, la réaction initiale des marchés boursiers a été timide, puis des fluctuations sont apparues en raison des commentaires prudents de Powell concernant le futur cheminement des taux d'intérêt. Le rendement des obligations à 10 ans a légèrement augmenté, le dollar s'est renforcé, indiquant que le marché pèse l'impact de l'augmentation de la liquidité par rapport à l'incertitude des perspectives de baisse des taux. Certains analystes estiment qu'à long terme, l'impact de la fin de la réduction du bilan pourrait être plus important que le cheminement des taux d'intérêt lui-même.

Conclusion

La fin de la La Réserve fédérale (FED) de l'assouplissement quantitatif marque un tournant important dans le cycle de liquidité du Bitcoin. Bien que des fluctuations puissent survenir à court terme en raison du sentiment prudent du marché, contrairement à l'environnement de taux d'intérêt élevés de 2019, à la structure de marché institutionnelle et aux vents favorables de la réglementation politique, cela offre un solide soutien fondamental pour le marché haussier à long terme du Bitcoin. Les investisseurs devraient considérer les corrections à court terme comme des opportunités d'accumulation et évaluer les fluctuations actuelles du marché avec un objectif à long terme de 200 000 dollars.

Avertissement : Cet article est une information et ne constitue pas un conseil d'investissement. Le marché des cryptomonnaies connaît de fortes fluctuations, les investisseurs doivent prendre des décisions avec prudence.