Gate Децентралізовані фінанси щоденник (10 жовтня ): HumidiFi перший запуск Jupiter DTF; MegaETH публічний продаж понад 10 мільярдів доларів

2025-10-30 10:10:45

30 жовтня ринок Децентралізовані фінанси демонстрував стабільність на фоні макроекономічної політики та коливань ринку. Загальний TVL злегка знизився до 153,164 мільярдів доларів, об'єм торгів DEX досяг 17,51 мільярдів доларів. Екосистема Solana все ще демонструє видатні результати, Meteora та HumidiFi підтримують високу активність. Прогрес багатьох проектів свідчить про те, що протоколи Децентралізовані фінанси прискорюють інституціоналізацію та продуктову стратегію. Аналітики вважають, що відкат на ринку є короткостроковою корекцією, а довгострокова структурна тенденція до відновлення залишається незмінною.

Огляд ринку Децентралізовані фінанси

! DeFi TVL

（джерело: DeFiLlama）

Уся мережа Децентралізовані фінанси TVL: сьогодні (30 жовтня), після оголошення Федеральною резервною системою про зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів та виступу Пауела з яструбиною риторикою, BTC короткочасно впав нижче 108 тисяч доларів, наразі знаходиться трохи вище 110 тисяч доларів, ETH приблизно на рівні 3900 доларів; загальний TVL у мережі Децентралізовані фінанси наразі становить 153,164 мільярда доларів, за 24 години знизився на 0,17%.

DEX 24 години об'єм торгівлі: близько 175.1 мільярда доларів, перші три місця займають: Uniswap (48.48 мільярда доларів), PancakeSwap (28.02 мільярда доларів), Meteora (16.4 мільярда доларів).

Огляд новин проекту

Торговельна платформа безстрокових контрактів на ланцюзі Solana Pacifica сьогодні оголосила про завершення першого етапу оновлення сегментації двигуна, яке ще раз оптимізувало деякі торгові процеси. Поточний загальний об'єм торгів на платформі перевищив 38 мільярдів доларів, а тижневий об'єм торгів перевищив 5 мільярдів доларів, кількість активних користувачів становить 27 тисяч. Тим часом платформа одноразово підвищила всі баланси балів користувачів до 20 разів, а з 30 жовтня розпочнеться регулярний розподіл 10 мільйонів балів щотижня.
Дані DefiLlama показують, що TVL SUSDE (Ethena USDe) становить 50,98 мільярдів доларів, річна процентна ставка (APY) досягає 4,41%, а період розблокування становить 7 днів. TVL SUSDS (Sky Lending) становить 31,99 мільярдів доларів, річна процентна ставка 4,5%. TVL Syrup USDC від Maple Finance становить 28,61 мільярдів доларів, річна процентна ставка 7,19%. TVL ZEROBASE наразі становить 3,7 мільярдів доларів, річна процентна ставка (APY) стабільної монети досягає 12%, а період розблокування становить 7 днів.
Офіційні дані показують, що MegaETH публічний продаж наразі залучив 1,001 мільярд доларів (попит на ставки, фактичний ліміт становить 50 мільйонів доларів), перевищуючи підписку в 20 разів, публічний продаж незабаром закінчиться.

Крім того, мережа Megaeth інтегрує інституційно-рівневу інфраструктуру Децентралізовані фінанси Benchmark. Birch Hill придбала Unit Zero Labs і заснувала Birch Hill Labs для просування управління ризиками та розробки протоколів у сфері Децентралізовані фінанси. Новий продукт Benchmark незабаром буде запущено в мережі Megaeth, його очолить команда колишніх керівників Goldman Sachs та 10T holdings.

4、Monad на соціальній платформі зазначив, «ця аірдроп не має обмежень на заморожування.»

Вечором 29 жовтня River розпочав публічний аукціон River Pts, який повністю розпродався всього за 2,5 години з запланованих 48 годин. Загальний обсяг 50 мільйонів River Pts привернув 2908 BNB (близько 3,2 мільйона доларів США) для підписки, а остаточна ціна становила 0,0000447 BNB/шт. (приблизно 0,048 долара США). Усі учасники будуть розраховані за мінімальною аукціонною ціною, а надлишок буде автоматично повернуто. З 31 жовтня о 14:00 (UTC+0) можна забрати River Pts та повернення BNB на веб-сторінці.

Після закінчення аукціону ціна River Pts на DEX зросла на 40% (з 0,034 долара до 0,048 долара), а об'єм короткострокових торгів перевищив 2,2 мільйона доларів; водночас ціна токена RIVER також піднялася до 8,3 долара, ринкова активність продовжує зростати.

Jupiter опублікував, що першим ICO проєктом на їхній платформі DTF стане HumidiFi. На відміну від DEX, HumidiFi не використовує відкритий публічний пул коштів. Натомість приватна ліквідність надається маркет-мейкерами або внутрішніми суб'єктами. Замовлення маршрутизуються через агрегатори, що зменшує затримки та підвищує ефективність. Ця конфігурація може забезпечити швидше та ефективніше виконання.

Торговельна платформа HumidiFi стала найбільшою торговельною платформою на ланцюгу Solana, за останній місяць її об'єм оброблених угод досяг рекорду в 34 мільярди доларів. Торговельна платформа (також відома як автоматичний маркет-мейкер темного пулу або ліквідатор) є типом торгової платформи на блокчейні Solana, яка працює у фоновому режимі, зазвичай не має офіційного веб-сайту і не дозволяє користувачам надавати ліквідність для заробітку на комісіях за обмін. Такі платформи часто повністю залежать від ліквідності, яку надають їхні творці (зазвичай анонімні), і приймають лише угоди, які маршрутизуються через агрегаційні платформи, такі як Jupiter.

7、Сім'я Трампа оголосила про криптопроект WLFI на платформі X, де Макк МакКейн офіційно приєднався до World Liberty Financial на посаді головного юридичного радника.

МкКейн раніше працював у Robinhood на посаді головного керівника та заступника генерального юридичного радника з регуляторних питань, ведучи юридичну стратегію для міжнародного брокерського бізнесу, штучного інтелекту та консалтингових проєктів. Він обіймав посаду генерального юридичного радника в Arta Finance та працював на старших юридичних посадах у Charles Schwab і Scottrade, маючи понад десять років досвіду в управлінні фінансовими установами в умовах складного регуляторного середовища.

8, Протокол ліквідного стейкінгу Celestia MilkyWay оголосив про відкриття третього етапу аеродропу Massdrop. Massdrop охоплює 100 мільйонів MILK (10,00% від загального обсягу): розподіляється між ранніми користувачами, включаючи власників mPoint, власників Moolitia NFT та тестувальників milkINIT, розподілено на чотири етапи.

9, за даними Bloomberg, колишній президент FTX US Бретт Гаррісон (Brett Harrison) планує запустити платформу Perp DEX для торгівлі акціями та валютами. Його програмна стартап-компанія Architect Financial Technologies планує надати доступ до таких контрактів для валют, процентних ставок, акцій, фондових індексів, металів, енергії та інших товарів. Наразі вона отримала схвалення Бермудського управління з валютного контролю (Bermuda Monetary Authority) для роботи свого нової торгової платформи через регульовану установу.

10、Solana екосистема DEX Bulk оголосила про співпрацю з LST протоколом Sanctum для запуску ліквідних стейкінг токенів BulkSOL.

Ліквідність біткоїна та його рідний проект стабільної монети Yala офіційно оголосили, що 14 вересня було успішно затримано винуватця інциденту з експлуатацією вразливості платформи правоохоронними органами Бангкока, Тайланд. Більшість вкрадених коштів було успішно повернуто, усі запити на компенсацію від користувачів були повністю вирішені. 14 вересня Yala зазнала атаки, стабільна монета YU під брендом Yala не могла бути викуплена через офіційні канали та зазнала серйозного розбалансування.
Metis оголосила про запуск стратегічного оновлення інтеграції екосистеми, включивши рівень розрахунків Andromeda, високопродуктивний обчислювальний рівень Hyperion, рівень AI-застосувань LazAI, рівень доказів нульового знання ZKM та рівень дослідження Bitcoin L2 GOAT в єдину архітектуру, сприяючи кооперативному розвитку між екосистемами, що знаменує перехід від етапу багаторівневої побудови до нового циклу екосистемної взаємодії.

Згідно з офіційною пропозицією з управління, Metis оптимізує економічну модель токенів через три ключові механізми:

Встановити METIS як рідний газовий токен мережі LazAI, всі AI-інференції та обчислення в ланцюгу будуть споживати METIS;
Знижено ставку винагороди за видобуток децентралізованого сортувальника (DSeq) до 15%, що підвищує економічну стійкість;
Створення резервного фонду для екологічного зростання (EAGR) у розмірі 20% від загального обсягу постачання для стимулювання валідаторів, підтримки ліквідності та міжшарової кооперації.

Пропозиція не змінила загальний ліміт кількості токенів, EAGR буде випущено поетапно за потребою, загалом це буде реалізовано приблизно через чотири тижні після схвалення голосуванням громади. Це коригування має на меті зміцнити довгострокову цінність METIS за рахунок підвищення практичності та оптимізації механізму розподілу, не збільшуючи при цьому випуск токенів. Голосування громади розпочнеться 30 жовтня о 1:00 (за пекинським часом) на платформі Snapshot і завершиться 3 листопада. Metis щиро запрошує членів глобальної громади взяти участь у цій еволюції екосистеми, конкретні способи участі будуть оголошені найближчим часом.

Огляд провідних проектів DeFi в різних екосистемах

Solana DEX 24 години об'єм交易量位居榜首，約 49.8 мільярдів доларів, серед яких топ-3 проекти:

Meteora (16.39 мільярдів доларів США), Orca (9.1877 мільярдів доларів США), HumidiFi (9.18 мільярдів доларів США);

DEX на Ethereum займає друге місце за об'ємами торгівлі за 24 години, приблизно 3,787 мільйонів доларів, з яких три провідні проекти:

Uniswap (24,26 мільярда доларів США), Fluid (607,38 мільйона доларів США), Curve Finance (295,38 мільйона доларів США);

BNB Chain DEX займає третю позицію за об'єм торговельних операцій за 24 години, приблизно 30.06 мільярдів доларів, при цьому трійка лідерів виглядає так:

PancakeSwap (22,47 мільярдів доларів), Uniswap (686,36 мільйонів доларів), four.meme (55,82 мільйонів доларів).

Gate DeFi сектора токенів ринкові дані

Згідно з даними з ринкової сторінки Gate, ціни на токени, що займають перші десять позицій у секторі Децентралізовані фінанси, виглядають наступним чином:

! Цитати сектора DeFi Gate

（Джерело: Gate DeFi секція ринку）

Станом на 30 жовтня, криптовалютний ринок загалом знизився, токени сектору Децентралізовані фінанси впали більше, ніж зросли, а саме:

UNI наразі становить 6.03 доларів, за 24 години знизилася на 4.43%;

AAVE наразі становить 225,59 доларів, за 24 години зниження на 0,78%;

WLFI тимчасово торгується за 0.1403 долара, 24-годинне зниження становить 5.01%;

MORPHO тимчасово коштує 1.98 доларів, 24-годинний ріст 0.38%;

INJ тимчасово коштує 8.27 доларів, 24 години зниження на 2.08%;

MYX наразі коштує 2.3 долари, за 24 години знизилося на 11.05%;

CRV тимчасово коштує 0.5263 доларів, 24-годинне зниження складає 0.86%;

SYRUP тимчасово становить 0.427 доларів, 24-годинний приріст 11.39%;

FF наразі коштує 0.1454 доларів, за 24 години зросло на 1.98%.

Тлумачення ринкових тенденцій

Стійкий відкат в умовах макроекономічних збурень, TVL залишається на високому рівні Після зниження процентної ставки Федеральною резервною системою на 25 базисних пунктів та виступу Пауела з яструбиними заявами, крипторинок зазнав короткочасного тиску, BTC на деякий час впав нижче 108 тисяч доларів, а потім знову повернувся вище 110 тисяч доларів, ETH знаходився приблизно на рівні 3900 доларів. У зв'язку з цим, загальний TVL DeFi в мережі трохи знизився до 153,164 мільярдів доларів (зниження за 24 години на 0,17%), але в цілому все ще залишається на високому рівні. Капітал не вийшов суттєво, що свідчить про те, що базова ліквідність на ринку залишається стабільною.

Об'єм DEX коливається, Solana продовжує лідирувати Загальний об'єм DEX за 24 години становить приблизно 17,51 мільярдів доларів, що є незначним відкатом у порівнянні з попереднім періодом. Структурно, екосистема Solana залишається яскравою точкою, Meteora, Orca, HumidiFi займають перші три місця, загальний об'єм торгівлі перевищує 3,4 мільярди доларів. В екосистемі Ethereum, Uniswap з об'ємом торгівлі 4,848 мільярдів доларів займає перше місце, що становить майже третину загального ринку DEX, помітно проявляється ефект концентрації ліквідності.

Структура доходів протоколу стабільна, провідні проєкти підтримують високу активність Uniswap за останні 24 години протокольні збори склали 6,81 мільйона доларів, поступаючись лише Tether (23,36 мільйона доларів) та Circle (7,93 мільйона доларів), впевнено займаючи третє місце в рейтингу доходів DeFi. Hyperliquid та Jupiter слідують за ними, зафіксувавши відповідно 4,26 мільйона доларів та 3,99 мільйона доларів. Часті операції провідних DeFi протоколів демонструють, що попит на торгівлю залишається активним, а загальна екосистема зберігає характеристики “низьких коливань, високої використання”.

Динаміка проєктів постійно зростає, інституціоналізація та інновації йдуть паралельно Багато новин свідчать про те, що DeFi переходить на більш зрілу стадію. Pacifica завершила оновлення розподілу рушія та суттєво збільшила винагороди для користувачів; протоколи Spark, Ethena, Maple та інші зміцнюють структуру прибутків; MegaETH перевищила підписку в 20 разів, а залучення Benchmark та Birch Hill ще більше зміцнює довіру інституцій; а стратегічні оновлення проєктів WLFI та Metis підкреслюють тенденцію глибокої інтеграції DeFi та традиційних фінансів.

Думка аналітика

Короткочасні коливання на ринку є нормальним відкатом, структура капіталу стабільна Аналітики зазначають, що незначне зниження TVL в цьому раунді головним чином пов'язане з макроекономічними політичними коливаннями та короткочасним виведенням прибутків, а не структурним відтоком капіталу. Висока використаність основних протоколів і стабільний дохід свідчать про те, що активність на ринку залишається здоровою, і очікується, що після стабілізації BTC капітал знову надійде в якісні проекти DeFi.

Екосистема Solana стає новим двигуном зростання DEX на ланцюгу Solana продовжує домінувати в об'єм, демонструючи переваги ефективного матчингу та активності користувачів. Високі торгові обсяги Meteora та HumidiFi свідчать про те, що Solana вже сформувала масштабну конкурентоспроможність у напрямку інновацій ліквідності, що може стати каталізатором для наступної хвилі Децентралізованих фінансів.

Прискорення інституційної тенденції, DeFi переходить до фінансової інфраструктури Від надмірного підписання MegaETH на публічному продажу до стратегічного розташування Birch Hill, а також до інтеграції екосистеми Metis, аналітики вважають, що DeFi поступово переходить від “експериментальних фінансів” до етапу “регульованої фінансової інфраструктури”, а інституційні кошти стануть рушійною силою в майбутньому.

Оптимізація моделі доходу як основний конкурентний вимір Проекти Ethena, SUSDE, Maple та ZEROBASE демонструють стабільну прибутковість, помітна різниця в періодах розблокування та дизайні APY. Аналітики вважають, що в майбутньому фокус конкуренції в сфері Децентралізованих фінансів зміститься на якість доходу та стійкість, а не лише на високу річну доходність.

Висновок

В цілому, 30 жовтня ринок Децентралізованих фінансів демонструє стійкість під час макроекономічної корекції. TVL та об'єм, хоча й короткочасно відкотилися, але структурні грошові потоки залишаються здоровими. Активна поведінка проектів, таких як Solana, MegaETH та Metis, вказує на те, що ринок Децентралізованих фінансів переходить від «конкуренції за ліквідність» до «екосистемної співпраці». У середньостроковій та довгостроковій перспективі інституціоналізація та оптимізація доходів продовжать бути двома основними рушіями зростання екосистеми Децентралізованих фінансів.

JUP-3.09%

SOL-3.97%

MET-1.62%

BTC-0.5%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.