Gate Finanças Descentralizadas diário (10 de outubro de ): HumidiFi lança Jupiter DTF; MegaETH venda pública supera 10 bilhões de dólares.

No dia 30 de outubro, o mercado de Finanças Descentralizadas apresentou-se de forma robusta em meio a políticas macroeconômicas e flutuações do mercado. O TVL total da rede caiu ligeiramente para 153,164 bilhões de dólares, com um volume de negociação DEX de 17,51 bilhões de dólares. O ecossistema Solana continua a destacar-se, com Meteora e HumidiFi mantendo alta atividade. O progresso de vários projetos indica que os protocolos de Finanças Descentralizadas estão acelerando a institucionalização e a estruturação de produtos. Analistas acreditam que a retração do mercado é uma correção de curto prazo, e a tendência de recuperação estrutural de longo prazo permanece inalterada.

Visão Geral do Mercado de Finanças Descentralizadas

（Fonte：Finanças Descentralizadas）

Valor total bloqueado (TVL) em DeFi na rede: Hoje (30 de outubro), após o Federal Reserve anunciar uma redução de 25 pontos base nas taxas de juros e Powell fazer declarações agressivas, o BTC caiu para menos de 108.000 dólares em uma queda rápida, atualmente acima de 110.000 dólares, e o ETH está perto de 3.900 dólares; o TVL total em DeFi na rede atualmente é de 153,164 bilhões de dólares, com uma queda de 0,17% nas últimas 24 horas.

DEX volume de 24 horas: cerca de 17,51 bilhões de dólares, os três primeiros são: Uniswap (4,848 bilhões de dólares), PancakeSwap (2,802 bilhões de dólares), Meteora (1,64 bilhões de dólares).

Protocolos populares e desempenho na cadeia

Os dados dos dez principais protocolos DeFi, calculados com base no TVL, são os seguintes:

（Fonte：Finanças Descentralizadas）

Entre os dados dos protocolos com melhor classificação, os resultados são os seguintes:

Aave: TVL cerca de 38,843 bilhões de dólares, queda de 1,22% em 24 horas;

Lido: TVL cerca de 33.838 milhões de dólares, queda de 1,97% nas últimas 24 horas;

EigenLayer: TVL de aproximadamente 16,372 milhões de dólares, queda de 2,64% em 24 horas;

Spark: TVL cerca de 100,43 bilhões de dólares, queda de 24 horas de 0,36%

ether.fi: TVL de aproximadamente 9,773 milhões de dólares, queda de 2,66% em 24 horas

Ethena: TVL cerca de 9.77 bilhões de dólares, queda de 1.28% em 24 horas.

Além disso, os dez principais projetos em termos de taxas de protocolo nas últimas 24 horas são os seguintes:

(Fonte: Finanças Descentralizadas)

Entre eles, a taxa de protocolo da Uniswap nas últimas 24 horas atingiu 6,81 milhões de dólares, ficando atrás apenas da Tether (23,36 milhões de dólares) e da Circle (7,93 milhões de dólares), ocupando o terceiro lugar; a Hyperliquid teve uma taxa de protocolo de 4,26 milhões de dólares nas últimas 24 horas, ocupando o quarto lugar; a Jupiter ficou em quinto lugar com 3,99 milhões de dólares.

Análise das notícias do projeto

1. A plataforma de negociação de contratos perpétuos na cadeia Solana, Pacifica, anunciou hoje que completou a primeira fase da atualização de fragmentação do motor, esta atualização otimizou novamente parte da experiência de negociação. O valor total de transações na plataforma já ultrapassou 38 bilhões de dólares, com o volume semanal de transações quebrando os 5 bilhões de dólares, e o número atual de usuários ativos alcançando 27 mil. Ao mesmo tempo, a plataforma já multiplicou o saldo de pontos de todos os usuários por 20 de uma só vez, e a partir de 30 de outubro, começará a distribuição regular de 10 milhões de pontos por semana.

2、Os dados da DefiLlama mostram que o TVL do SUSDE (Ethena USDe) é atualmente de 5,098 bilhões de dólares, com uma taxa de rendimento anualizada (APY) de 4,41% e um período de desbloqueio de 7 dias. O TVL do SUSDS (Sky Lending) é de 3,199 bilhões de dólares, com uma taxa de rendimento anualizada de 4,5%. O TVL do Syrup USDC da Maple Finance é de 2,861 bilhões de dólares, com uma taxa de rendimento anualizada de 7,19%. O TVL do ZEROBASE é atualmente de 370 milhões de dólares, com uma taxa de rendimento anualizada (APY) de 12% e um período de desbloqueio de 7 dias.

3、Os dados oficiais mostram que a venda pública da MegaETH já arrecadou 1.001 milhões de dólares (demanda de licitação, com limite máximo de 50 milhões de dólares), com uma sobredemanda de 20 vezes, e a venda pública está prestes a terminar.

Além disso, a rede Megaeth integrará a infraestrutura de DeFi de nível institucional Benchmark. A Birch Hill adquiriu a Unit Zero Labs e fundou a Birch Hill Labs para impulsionar a gestão de riscos e o desenvolvimento de protocolos no campo de DeFi. O novo produto Benchmark será lançado em breve na rede Megaeth, liderado por uma equipe de ex-executivos do Goldman Sachs e da 10T holdings.

4、Monad afirmou na plataforma social: “Esta airdrop não tem restrições de bloqueio.”

5、O leilão público de River Pts, que começou na noite de 29 de outubro, esgotou toda a sua oferta em apenas 2,5 horas, dentro do tempo de leilão originalmente previsto de 48 horas. O total de 50 milhões de River Pts atraiu 2908 BNB (cerca de 3,2 milhões de dólares) em subscrições, com um preço final de 0,0000447 BNB/unidade (cerca de 0,048 dólares). Todos os participantes serão liquidadas ao preço mínimo de leilão, e o excedente será automaticamente reembolsado. A partir de 31 de outubro às 14:00 (UTC+0), será possível retirar River Pts e reembolso de BNB na página da web.

No final do leilão, o preço do River Pts na DEX subiu 40% (de 0,034 dólares para 0,048 dólares), e o volume de negociação a curto prazo ultrapassou 2,2 milhões de dólares; ao mesmo tempo, o preço do token RIVER também subiu para 8,3 dólares, e o entusiasmo do mercado continuou a aumentar.

6, Jupiter publicou uma declaração informando que o primeiro projeto de ICO em sua plataforma DTF será o HumidiFi. Ao contrário das DEX, o HumidiFi não utiliza um fundo público aberto. Em vez disso, a liquidez privada é fornecida por market makers ou entidades internas. Os pedidos são roteados através de agregadores, reduzindo atrasos e aumentando a eficiência. Essa configuração pode garantir uma execução mais rápida e eficiente.

A plataforma de negociação de dark pools HumidiFi tornou-se a maior plataforma de negociação na blockchain Solana, com um volume de transações que atingiu um recorde de 34 bilhões de dólares no último mês. As plataformas de negociação de dark pools (também conhecidas como formadores de mercado automatizados de dark pools ou formadores de mercado proprietários) são um tipo de plataforma de negociação na blockchain Solana, que opera em segundo plano, geralmente sem um site oficial e não permite que os usuários forneçam liquidez para ganhar taxas de câmbio. Esses tipos de plataformas geralmente dependem completamente da liquidez fornecida por seus criadores (geralmente anônimos) e aceitam apenas transações roteadas através de agregadores de negociação como o Jupiter.

7, O projeto cripto da família Trump, WLFI, anunciou na plataforma X que Mack McCain se juntou oficialmente à World Liberty Financial como Conselheiro Jurídico Principal.

McCain anteriormente trabalhou na Robinhood, ocupando o cargo de Chefe de Gabinete e Vice-Conselheiro Geral de Assuntos Regulatórios, liderando a formulação da estratégia legal para negócios de corretagem internacional, inteligência artificial e projetos de consultoria. Ele foi Conselheiro Geral na Arta Finance e ocupou cargos de liderança jurídica na Charles Schwab e Scottrade, com mais de dez anos de experiência em liderar instituições financeiras através de ambientes regulatórios complexos.

8, O protocolo de staking líquido Celestia MilkyWay anunciou que a terceira fase do airdrop Massdrop está aberta para reivindicações. O Massdrop abrange 100 milhões de MILK (10,00% do suprimento total): distribuído para usuários precoces, incluindo detentores de mPoint, detentores de NFT Moolitia e testadores do milkINIT, liberado em quatro fases.

9、Segundo o relatório da Bloomberg, o ex-presidente da FTX US, Brett Harrison, planeja lançar uma plataforma de negociação Perp DEX voltada para ações e câmbio. Sua empresa de software startup Architect Financial Technologies pretende fornecer acesso a contratos desse tipo para câmbio, taxas de juros, ações individuais, índices de ações, metais, energia e outras commodities. Atualmente, já obteve a aprovação da Autoridade Monetária de Bermuda e operará sua nova plataforma de negociação através de uma entidade regulamentada.

10, A DEX Bulk do ecossistema Solana anunciou uma parceria com o protocolo LST Sanctum para lançar o token de staking líquido BulkSOL.

11, A liquidez do Bitcoin e o projeto de stablecoin nativo Yala anunciou oficialmente que, no dia 14 de setembro, o responsável pelo incidente de exploração de vulnerabilidade da plataforma foi preso com sucesso pelas autoridades de Bangkok, na Tailândia, e a maior parte dos fundos roubados foi recuperada com sucesso, todas as solicitações de indenização dos usuários foram resolvidas. No dia 14 de setembro, Yala sofreu um ataque, a stablecoin YU da Yala não pôde ser resgatada através de canais oficiais e houve uma severa desancoragem.

12, Metis anunciou o lançamento de uma atualização estratégica de integração do ecossistema, incorporando a camada de liquidação Andromeda, a camada de computação de alto desempenho Hyperion, a camada de aplicações de IA LazAI, a camada de prova de conhecimento zero ZKM e a camada de exploração Bitcoin L2 GOAT em uma estrutura unificada, promovendo o desenvolvimento colaborativo entre os ecossistemas, marcando sua transição da fase de construção em camadas para um novo ciclo de interação ecológica.

De acordo com a proposta de governança oficial, a Metis irá otimizar o modelo econômico do token através de três mecanismos-chave:

• Estabelecer o METIS como o token Gas nativo da rede LazAI, toda a inferência de IA e cálculos em cadeia consumirão METIS;
• Reduzir a taxa de recompensa de mineração do classificador descentralizado (DSeq) para 15%, aumentando a sustentabilidade econômica;
• Estabelecer um fundo de reserva para crescimento ecológico (EAGR) que represente 20% do suprimento total, destinado a incentivos para validadores, suporte à liquidez e construção colaborativa entre camadas.

A proposta não altera o limite total de emissão de tokens, e o EAGR será liberado em fases conforme necessário, com implementação prevista para cerca de quatro semanas após a aprovação da votação da comunidade. Este ajuste visa fortalecer a base de valor a longo prazo do METIS, aumentando a utilidade e otimizando o mecanismo de distribuição, sem aumentar a emissão de tokens. A votação da comunidade será aberta no dia 30 de outubro às 1:00 (horário de Pequim) na plataforma Snapshot e terminará no dia 3 de novembro. A Metis convida os membros da comunidade global a participar desta evolução ecológica, e os detalhes sobre como participar serão anunciados em breve.

Visão geral dos principais projetos DeFi das grandes ecologias

O volume de negociação de 24 horas da DEX Solana ocupa o primeiro lugar, cerca de 4,98 bilhões de dólares, sendo os três principais projetos:

Meteora (1,639 milhões de dólares), Orca (918,77 milhões de dólares), HumidiFi (918 milhões de dólares);

O DEX do Ethereum ocupa o segundo lugar em volume de transações nas últimas 24 horas, cerca de 3,787 bilhões de dólares, sendo os três principais projetos:

Uniswap (24,26 bilhões de dólares), Fluid (607,38 milhões de dólares), Curve Finance (295,38 milhões de dólares);

O DEX da BNB Chain ocupa o terceiro lugar em volume de negociação nas últimas 24 horas, com cerca de 30,06 bilhões de dólares, sendo os três principais projetos:

PancakeSwap (22,47 bilhões de dólares), Uniswap (686,36 milhões de dólares), four.meme (55,82 milhões de dólares).

Dados de mercado de tokens da seção Gate DeFi

De acordo com os dados da página de cotações da Gate, o desempenho dos preços dos tokens do setor DeFi classificados entre os dez primeiros é o seguinte:

(Fonte: Gate DeFi setor de mercado)

A 30 de outubro, até à data da publicação, o mercado de criptomoedas está em queda geral, com os tokens do setor de Finanças Descentralizadas a cair mais do que a subir, concretamente:

UNI está atualmente a 6,03 dólares, com uma queda de 4,43% nas últimas 24 horas;

AAVE está atualmente cotado a 225,59 dólares, com uma queda de 0,78% nas últimas 24 horas;

WLFI está cotado a 0,1403 dólares, com uma queda de 5,01% nas últimas 24 horas;

MORPHO está atualmente a 1,98 dólares, com uma variação de 0,38% nas últimas 24 horas;

INJ está atualmente a 8,27 dólares, com uma queda de 2,08% nas últimas 24 horas;

MYX está atualmente a 2,3 dólares, com uma queda de 11,05% nas últimas 24 horas;

CRV está a 0.5263 dólares, com uma queda de 0.86% nas últimas 24 horas;

SYRUP está a 0,427 dólares, com um aumento de 11,39% nas últimas 24 horas;

FF está temporariamente a 0,1454 dólares, com um aumento de 1,98% nas últimas 24 horas.

Interpretação da Tendência do Mercado

Retração estável sob perturbações macroscópicas, TVL mantém-se em altas Após o Federal Reserve reduzir a taxa de juros em 25 pontos base e Powell fazer declarações hawkish, o mercado cripto enfrentou pressão a curto prazo, com o BTC caindo brevemente abaixo de 108 mil dólares e voltando a ficar acima de 110 mil dólares, enquanto o ETH se situava em torno de 3900 dólares. Em consequência, o TVL total da DeFi na rede caiu ligeiramente para 153,164 bilhões de dólares (queda de 0,17% em 24H), mas permanece em níveis elevados. Não houve saída significativa de capital, indicando que a base de liquidez do mercado continua sólida.

Volume de DEX em leve queda, Solana continua a liderar O volume de transações de DEX na rede está em cerca de 17.51 bilhões de dólares nas últimas 24 horas, com uma leve diminuição em relação ao período anterior. Estruturalmente, o ecossistema Solana ainda é um destaque, com Meteora, Orca e HumidiFi ocupando os três primeiros lugares, totalizando mais de 3.4 bilhões de dólares em volume de transações. No ecossistema Ethereum, Uniswap lidera com um volume de 4.848 bilhões de dólares, representando quase um terço do mercado total de DEX, com um efeito de concentração de liquidez evidente.

A estrutura de receita do protocolo é robusta, e os principais projetos mantêm alta atividade Nos últimos 24 horas, as taxas do protocolo Uniswap chegaram a 6,81 milhões de dólares, apenas atrás da Tether (23,36 milhões de dólares) e da Circle (7,93 milhões de dólares), mantendo-se entre os três primeiros na lista de receitas de Finanças Descentralizadas. Hyperliquid e Jupiter seguem logo atrás, registrando 4,26 milhões de dólares e 3,99 milhões de dólares, respectivamente. A alta frequência de operação dos principais protocolos DeFi mostra que a demanda de negociação continua ativa, mantendo a característica de um ecossistema geral com “baixa flutuação e alta taxa de utilização.”

Dinâmicas do projeto em constante evolução, institucionalização e inovação em paralelo Várias notícias indicam que as Finanças Descentralizadas estão avançando para uma fase mais madura. A Pacifica concluiu a atualização do fragmento do motor e aumentou significativamente os incentivos aos usuários; os protocolos como Spark, Ethena e Maple reforçaram suas estruturas de rendimento; o MegaETH foi superassinado em 20 vezes, e a introdução da Benchmark e Birch Hill reforçou ainda mais a confiança institucional; enquanto as atualizações estratégicas de projetos como WLFI e Metis destacam a tendência de profunda fusão entre as Finanças Descentralizadas e as finanças tradicionais.

opinião do analista

A flutuação de curto prazo do mercado é uma retração normal, a estrutura de capital é robusta Os analistas apontam que a leve queda do TVL nesta rodada se deve principalmente a distúrbios nas políticas macroeconômicas e à realização de lucros de curto prazo, e não a uma saída estrutural de capital. A alta taxa de uso e a receita estável dos protocolos principais indicam que a atividade do mercado permanece saudável, e espera-se que, após a estabilização do BTC, os fundos voltem a fluir para projetos de Finanças Descentralizadas de alta qualidade.

O ecossistema Solana torna-se o novo motor de crescimento O DEX na cadeia Solana continua a dominar o volume de transações, demonstrando eficiência na mediação e vantagens em termos de atividade de usuários. Os altos volumes de negociação da Meteora e da HumidiFi indicam que a Solana já formou uma competitividade em escala na direção da inovação em liquidez, podendo se tornar o ponto de ignição do próximo ponto quente em Finanças Descentralizadas.

Acelerando a tendência institucional, DeFi evolui para a infraestrutura financeira Desde a sobrecarga de subscrição pública do MegaETH até ao posicionamento estratégico da Birch Hill, passando pela atualização de integração ecológica da Metis, os analistas acreditam que DeFi tem gradualmente passado da fase de “finanças experimentais” para a fase de “infraestrutura financeira regulamentada”, com fundos institucionais a tornarem-se o motor do futuro.

Otimização do modelo de rendimento como dimensão competitiva central Projetos como Ethena, SUSDE, Maple e ZEROBASE apresentam um desempenho de rendimento estável, com diferenças significativas no ciclo de liberação e no design do APY. Analistas acreditam que o foco da competição em Finanças Descentralizadas (DeFi) no futuro se deslocará para a qualidade e sustentabilidade dos rendimentos, em vez de simplesmente altas taxas de retorno anual.

Conclusão

De um modo geral, no dia 30 de outubro, o mercado DeFi demonstrou resiliência robusta durante um período de ajuste macroeconômico. Embora o TVL e o volume tenham sofrido uma retração temporária, o fluxo de capital estrutural continua saudável. O desempenho ativo de projetos como Solana, MegaETH e Metis indica que o mercado DeFi está transitando de “competição de liquidez” para “colaboração ecológica”. A médio e longo prazo, a institucionalização e a otimização de rendimentos continuarão a ser os dois motores centrais de crescimento do ecossistema DeFi.