米連邦準備制度理事会のパウエル議長は10月の記者会見で、複数の重要なメッセージを伝え、市場に重要な指針を提供しました。

まず、政策金利について、12月の利下げは確定的なものではありません。FOMC内部には大きな意見の相違があり、一部のメンバーは停止を提案しています。この発言は、連邦準備制度が現在の経済状況を慎重に評価していることを示しています。

次に、バランスシート管理について、パウエルはその構成についてまだ決定を下していないと述べました。彼は、これは段階的な長期プロセスであり、将来的にはより短期間の資産を保有する傾向があると強調しました。

雇用市場に関して、パウエルは制限的政策が効果を発揮していることを指摘し、雇用市場の冷却の兆候が明らかであると述べた。しかし、最近の求人空きデータは安定しており、労働力供給の著しい減少も雇用市場に影響を与えている。連邦準備制度は企業の解雇決定を注意深く見守る。

インフレに関して、9月のCPIデータは予想を上回りました。住宅要因を除いたサービス業のインフレは一方向の上昇傾向を示しています。パウエルは、今後アメリカは追加の関税によるインフレ圧力に直面する可能性があると予想しています。

注目すべきは、パウエルが潜在的な政府閉鎖が12月のFOMC会議の決定に影響を与える可能性があると述べたことです。彼は、民間部門のデータが政府統計機関のデータに完全に代わることはできないと強調しました。

市場はこのスピーチに明らかに反応し、アメリカの10年物および2年物国債の利回りはそれぞれ8ベーシスポイントと10ベーシスポイント以上の顕著な上昇を見せた。

上記の情報を総合すると、投資家は111500-112000の範囲でショートの機会に注目することができ、突破した場合は損切りを考慮するべきです。同時に、109000-108000の範囲が潜在的なサポートレベルになる可能性があります。しかし、投資家は慎重に行動し、今後の経済データや政策信号に注意を払うべきです。