Principes fondamentaux de l’analyse technique

Qu'est-ce que l'analyse technique ?

L'analyse technique (AT) est une méthode d'étude du comportement du marché et de prédiction de la direction des prix. Elle repose sur trois éléments clés : le prix, le volume et le temps, utilisant des graphiques et des outils statistiques pour révéler les tendances du marché et le sentiment des investisseurs.

Contrairement à "l'analyse fondamentale", l'analyse technique ne s'intéresse pas aux livres blancs des projets ou aux données économiques, mais se concentre sur le prix lui-même. Car sur n'importe quel marché, le prix est le reflet ultime de toutes les informations.

Logique fondamentale

• Le comportement du marché reflète toutes les informations : Qu'il s'agisse d'actualités, de politiques, ou d'achats et de ventes institutionnels, tout finira par se refléter dans les mouvements de prix.
• Les prix évoluent selon des tendances : Les marchés ne fluctuent pas de façon aléatoire ; les prix ont tendance à continuer à se déplacer dans la même direction.
• L'histoire se répète : Parce que la nature humaine ne change pas, les cycles de peur et d'avidité se reproduisent constamment dans les graphiques.

Par conséquent, l'objectif de l'analyse technique n'est pas de prédire l'avenir, mais d'améliorer les avantages probabilistes. Les traders utilisent les graphiques pour identifier les tendances et les points de retournement, prenant ainsi des décisions plus rationnelles.

Trois hypothèses fondamentales

Chaque système d'analyse technique réussi repose sur trois hypothèses fondamentales. Comprendre ces trois hypothèses est un prérequis pour maîtriser l'analyse des tendances et des cycles.

1. Le marché intègre tout

Le prix reflète déjà toutes les informations connues, y compris les actualités, les attentes, les politiques, le sentiment et même les rumeurs. Cette hypothèse est particulièrement importante sur le marché des cryptomonnaies, car celui-ci est très libre et l'information s'y propage extrêmement rapidement. Qu'il s'agisse de mises à jour de projets, d'actualités politiques ou de transferts de gros portefeuilles, tout se reflète immédiatement dans le prix.

Par conséquent, le graphique représente la "psychologie collective" du marché. Lorsque vous comprenez le graphique, vous comprenez les émotions du marché. Cela signifie qu'au lieu d'essayer de prédire les nouvelles, il est préférable de se concentrer sur la dynamique des prix. La tâche de l'analyse technique n'est pas d'expliquer "pourquoi ça monte", mais de découvrir "ça monte".

2. Les prix évoluent en tendances

Les prix ne se déplacent pas au hasard, mais selon des tendances. Une fois qu'une tendance est formée, elle se poursuit généralement pendant une période jusqu'à ce que des forces externes brisent l'équilibre existant.

Par exemple, lorsque le BTC entre dans un cycle de marché haussier, chaque correction n'est souvent qu'une phase de consolidation précédant une hausse plus significative. Saisir la persistance des tendances peut aider les traders à éviter l'erreur d'inverser sa position trop tôt. Cela signifie également que suivre la tendance est fondamental pour la survie à long terme. Essayer de vendre à découvert dans une tendance haussière ou de chercher à acheter au plus bas dans une tendance baissière sont des comportements qui vont à l'encontre des forces du marché. Comme le dit l'adage classique du trading : "La tendance est votre amie, jusqu'à ce qu'elle se termine".

3. L'histoire se répète

L'évolution des prix reflète la nature humaine, et la nature humaine est constante sur les marchés. L'avidité et la peur, l'euphorie et la panique, se reproduisent à différentes époques. C'est pourquoi les figures chartistes, les fluctuations cycliques, les modèles de support et de résistance réapparaissent à différentes périodes. C'est ce qui donne à l'analyse technique sa valeur prédictive—non pas parce que les graphiques sont magiques, mais en raison de la répétitivité des émotions humaines.

Par exemple, les configurations classiques de "double sommet" ou "tête et épaules" sont essentiellement des manifestations de l'épuisement et du retournement de la dynamique haussière. Lorsque vous voyez ces configurations, vous observez en réalité la récurrence de la psychologie de groupe.

Structure des cycles

Le mouvement du marché n'est pas linéaire, mais cyclique. Chaque cycle de tendance comprend des processus d'accumulation, de cassure, de correction et de rééquilibrage.

La structure du cycle sur le marché des cryptomonnaies est généralement divisée en quatre phases :

1. Phase d'accumulation

Les prix sont déprimés pendant une période prolongée, et le sentiment du marché est pessimiste. Les investisseurs avisés commencent à accumuler discrètement des positions. Le volume est faible, la volatilité est réduite, mais l'élan baissier s'essouffle progressivement.

2. Phase de tendance haussière

Après que le prix a franchi une résistance clé, la tendance principale s'établit. Les fonds institutionnels et publics commencent à entrer, et les prix augmentent rapidement. Cette phase s'accompagne souvent de récits, de concepts et de l'émergence de nouveaux projets.

3. Phase de distribution

Les capitaux importants sortent progressivement, et les prix fluctuent à des niveaux élevés. Bien que les nouvelles restent optimistes, le volume montre une divergence, et la structure interne du marché commence à se relâcher.

4. Phase de tendance baissière

La panique se propage, et les prix chutent rapidement. Les investisseurs particuliers coupent leurs pertes et quittent le marché jusqu'à ce qu'il entre à nouveau dans une plage de faible volatilité et accumule à nouveau.

Cette structure s'est manifestée à plusieurs reprises dans l'histoire du Bitcoin. De 2013 à 2017, puis jusqu'en 2021, chaque phase de hausse et de baisse a confirmé la règle de "la nature humaine immuable, les cycles récurrents".

Combinaison des tendances et des cycles

Comprendre la direction des tendances et les étapes des cycles est essentiel pour juger de la position du marché.

En termes simples :

• Les tendances vous indiquent "où va le marché maintenant" ;
• Les cycles vous indiquent "à quel stade se trouve le marché".

Une méthode d'application typique est :

• Lorsque le marché est dans la phase initiale d'accumulation et que la tendance commence à se renforcer, c'est le moment de constituer des positions ;
• Après être entré dans la phase de tendance haussière, on peut conserver ses positions et suivre la tendance ;
• Lorsque des signaux de la phase de distribution apparaissent, réduire progressivement les positions ;
• Pendant la phase de tendance baissière, se concentrer sur le contrôle des risques et attendre le rétablissement de la tendance.

La combinaison de l'analyse de tendance et de l'analyse cyclique forme un cadre analytique du macro au micro.

Que ce soit pour le trading à court terme ou à moyen et long terme, la prise de décision devrait reposer sur cette base.

Changement de mentalité du trader

Les débutants se concentrent souvent sur "le résultat du prix", tandis que les traders expérimentés se concentrent sur "le processus du prix". Cela implique de ne plus se demander "pourquoi ça monte", mais plutôt "à quel stade se trouve cette tendance ?", "que font les participants du marché ?", "est-ce que le capital soutient la direction actuelle ?"

Apprendre les tendances et les cycles consiste essentiellement à trouver des avantages probabilistes à partir de fluctuations aléatoires. Cette approche constitue une compétence fondamentale des traders professionnels : ils ne visent pas à avoir raison à chaque fois, mais à obtenir une espérance positive sur le long terme.

Suggestions pratiques

1. Observation multi-temporelle : Consultez séparément les graphiques journaliers, 4 heures et 1 heure pour comprendre la relation hiérarchique des tendances. Par exemple, lorsque la tendance journalière est haussière mais que la tendance horaire se replie, ce repli constitue un point d'achat potentiel.
2. Utilisez les moyennes mobiles (MM) et le volume pour confirmer les tendances : Pendant une tendance haussière, le prix se situe généralement au-dessus de la MM et s'accompagne d'une progression des volumes d'échange. La contraction du volume indique souvent un affaiblissement ou un renversement de la tendance.
3. Combinez les indicateurs de sentiment et de données : Comme l'indice de peur et d'avidité, le taux de financement des contrats à terme, les adresses actives on-chain, etc. Ils peuvent servir de signaux de jugement auxiliaires pour les cycles.
4. Maintenez une habitude de révision : Enregistrez une fois par semaine la structure de tendance et les changements de capitaux des principales cryptomonnaies, en résumant l'étape du marché avec de brèves notes.

Résumé

Les tendances sont le langage du marché, les cycles sont le rythme du temps, et les hypothèses sont le fondement logique pour comprendre tout cela. Lorsque vous maîtrisez la combinaison des tendances et des cycles, vous pouvez garder la tête froide au milieu des fluctuations de prix bruyantes. Vous ne poursuivez plus aveuglément les hausses ou ne vendez plus lors des baisses, mais pouvez porter des jugements rationnels basés sur la structure du marché. C'est le début de la transformation d'un spéculateur en trader professionnel.