Gate DeFi Daily (10 30 ): HumidiFi が Jupiter DTF をデビュー。 MegaETHの公募が10億ドルを突破

2025-10-30 10:10:45

10月30日、分散型金融市場はマクロ政策と市場の変動の中で安定したパフォーマンスを示しました。全ネットワークのTVLはわずかに減少し、1531.64億ドルとなり、DEXの出来高は175.1億ドルに達しました。ソラナエコシステムは引き続き優れたパフォーマンスを発揮し、MeteoraとHumidiFiは高い活発度を維持しています。複数のプロジェクトの進展は、分散型金融プロトコルが機関化と製品化の配置を加速していることを示しています。アナリストは市場のプルバックは短期的な調整に過ぎず、長期的な構造的回復のトレンドは変わらないと考えています。

DeFiマーケットの概要

! DeFiのTVL

(出典:DeFiLlama)

全体の DeFi TVL：今日（10 月 30 日）、米連邦準備制度が 25 ベーシスポイントの利下げを発表し、パウエルがタカ派的な発言をした後、BTC は短期的に 10.8 万ドルを下回り、現在は 11 万ドルを上回っています。ETH は 3900 ドル付近です；全体の DeFi TVL は現在 1531.64 億ドルで、24 時間で 0.17% 減少しています。

DEXの24時間取引量:約175億1000万ドル、上位3つはUniswap(48億4800万ドル)、PancakeSwap(28億2000万ドル)、Meteora(16億4000万ドル)です。

プロジェクトニュース整理

1、ソラナチェーン上の永続的な契約取引プラットフォームPacificが、本日エンジンのシャーディングアップグレードの第一段階を完了したことを発表しました。今回の更新は再び一部の取引体験を最適化しました。現在、プラットフォームの総取引額は380億ドルを超え、週の出来高は50億ドルを突破し、現有のアクティブユーザー数は2.7万人に達しています。同時に、プラットフォームはすべてのユーザーのポイント残高を一度に20倍に引き上げ、10月30日からは毎週1000万ポイントの定期的な配布を開始します。

DefiLlamaのデータによると、SUSDE(Ethena USDe)の現在のTVLは50億9,800万ドル、年率収益率(APY)は4.41%、アンステーキング期間は7日間です。 SUDSDS(Sky Lending)のTVLは31億9,900万ドルで、年率換算利回りは4.5%でした。 Maple FinanceのシロップUSDC TVLは28億6,100万ドルで、年率換算利回りは7.19%です。 ZEROBASEの現在のTVLは3億7000万ドルで、ステーブルコインの年率利回り(APY)は12%で、ステーキング解除サイクルは7日間です。

3、公式データによれば、MegaETHの公売は現在、資金調達が10.01億ドルに達しており（入札需要、実際の上限は5000万ドル）、20倍のオーバーサブスクリプションがあり、公売は間もなく終了します。

さらに、Megaeth ネットワークは機関レベルの DeFi インフラ Benchmark を統合します。Birch Hill は Unit Zero Labs を買収し、DeFi 分野のリスク管理とプロトコル開発を推進するために Birch Hill Labs を設立しました。新製品 Benchmark は Megaeth ネットワークで間もなく発売され、元ゴールドマン・サックス、10T holdings の幹部が率いるチームによって開発されています。

4、Monadはソーシャルプラットフォーム上で「今回のエアドロップにはロックアップ制限がありません。」と述べています。

5、Riverは10月29日の夜に開始されたRiver Ptsの公開オークションを、当初の48時間のオークション時間内にわずか2.5時間で完売しました。総額5000万枚のRiver Ptsは2908枚のBNB（約320万ドル）の購入を引き寄せ、最終的な取引価格は0.0000447枚のBNB/枚（約0.048ドル）となりました。すべての参加者は最低落札価格で決済され、超過分は自動的に返金されます。10月31日14:00（UTC+0）から、ウェブサイトでRiver PtsとBNBの返金を受け取ることができます。

オークション終了時、River Pts の DEX での価格上昇幅は 40%（0.034 ドルから 0.048 ドルに上昇）に達し、短期出来高は 220 万ドルを突破しました。一方、RIVER トークンの価格も 8.3 ドルに上昇し、市場の熱気は持続的に高まっています。

6、Jupiterが発表したところによると、そのDTFプラットフォーム上の最初のICOプロジェクトはHumidiFiになります。DEXとは異なり、HumidiFiはオープンな公共資金プールを使用しません。代わりに、マーケットメイカーや内部エンティティによって提供されるプライベート流動性を使用します。注文はアグリゲーターを通じてルーティングされ、遅延を減少させ、効率を向上させます。この設定により、より迅速かつ効率的な実行が確保されます。

暗池取引プラットフォーム HumidiFi は、ソラナチェーン上で最大の取引プラットフォームとなり、過去1か月でその取引量は340億ドルの記録を達成しました。暗池取引プラットフォーム（別名暗池自動マーケットメイカーまたは自営マーケットメイカー）はソラナブロックチェーン上の取引プラットフォームの一種で、バックエンドで運営され、通常公式ウェブサイトはなく、ユーザーが流動性を提供して交換手数料を得ることは許可されていません。この種のプラットフォームは、通常匿名の作成者が提供する流動性に完全に依存しており、Jupiterなどの取引アグリゲーターを介してルーティングされた取引のみを受け入れます。

7、トランプ家族の暗号プロジェクト WLFI が X プラットフォームで発表され、マック・マッケインがワールド・リバティ・ファイナンシャルに正式に参加し、総法律顧問に就任しました。

McCain は以前、Robinhood でチーフオブスタッフ兼規制業務副総法律顧問を務め、国際仲介業務、人工知能及びコンサルティングプロジェクトの法律戦略を主導しました。彼は Arta Finance で総法律顧問を務め、チャールズ・シュワブ（Charles Schwab）および Scottrade で上級法律責任者を務めた経験があり、10年以上にわたり金融機関が複雑な規制環境を乗り越えるのをリードしてきました。

8、Celestia流動性ステーキングプロトコルMilkyWayが、Massdropエアドロップの第3段階の申請を開始したと発表しました。Massdropは1億枚のMILK（総供給量の10.00%）をカバーし、mPointホルダー、Moolitia NFTホルダー、milkINITテスターを含む初期ユーザーに分配され、4つの段階でリリースされます。

9、彭博社によると、前FTX US社長ブレット・ハリソン（Brett Harrison）は、株式と外国為替向けのPerp DEX取引プラットフォームを立ち上げる計画です。彼のソフトウェアスタートアップ、Architect Financial Technologiesは、外国為替、金利、個別株、株価指数、金属、エネルギーおよびその他のコモディティに対してこのような契約へのアクセスを提供する予定で、現在、バミューダ通貨管理局（Bermuda Monetary Authority）から承認を受けており、規制されたエンティティを通じて新しい取引プラットフォームを運営しています。

10、ソラナエコシステムDEX Bulkは、LSTプロトコルSanctumと提携して流動性ステーキングトークンBulkSOLを発表しました。

11、ビットコインの流動性およびそのネイティブステーブルコインプロジェクトYalaは、9月14日に発生したプラットフォームのセキュリティ脆弱性の責任者がタイのバンコクの法執行機関によって無事に逮捕され、大部分の盗まれた資金が無事に回収されたことを公式に発表しました。すべてのユーザーの請求リクエストはすべて解決されました。9月14日、Yalaは攻撃を受け、YalaのステーブルコインYUは公式チャネルを通じて償還できず、深刻なペッグ外れが発生しました。

12、Metisはエコシステム統合戦略のアップグレードを発表し、決済層Andromeda、高性能計算層Hyperion、AIアプリケーション層LazAI、ゼロ知識証明層ZKMおよびビットコインL2探索層GOATを統一されたアーキテクチャに組み込み、エコシステム間の協調的な発展を推進します。これにより、分層構築段階からエコシステムの連携の新しいサイクルに移行したことを示しています。

公式的なガバナンス提案に基づき、Metisは3つの重要なメカニズムを通じてトークン経済モデルを最適化します：

METISをLazAIネットワークのネイティブガス代替トークンとして確立し、すべてのAI推論およびオンチェーン計算はMETISを消費します；
中央集権型ソートエンジン（DSeq）のマイニング報酬率を15%に引き下げ、経済の持続可能性を向上させる；
総供給量の20%を占めるエコシステム成長準備金（EAGR）を設立し、バリデーターのインセンティブ、流動性サポート、及びクロスレイヤー協力構築に使用します。

提案はトークンの総供給上限を変更せず、EAGRは必要に応じて段階的にリリースされ、全体としてコミュニティの投票が通過した後、約4週間以内に実施される予定です。この調整は、トークン発行を増加させることなく、実用性を強化し、配分メカニズムを最適化することにより、METISの長期的な価値基盤を強化することを目的としています。コミュニティ投票は10月30日1:00（北京時間）にSnapshotプラットフォームで開始され、11月3日に終了します。Metisは、世界中のコミュニティメンバーがこのエコシステムの進化に参加することを心より歓迎し、具体的な参加方法は近日中に発表される予定です。

各大エコシステムのリーダー分散型金融プロジェクト一覧

ソラナ DEX 24 時間出来高は首位に立ち、約 49.8 億ドルで、その中で上位 3 つのプロジェクトはそれぞれ次の通りです：

メテオラ（16.39億ドル）、オルカ（9.1877億ドル）、ヒュミディファイ（9.18億ドル）；

イーサリアム DEX の 24 時間出来高は第二位で、約 37.87 億ドル、その中で上位三つのプロジェクトはそれぞれ：

Uniswap(24億2,600万ドル)、Fluid(6億738万ドル)、Curve Finance(2億9,538万ドル)。

BNBチェーンDEXは24時間の出来高で第3位で、約30.06億ドルです。その中で上位3つのプロジェクトはそれぞれ次の通りです：

パンケーキスワップ（22.47億ドル）、ユニスワップ（6.8636億ドル）、four.meme（5582万ドル）。

ゲートDeFiセクタートークン市場データ

Gateの市場情報ページのデータによると、分散型金融セクターでランキング上位10のトークンの価格パフォーマンスは次の通りです：

! ゲートDeFiセクターの引用

(出典:Gate DeFi Sector Quotes)

10月30日現在、暗号通貨市場は全体的に下落しており、分散型金融セクターのトークンは下がるものが多く、上がるものが少ない。具体的には：

UNI 現在の価格は 6.03 ドルで、24 時間の下落率は 4.43% です；

AAVE は現在 225.59 米ドルで、24 時間の下落幅は 0.78% です。

WLFI は現在 0.1403 ドルで、24 時間の変動率は 5.01% です；

MORPHO は現在 1.98 ドル、24 時間の変動率は 0.38% です；

INJ 現在の価格は 8.27 ドルで、24 時間の下落幅は 2.08% です。

MYX は現在 2.3 ドルで、24 時間の下落幅は 11.05% です。

CRV は現在 0.5263 ドルで、24 時間の下落幅は 0.86% です；

SYRUP 現在の価格は 0.427 ドルで、24 時間の上昇率は 11.39% です；

FF 現在の価格は 0.1454 ドルで、24 時間の変動は 1.98% です。

マーケットトレンドの解釈

マクロの動乱下での安定したプルバック、TVLは高位レンジを維持 米連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行い、パウエルがハト派的な発言をした後、暗号市場は短期的に圧力を受け、BTCは一時10.8万ドルを下回った後、11万ドル以上に戻り、ETHは3900ドル付近にある。これにより、全体のDeFi TVLは微減し1531.64億ドル（24時間で0.17%減少）となったが、全体としては依然として高位の水準を維持している。資金は顕著に流出しておらず、市場の流動性基盤は依然として堅牢であることを示している。

DEX 出来高は安定しつつもわずかに減少、ソラナチェーンは引き続きリード 全ネットの DEX 24 時間出来高は約 175.1 億ドルで、前期よりわずかに減少。構造的には、ソラナエコシステムが依然として注目されており、Meteora、Orca、HumidiFi がトップ 3 にランクインし、合計出来高は 34 億ドルを超えています。イーサリアムエコシステムでは、Uniswap が 48.48 億ドルの出来高で首位を占め、全体の DEX 市場のほぼ 3 割のシェアを占めており、流動性集中効果が顕著です。

プロトコル収入構造は健全で、トッププロジェクトは高い活発度を維持しています Uniswapは過去24時間でプロトコル手数料が681万ドルに達し、Tether（2336万ドル）とCircle（793万ドル）に次いで、分散型金融の収入ランキングでトップ3を維持しています。HyperliquidとJupiterはそれぞれ426万ドルと399万ドルを記録し、続いています。主流のDeFiプロトコルの高頻度運用は、取引需要が依然として活発であることを示しており、全体のエコシステムは「低変動、高使用率」という特徴を維持しています。

プロジェクトの動向が頻繁に発生し、機関化と革新が並行している 多くのニュースが示すように、分散型金融はより成熟した段階に向かっています。Pacificaはエンジンのシャーディングアップグレードを完了し、ユーザーインセンティブを大幅に向上させました。Spark、Ethena、Mapleなどのプロトコルは、収益構造を強化しています。MegaETHは20倍のオーバーサブスクリプションを達成し、BenchmarkとBirch Hillの導入が機関の信頼をさらに強化しています。一方、WLFIとMetisなどのプロジェクトの戦略的アップグレードは、分散型金融と伝統的な金融の深い融合の傾向を際立たせています。

アナリストの見解

市場の短期的な変動は正常なプルバックに属する。資金構造は健全である アナリストは、今回のTVLのわずかな減少は主にマクロ政策の乱れと短期的な利益確定によるものであり、構造的な資金流出ではないと指摘している。主流プロトコルの高い使用率と安定した収入は、市場の活性度が健康であることを示しており、BTCが安定した後、資金は高品質な分散型金融プロジェクトに再び流入することが予想される。

ソラナエコシステムが新たな成長エンジンに ソラナチェーン上のDEXは引き続き出来高を主導し、高効率なマッチングとユーザーの活発さの優位性を示しています。MeteoraとHumidiFiの高い取引額は、ソラナが流動性革新の方向で規模の競争力を形成していることを示しており、次のDeFiのホットスポットの引爆点となる可能性があります。

機関化トレンドの加速、DeFi は金融インフラへ進化 MegaETH の公募超過申込から Birch Hill の戦略的配置、さらには Metis のエコシステム統合アップグレードに至るまで、アナリストは DeFi が徐々に「実験的金融」から「準拠金融インフラ」段階へ移行していると考えており、機関資金が今後の原動力となるだろう。

収益モデルの最適化はコア競争次元に Ethena、SUSDE、Maple、およびZEROBASEなどのプロジェクトの収益率は安定しており、解押サイクルとAPYの設計に明確な違いがあります。アナリストは、今後の分散型金融の競争の焦点は、単に高年利回りではなく、収益の質と持続可能性に移ると考えています。

結論

全体として、10月30日の分散型金融市場はマクロ調整期において堅実なレジリエンスを示しています。TVLと出来高は一時的にプルバックしましたが、構造的な資金流は依然として健康です。ソラナ、MegaETH、Metisなどのプロジェクトの活発なパフォーマンスは、分散型金融市場が「流動性競争」から「エコシステム協調」へ移行していることを示唆しています。中長期的には、機関化と収益最適化が分散型金融エコシステムの二つのコア成長ドライバーとして引き続き重要となるでしょう。

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