Gestion de portefeuille et gestion des risques

Introduction : Pourquoi il ne faut jamais « tout miser » sur l'investissement

Avez-vous déjà entendu l’adage : « Il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier » ?

Tel est le principe fondamental de la gestion de portefeuille. Qu’il s’agisse des marchés cryptos ou de la finance traditionnelle, investir n’est pas un jeu de hasard mais une question de probabilités et de gestion du risque. Que l’on investisse dans le Bitcoin, l’Ethereum, des ETF actions américaines, de l’or ou des obligations, chaque actif présente ses propres fluctuations et incertitudes. Si vous placez l’intégralité de votre capital sur une seule cible, il peut se volatiliser en un instant si le marché évolue à votre désavantage.

La gestion de portefeuille consiste à diversifier vos placements, optimiser leur répartition et piloter les risques afin de viser une performance régulière sur le long terme, au lieu de voir votre compte « anéanti » par une seule forte variation. La maîtrise du risque est la clé pour traverser les turbulences des marchés.

Qu’est-ce qu’un portefeuille ?

En termes simples, un portefeuille est un « portefeuille d'investissement » constitué de plusieurs actifs. Son principe repose sur le fait que les différents actifs ne varient pas tous en même temps, et qu’une combinaison judicieuse permet de rechercher une performance plus stable tout en contrôlant le risque.

Exemple :

• Personne A : Investit l’intégralité de son capital dans le Bitcoin : portefeuille très risqué et volatil, susceptible de perdre la moitié de sa valeur lors d’un crash
• Personne B : 50 % en Bitcoin, 30 % en Ethereum, 20 % en stablecoins ; risque diversifié, si le BTC baisse, ETH ou les stablecoins peuvent compenser une partie des pertes
• Personne C : 40 % en actifs crypto, 40 % en indice actions US, 20 % en or ; le portefeuille bénéficie de la faible corrélation entre marchés différents, la volatilité globale est réduite

La différence fondamentale entre ces trois approches d’investissement, c’est le niveau de « diversification ». Plus votre portefeuille est diversifié, moins il sera exposé aux risques propres à un seul marché.

Trouver l’équilibre entre risque et rendement

Toute opération d’investissement repose sur une balance entre risque et rendement. En général, plus le risque est élevé, plus le potentiel de rendement l’est aussi ; à l’inverse, un risque faible entraîne des rendements plus modestes.

On peut comparer l’investissement au pilotage d’un avion :

• Investir dans des produits peu risqués comme les obligations d’État ou le staking de stablecoins revient à voyager en avion de ligne : sûr mais lent ;
• Acheter des altcoins ou des produits dérivés avec levier s’apparente à piloter un avion de chasse : rapide et intense, mais la moindre erreur peut mener à l’accident.

Les investisseurs aguerris ne cherchent pas la « vitesse », mais la « stabilité ». Ils savent piloter les risques pour permettre à leur portefeuille de traverser les tempêtes du marché.

Comment constituer votre portefeuille

Pour les débutants, il est possible de construire progressivement son portefeuille en suivant cinq étapes :

Étape 1 : Déterminez vos objectifs et votre profil de risque

Avant d’investir, posez-vous ces trois questions :

1. Quel est mon objectif d’investissement ? (ex. : accumulation de patrimoine, revenus passifs, préservation de valeur sur le long terme)
2. Quel niveau de volatilité puis-je tolérer ?
3. Quel est mon horizon d’investissement ? (court/moyen/long terme)

Les profils tolérants au risque peuvent privilégier les actifs volatils, tandis que les profils prudents se tourneront vers des allocations conservatrices en stablecoins ou obligations.

Étape 2 : Choisissez les classes d’actifs adaptées

Parmi les principales catégories :

• Cryptomonnaies (risque élevé, rendement élevé) : BTC, ETH, tokens de blockchains majeures
• Stablecoins (risque faible) : USDT, USDC, etc.
• Actions ou ETF (risque intermédiaire) : fonds indiciels S&P500, etc.
• Or / Métaux précieux (valeurs refuges)
• Cash / Épargne (risque nul, pas de rendement)

Sur le marché crypto, votre portefeuille peut comporter à la fois des actifs on-chain. Il peut aussi inclure des instruments des marchés traditionnels.

Étape 3 : Maîtrisez la répartition des actifs

L’erreur classique des débutants : « Je crois au BTC, donc je mets 100 % de mes fonds dessus. » C’est une stratégie risquée.

La méthode correcte consiste à définir les pondérations, par exemple :

En fin de chaque trimestre, vérifiez :

• Si le BTC augmente fortement et que sa part croît, vous pouvez en vendre pour revenir à la pondération initiale ;
• Si l’ETH est en retrait, vous pouvez en acheter en utilisant la part de stablecoins ;
• Ajustez dynamiquement les allocations selon l’évolution du marché.

De cette manière, votre portefeuille ne sera pas déséquilibré par la hausse ou la chute d’un seul actif.

Erreurs fréquentes et comment les éviter

1. Tout miser sans liquidités : aucun cash disponible, obligé de conserver lors des phases baissières.
2. Rééquilibrer trop souvent : achats et ventes répétés à court terme entraînent des frais et des pertes liées au glissement.
3. Absence de suivi : ne pas noter ses opérations, impossible d’identifier ses erreurs.
4. Ignorer les indicateurs de risque : se concentrer uniquement sur le rendement, sans tenir compte de la volatilité et des baisses.
5. Effet de groupe : investir quand les autres gagnent, vendre dans la panique lors des pertes.

À retenir : réussir en investissement n’est pas une question de chance, mais de méthode et de discipline.

Mettre en place votre propre système d’investissement

Un système d’investissement n’est pas un modèle mathématique complexe, mais un ensemble de règles comportementales à suivre sur la durée.

Vous pouvez vous inspirer de ce cadre simple :

• Objectifs d’investissement : fixez des cibles de rendement et des horizons temporels clairs (ex. : 10 % de rendement annuel, cycle d’investissement de 3 ans)
• Allocation des actifs : définissez les pondérations et consignez-les dans un tableau
• Règles de gestion du risque : mettez en place des ordres de stop perte / prise de profit / limites de position
• Fréquence de suivi : révision hebdomadaire ou mensuelle
• Journal de bord : consignez chaque opération (achat/vente), les raisons et votre état émotionnel