Gate Децентрализованные финансы日报 (10月30日)：HumidiFi首发Jupiter DTF；MegaETH публичная продажа超10亿美元

2025-10-30 10:10:45

30 октября DeFi рынок демонстрировал стабильность на фоне макроэкономической политики и рыночных колебаний. Общий TVL в сети немного снизился до 153,164 миллиарда долларов, объем DEX составил 17,51 миллиарда долларов. Экосистема Solana по-прежнему показывает выдающиеся результаты, Meteora и HumidiFi сохраняют высокую активность. Прогресс нескольких проектов указывает на то, что DeFi протоколы ускоряют институционализацию и продуктовую интеграцию. Аналитики считают, что откат на рынке является краткосрочной корректировкой, а долгосрочный структурный восстановительный тренд остается неизменным.

Обзор рынка Децентрализованные финансы

! DeFi TVL

（Источник：Децентрализованные финансыLlama）

Общий TVL DeFi: Сегодня (30 октября), после объявления Федеральной резервной системой о снижении ставки на 25 базисных пунктов и выступления Пауэлла с ястребиными заявлениями, BTC краткосрочно упал ниже 108000 долларов, в настоящее время находится выше 110000 долларов, ETH находится около 3900 долларов; общий TVL DeFi в настоящее время составляет 153,164 миллиарда долларов, снизившись на 0,17% за 24 часа.

DEX 24 часа объем: примерно 175.1 миллиардов долларов, в тройке лидеров находятся: Uniswap (48.48 миллиардов долларов), PancakeSwap (28.02 миллиардов долларов), Meteora (16.4 миллиардов долларов).

Обзор новостей проекта

Торговая платформа по бессрочным контрактам на блокчейне Solana Pacifica сегодня объявила о завершении первого этапа обновления шардирования движка, которое снова оптимизировало некоторые торговые функции. В настоящее время общий объем торгов на платформе превысил 38 миллиардов долларов, еженедельный объем торговли составил более 5 миллиардов долларов, а количество активных пользователей достигло 27 тысяч. В то же время платформа увеличила остаток баллов всех пользователей в 20 раз и с 30 октября начнет регулярное распределение 10 миллионов баллов каждую неделю.
Данные DeFiLlama показывают, что текущий TVL SUSDE (Ethena USDe) составляет 5,098 миллиарда долларов, годовая доходность (APY) достигает 4,41%, а период разблокировки составляет 7 дней. TVL SUSDS (Sky Lending) составляет 3,199 миллиарда долларов, годовая доходность 4,5%. TVL Syrup USDC от Maple Finance составляет 2,861 миллиарда долларов, годовая доходность 7,19%. Текущий TVL ZEROBASE составляет 370 миллионов долларов, годовая доходность стабильной монеты (APY) достигает 12%, а период разблокировки составляет 7 дней.

3、Официальные данные показывают, что на публичной продаже MegaETH уже собрано 1 миллиард долларов (спрос на ставки, фактический лимит составляет 50 миллионов долларов), что превышает спрос в 20 раз, публичная продажа скоро закончится.

Кроме того, сеть Megaeth интегрирует инфраструктуру DeFi уровня институций Benchmark. Birch Hill приобрела Unit Zero Labs и основала Birch Hill Labs для продвижения управления рисками и разработки протоколов в области DeFi. Новый продукт Benchmark скоро будет запущен в сети Megaeth под руководством команды, состоящей из бывших руководителей Goldman Sachs и 10T holdings.

Monad на социальной платформе заявил: «В этот раз аирдроп не имеет ограничений на блокировку.»
Открытые торги River Pts, запущенные вечером 29 октября, были распроданы всего за 2,5 часа из первоначально запланированных 48 часов. Общая квота в 50 миллионов River Pts привлекла 2908 BNB (около 3,2 миллиона долларов США) на подписку, а окончательная цена сделки составила 0,0000447 BNB за штуку (около 0,048 долларов США). Все участники будут рассчитаны по минимальной цене аукциона, а избыток будет автоматически возвращен. С 31 октября 14:00 (UTC+0) можно будет получить River Pts и возврат BNB на веб-странице.

В конце аукциона цена River Pts на DEX увеличилась на 40% (с 0,034 доллара до 0,048 доллара), объем торговли на короткий срок превысил 2,2 миллиона долларов; в то же время цена токена RIVER также поднялась до 8,3 доллара, интерес на рынке продолжает расти.

Jupiter опубликовала заявление, что первым ICO проектом на их платформе DTF будет HumidiFi. В отличие от DEX, HumidiFi не использует открытые публичные пулы ликвидности. Вместо этого ликвидность предоставляется маркет-мейкерами или внутренними сущностями. Заказы маршрутизируются через агрегаторов, что уменьшает задержки и повышает эффективность. Эта настройка обеспечивает более быстрое и эффективное исполнение.

Платформа для торговли в темных пулах HumidiFi стала крупнейшей торговой платформой на блокчейне Solana, за последний месяц ее объем торгов достиг рекорда в 34 миллиарда долларов. Платформа для торговли в темных пулах (также известная как автоматический маркет-мейкер темного пула или собственный маркет-мейкер) представляет собой тип торговой платформы на блокчейне Solana, которая работает в фоновом режиме, обычно не имеет официального веб-сайта и не позволяет пользователям предоставлять ликвидность для получения комиссионных за обмен. Такие платформы, как правило, полностью зависят от ликвидности, предоставляемой их создателями (обычно анонимными), и принимают только сделки, маршрутизируемые через такие агрегаторы, как Jupiter.

Семейный криптопроект Трампа WLFI объявил на платформе X, что Макк Макайна официально присоединился к World Liberty Financial в качестве главного юридического консультанта.

Маккейн ранее работал в Robinhood, занимая должность главного шефа и заместителя главного юридического советника по регулирующим вопросам, курируя разработку юридической стратегии для международного брокерского бизнеса, искусственного интеллекта и консультационных проектов. Он также был генеральным юридическим советником в Arta Finance и занимал должности старшего юридического руководителя в Charles Schwab и Scottrade, имея более десяти лет опыта работы с финансовыми учреждениями в сложной регулирующей среде.

Протокол ликвидного стекинга Celestia MilkyWay объявил о запуске третьего этапа аирдропа Massdrop. Massdrop охватывает 100 миллионов MILK (10,00% от общего объема): распределяется среди ранних пользователей, включая держателей mPoint, держателей NFT Moolitia и тестировщиков milkINIT, будет выпущен в четырех этапах.
Согласно отчету Bloomberg, бывший президент FTX US Брэт Харрисон (Brett Harrison) планирует запустить платформу Perp DEX для торговли акциями и валютой. Его софтверный стартап Architect Financial Technologies планирует предоставить доступ к таким контрактам для валюты, процентных ставок, акций, фондовых индексов, металлов, энергии и других сырьевых товаров, и уже получил одобрение Бермуда (Bermuda Monetary Authority) для работы своей новой торговой платформы через регулируемую организацию.

10、DEX Bulk в экосистеме Solana объявил о сотрудничестве с Протоколом LST Sanctum для запуска ликвидных стейкинг-токенов BulkSOL.

Ликвидность биткойна и его нативный стабильный монетный проект Yala официально объявили, что 14 сентября произошел инцидент с использованием уязвимости платформы, и ответственные лица были успешно арестованы правоохранительными органами Бангкока, Таиланд. Большая часть похищенных средств была успешно возвращена, все запросы на возмещение пользователей были полностью решены. 14 сентября Yala подверглась атаке, стабильная монета YU, принадлежащая Yala, не могла быть выкуплена через официальные каналы и возникло серьезное отклонение.
Metis объявила о запуске стратегии интеграции экосистемы, включив уровень расчетов Andromeda, уровень высокопроизводительных вычислений Hyperion, уровень AI приложений LazAI, уровень нулевых доказательств ZKM и уровень исследований Bitcoin L2 GOAT в единую архитектуру, способствуя координированному развитию экосистемы, что знаменует переход от этапа поэтапного строительства к новому циклу взаимодействия экосистем.

Согласно официальному предложению по управлению, Metis оптимизирует экономическую модель токенов с помощью трех ключевых механизмов:

Установить METIS в качестве родного токена Gas для сети LazAI, все AI-вычисления и вычисления в цепочке будут расходовать METIS;
Снижена ставка вознаграждения за майнинг децентрализованного сортировщика (DSeq) до 15%, что повышает экономическую устойчивость;
Установить резервный фонд для экологического роста (EAGR) в размере 20% от общего объема поставок, который будет использоваться для стимулов для валидаторов, поддержки ликвидности и совместного строительства между слоями.

Предложение не изменяет верхний предел общего объема токенов, EAGR будет поэтапно выпускаться по мере необходимости, и в целом будет реализовано примерно через четыре недели после одобрения голосования сообщества. Эта корректировка направлена на укрепление долгосрочной ценности METIS за счет повышения полезности и оптимизации механизма распределения без увеличения эмиссии токенов. Голосование сообщества начнется 30 октября в 1:00 (по пекинскому времени) на платформе Snapshot и завершится 3 ноября. Metis приглашает членов глобального сообщества принять участие в этой экосистемной эволюции, конкретные способы участия будут опубликованы в ближайшее время.

Обзор основных проектов DeFi в экосистеме

Solana DEX 24 часа объем торговли занимает первое место, около 49,8 миллиарда долларов, среди которых три лучших проекта:

Meteora (16.39 миллиардов долларов), Orca (9.1877 миллиардов долларов), HumidiFi (9.18 миллиардов долларов);

Эфирный DEX занимает второе место по объему торгов за 24 часа, примерно 37,87 миллиарда долларов, при этом три лучших проекта следующие:

Uniswap (24,26 миллиарда долларов), Fluid (607,38 миллиона долларов), Curve Finance (295,38 миллиона долларов);

DEX на BNB Chain занимает третье место по объему торгов за 24 часа, примерно 30,06 миллиарда долларов, среди которых проекты, занимающие первые три места, следующие:

PancakeSwap (22,47 миллиарда долларов), Uniswap (686,36 миллиона долларов), four.meme (55,82 миллиона долларов).

Данные о рыночной стоимости токенов Gate DeFi

Согласно данным страницы котировок Gate, цены на токены в топ-10 сектора Децентрализованные финансы выглядят следующим образом:

! Котировки сектора DeFi

(Источник: рыночные данные Gate DeFi)

По состоянию на 30 октября, рынок криптовалют в целом снижается, токены сектора DeFi в основном падают, а не растут, а именно:

UNI в настоящее время составляет 6.03 доллара, 24-часовое снижение на 4.43%;

AAVE в настоящее время составляет 225,59 долларов США, снижение за 24 часа на 0,78%;

WLFI в данный момент стоит 0.1403 долларов, за 24 часа снижение на 5.01%;

MORPHO временно составляет 1.98 долларов, 24-часовой рост 0.38%;

INJ временно составляет 8.27 долларов, 24-часовое снижение на 2.08%;

MYX временно составляет 2.3 доллара, 24-часовое снижение на 11.05%;

CRV временно составляет 0.5263 долларов США, 24-часовое снижение на 0.86%;

SYRUP временно оценивается в 0.427 долларов, 24-часовой рост составил 11.39%;

FF в настоящее время стоит 0.1454 долларов, за 24 часа рост составил 1.98%.

Толкование рыночных трендов

Состояние отката под макро-воздействием, TVL остается на высоком уровне После снижения процентной ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов и выступления Пауэлла с ястребиными заявлениями, крипторынок испытал краткосрочное давление, BTC временно упал ниже 108000 долларов, а затем вернулся выше 110000 долларов, ETH находится около 3900 долларов. Под воздействием этого общий TVL DeFi в сети немного снизился до 153.164 миллиарда долларов (снижение на 0.17% за 24 часа), но в целом по-прежнему остается на высоком уровне. Средства не покинули рынок существенно, что показывает, что базовая ликвидность на рынке остается стабильной.

Объем DEX колеблется с небольшим снижением, Solana продолжает лидировать Объем торгов DEX за 24 часа в сети составляет примерно 17,51 миллиарда долларов, что является незначительным снижением по сравнению с предыдущим периодом. Структурно экосистема Solana остается ярким моментом, Meteora, Orca и HumidiFi занимают первые три места, общий объем торгов превышает 3,4 миллиарда долларов. В экосистеме Ethereum Uniswap с объемом торгов 4,848 миллиарда долларов занимает первое место, охватывая почти треть рынка DEX, что указывает на явный эффект концентрации ликвидности.

Структура доходов протокола устойчива, ведущие проекты сохраняют высокую активность На протяжении последних 24 часов сборы протокола Uniswap составили 6,81 миллиона долларов, уступая только Tether (23,36 миллиона долларов) и Circle (7,93 миллиона долларов), уверенно занимая третье место в рейтинге доходов Децентрализованных финансов. Hyperliquid и Jupiter следуют за ними с 4,26 миллиона долларов и 3,99 миллиона долларов соответственно. Высокочастотная работа основных протоколов DeFi демонстрирует, что спрос на сделки остается активным, а вся экосистема сохраняет характеристики “низкой волатильности и высокой степени использования”.

Проектная динамика нарастает, институционализация и инновации идут параллельно Множество новостей указывает на то, что Децентрализованные финансы (DeFi) переходят на более зрелую стадию. Pacifica завершила обновление деления движка и значительно увеличила стимулы для пользователей; протоколы Spark, Ethena, Maple и другие усиливают структуру доходов; MegaETH был переподписан в 20 раз, а внедрение Benchmark и Birch Hill进一步 укрепляет доверие со стороны институциональных инвесторов; стратегическое обновление таких проектов, как WLFI и Metis, подчеркивает тенденцию к глубокой интеграции DeFi и традиционных финансов.

Мнение аналитика

Краткосрочные колебания рынка являются нормальным откатом, структура капитала стабильна Аналитики отмечают, что текущее небольшое снижение TVL в значительной степени связано с макроэкономическими потрясениями и краткосрочной фиксацией прибыли, а не с структурным выводом капитала. Высокая степень использования основных протоколов и стабильный доход указывают на то, что активность на рынке остается здоровой, и ожидается, что после стабилизации BTC капитал снова направится в качественные Децентрализованные финансы проекты.

Экосистема Solana становится новым двигателем роста DEX на блокчейне Solana продолжает доминировать по объему, демонстрируя преимущества эффективного свопа и активности пользователей. Высокий объем торгов Meteora и HumidiFi указывает на то, что Solana уже сформировала масштабное конкурентное преимущество в направлении инноваций ликвидности и может стать катализатором следующей волны Децентрализованных финансов.

Ускорение институциональных тенденций, DeFi эволюционирует в финансовую инфраструктуру От превышения подписки на MegaETH до стратегического развертывания Birch Hill и интеграции экосистемы Metis, аналитики считают, что DeFi постепенно переходит от “экспериментальных финансов” к стадии “регулируемой финансовой инфраструктуры”, институциональные средства станут будущим двигателем.

Оптимизация модели доходности как ключевого конкурентного измерения Проекты Ethena, SUSDE, Maple и ZEROBASE демонстрируют стабильные показатели доходности, а различия в периодах размораживания и дизайне APY очевидны. Аналитики считают, что в будущем акцент в конкуренции DeFi сместится на качество доходности и устойчивость, а не на простую высокую годовую доходность.

Заключение

В целом, 30 октября рынок Децентрализованные финансы продемонстрировал устойчивую гибкость в условиях макроэкономической коррекции. TVL и объем хотя и краткосрочно откатились, но структурные денежные потоки остаются здоровыми. Активные показатели проектов, таких как Solana, MegaETH и Metis, предвещают переход рынка Децентрализованные финансы от «конкуренции за ликвидность» к «экосистемной синергии». В среднесрочной и долгосрочной перспективе институционализация и оптимизация доходности продолжат оставаться двойным основным двигателем роста экосистемы Децентрализованные финансы.

JUP-4.02%

SOL-4.24%

MET0.66%

BTC-0.86%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .