Після події ліквідації на суму 19 мільярдів доларів об'єм спотової торгівлі Біткойном різко зріс до 300 мільярдів доларів, ринок зустрічає переломний момент?

Об'єм спотової торгівлі Біткойном у жовтні зріс до понад 300 мільярдів доларів, що є другим за величиною місячним показником цього року. Цей сплеск стався після великого дампу на початку місяця, спричиненого загрозами президента США Трампа щодо мит на Китай, який призвів до того, що Маржинальні трейдери зазнали збитків у розмірі понад 190 мільярдів доларів. Аналітики вважають, що зростання об'єму спотової торгівлі вказує на те, що ринкові настрої переходять від короткострокової спекуляції до справжнього накопичення, закладаючи більш міцну основу для майбутнього зростання Біткойна, хоча в короткостроковій перспективі все ще існують слабкі сигнали відновлення.

Маржинальна торгівля: 190 мільярдів доларів очищення бурі

На початку жовтня президент США Трамп погрожував введенням нових тарифів, що викликало різке падіння на ринку криптовалют, завдавши дорогого уроку трейдерам з високим рівнем маржинальної торгівлі.

• Ціна великого дампу: Біткойн ціна за кілька годин впала з 122,000 доларів до приблизно 101,000 доларів на деяких біржах.
• Вражаючий обсяг ліквідацій: Дані CoinGlass показують, що понад 1,6 мільйона трейдерів були змушені закрити свої позиції, при цьому найбільші втрати зазнали трейдери, що купували, з втратою в близько 17 мільярдів доларів. За повідомленнями, один трейдер втратив 19 мільйонів доларів на Hyperliquid.
• Ринкове попередження: Ця подія стерла кілька місяців зростання, ще раз нагадуючи ринку, як швидко великі ставки з використанням маржі можуть повністю обвалитися. Наприкінці цієї події, Біткойн повернувся до приблизно 110,800 доларів і консолідувався в діапазоні 108,000 доларів до 116,000 доларів, що свідчить про стабілізацію ринку після хаосу на початку місяця.

Зростання спотової торгівлі Біткойн: перехід від спекуляцій до накопичення

У жовтні об'єм спотової торгівлі Біткойном досяг вражаючих 3000 мільярдів доларів, основні CEX займають приблизно 1740 мільярдів доларів частки, торговельна активність охоплює роздрібних трейдерів і інституційних інвесторів.

Аналітики CryptoQuant стверджують, що зростання об'єму спотової торгівлі вказує на те, що ринковий тренд змінюється на “справжнє накопичення”, а не на короткострокову спекуляцію. Інвестори, здається, більше зосереджені на прямому володінні Біткойном, а не на ставках на короткострокові коливання цін через маржинальні контракти.

• Посилення бази ринку: ця зміна може стати важливим поворотним моментом. Коли ринок керується реальним попитом на покупки та продажі, а не маржинальними контрактами, коливання цін зазвичай зменшуються та закладається більш міцна база для зростання.
• Тренд накопичення інститутів: все більше інвесторів, незалежно від того, чи це роздрібні трейдери, чи інститути, обирають тримати Біткойн, а не використовувати його для короткострокових коливань, що є позитивним знаком для довгострокових інвестицій у Біткойн.

Аналітики попереджають: відновлення слабке, надмірний оптимізм потребує обережності

Хоча інтерес до спотового ринку знову загорівся, не всі вважають, що найгірші часи вже минули.

• Ризик для роздрібних інвесторів: Компанія Santiment, що аналізує дані на блокчейні, вказала, що роздрібні трейдери стають занадто оптимістичними, багато хто “занадто рано купує на дні”, що зазвичай призводить до більших втрат, коли ринок знову повертається.
• Технічний сигнал до продажу: аналітик ринку Ali Martinez також надіслав сигнал попередження, вказавши, що індикатор TD Sequential знову зафіксував потенційний сигнал до продажу. Крім того, навіть після нещодавнього зниження процентних ставок Федеральною резервною системою на 25 базисних пунктів, побоювання щодо глобальної ліквідності залишаються сильними, і це зниження призвело до додаткового 700 мільйонів доларів ліквідації на крипто-ринку.

Довгострокові ознаки накопичення: безбалансові BTC на біржі продовжують виводитися

Дані з біржі показують, що ринок рухається в напрямку прямої власності, що ще більше підтримує точку зору “накопичення”.

• Зниження балансу біржі: У жовтні загальна кількість BTC, що належить біржі, зменшилася з 2,65 мільйона монет до 2,38 мільйона монет. Це свідчить про те, що більше трейдерів переводять свої монети в особисті холодні гаманці, а не залишають на платформі для короткострокової торгівлі.
• Диференціація торгівельної активності: Хоча деякі великі китові гравці все ще переводять великі суми на біржі для продажу, багато інших інвесторів продовжують купувати. Основні дані з CEX показують, що кількість продажів трохи перевищує кількість покупок, в той час як інша провідна CEX демонструє більш сильну купівельну активність.
• Стратегія стабільного накопичення: незважаючи на складність грошових потоків, загальна тенденція до балансу схиляється до накопичення. Трейдери все частіше використовують часово зважену середню ціну (TWAP) замовлення, повільно формуючи позиції, щоб уникнути різкого підвищення ціни.

Висновок

Ураган великих ліквідацій у жовтні підкреслив внутрішні ризики високої маржинальної торгівлі та спонукав велику кількість коштів повернутися до більш стабільного Спот ринку Біткойн. Значне зростання об'ємів спотової торгівлі та постійне зниження залишків BTC на біржах свідчить про те, що ринок переходить від спекулятивного драйву до драйву накопичення вартості, що є надзвичайно важливим для довгострокового стабільного розвитку Біткойн. Однак на фоні макроекономічної невизначеності та технічні індикатори, що подають сигнали попередження, інвестори повинні залишатися обережними, уникаючи сліпого підвищення цін або передчасного дна.