Fundamentos da Análise Técnica

O que é a Análise Técnica?

A Análise Técnica (AT) é um método de estudo do comportamento do mercado e de previsão da direção dos preços. Baseia-se em três elementos-chave: preço, volume e tempo, utilizando gráficos e ferramentas estatísticas para revelar tendências de mercado e o sentimento dos investidores.

Ao contrário da "análise fundamental", a análise técnica não se preocupa com documentos técnicos de projetos ou dados económicos, mas concentra-se no próprio preço. Porque em qualquer mercado—o preço é o reflexo final de toda a informação.

Lógica Fundamental

• O comportamento do mercado reflete toda a informação: Seja notícias, políticas ou compras e vendas institucionais, tudo será refletido nos movimentos de preços.
• Os preços movem-se em tendências: Os mercados não flutuam aleatoriamente; os preços tendem a continuar a mover-se na mesma direção.
• A história repete-se: Como a natureza humana não muda, ciclos de medo e ganância são repetidamente reproduzidos nos gráficos.

Portanto, o objetivo da análise técnica não é prever o futuro, mas melhorar as vantagens de probabilidade. Os traders utilizam gráficos para identificar tendências e pontos de viragem, tomando assim decisões mais racionais.

Três Pressupostos Básicos

Cada sistema de análise técnica bem-sucedido é construído sobre três pressupostos fundamentais. Compreender estes três pressupostos é um pré-requisito para dominar a análise de tendências e ciclos.

1. O Mercado Desconta Tudo

O preço já reflete toda a informação conhecida, incluindo notícias, expectativas, políticas, sentimentos e até rumores. Este pressuposto é particularmente importante no mercado de criptomoedas, pois o mercado é altamente livre e a informação propaga-se extremamente rápido. Sejam atualizações de projetos, notícias sobre políticas ou transferências de grandes investidores (baleias), todas são imediatamente refletidas no preço.

Portanto, o gráfico é a "psicologia coletiva" do mercado. Quando compreende o gráfico, compreende as emoções do mercado. Isto significa que em vez de tentar prever notícias, é melhor focar-se na ação do preço. A tarefa da análise técnica não é explicar "por que está a subir", mas descobrir "está a subir".

2. Os Preços Movem-se em Tendências

Os preços não se movem aleatoriamente, mas em tendências. Uma vez formada uma tendência, ela geralmente continua por um período até que forças externas quebrem o equilíbrio existente.

Por exemplo, quando a BTC entra num ciclo de mercado em alta, cada correção é frequentemente apenas uma fase de consolidação antes de uma subida maior. Compreender a continuidade das tendências pode ajudar os traders a evitar o erro de "inverter prematuramente". Isto também significa que seguir a tendência é fundamental para a sobrevivência a longo prazo. Tentar fazer short numa tendência de alta ou tentar adivinhar o fundo numa tendência de baixa são comportamentos que vão contra as forças do mercado. Como diz o adágio clássico de trading: "A tendência é sua amiga, até acabar".

3. A História Repete-se

A ação do preço reflete a natureza humana, e a natureza humana é constante nos mercados. Ganância e medo, euforia e pânico, repetem-se em diferentes épocas. Portanto, padrões gráficos, flutuações cíclicas, padrões de suporte e resistência reaparecem em diferentes períodos de tempo. É por isso que a análise técnica tem significado preditivo—não porque os gráficos sejam mágicos, mas devido à repetitividade das emoções humanas.

Por exemplo, padrões clássicos como "duplo topo" ou "cabeça e ombros" são essencialmente manifestações de exaustão e inversão de forças de alta. Quando vê estes padrões, está na verdade a testemunhar a repetição da psicologia coletiva.

Estrutura dos Ciclos

O movimento do mercado não é linear, mas cíclico. Cada ronda de tendências inclui processos de acumulação, rutura, correção e reequilíbrio.

A estrutura cíclica no mercado de criptomoedas é tipicamente dividida em quatro fases:

1. Fase de Acumulação

Os preços estão deprimidos por um período prolongado, e o sentimento do mercado é pessimista. O capital inteligente começa a acumular posições silenciosamente. O volume é baixo, a volatilidade é pequena, mas o impulso descendente gradualmente enfraquece.

2. Fase de Tendência Ascendente

Depois do preço quebrar resistências-chave, a tendência principal é estabelecida. Fundos institucionais e públicos começam a entrar, e os preços sobem rapidamente. Esta fase é frequentemente acompanhada por narrativas, conceitos e o surgimento de novos projetos.

3. Fase de Distribuição

Os grandes capitais saem gradualmente, e os preços flutuam em níveis elevados. Embora as notícias permaneçam otimistas, o volume mostra divergência, e a estrutura interna do mercado começa a deteriorar-se.

4. Fase de Tendência Descendente

O pânico espalha-se, e os preços caem rapidamente. Os investidores de retalho cortam perdas e saem do mercado até que este volte a entrar num intervalo de baixa volatilidade e acumule novamente.

Esta estrutura repetiu-se várias vezes na história da Bitcoin. De 2013 a 2017, e depois até 2021, cada ciclo de alta e baixa confirmou a regra da "natureza humana imutável, ciclos recorrentes".

Combinando Tendências e Ciclos

Compreender a direção das tendências e as etapas dos ciclos é fundamental para julgar a posição do mercado.

Simplificando:

• As tendências dizem-lhe "para onde o mercado está a ir agora";
• Os ciclos dizem-lhe "em que fase está o mercado".

Um método de aplicação típico é:

• Quando o mercado está na fase inicial de acumulação e a tendência começa a fortalecer-se, é hora de construir posições;
• Após entrar na fase de tendência ascendente, pode-se manter posições e seguir a tendência;
• Quando aparecem sinais de fase de distribuição, reduzir gradualmente as posições;
• Durante a fase de tendência descendente, focar no controlo de risco e aguardar o restabelecimento da tendência.

Combinar análise de tendências e análise de ciclos forma um quadro analítico do macro para o micro.

Seja para negociação de curto prazo ou de médio a longo prazo, a tomada de decisão deve fundamentar-se nestes princípios.

Mudança de Mentalidade do Trader

Os principiantes frequentemente concentram-se no "resultado do preço", enquanto os traders maduros concentram-se no "processo do preço". Isto significa que já não pergunta "por que está a subir", mas sim "em que fase está esta tendência?", "o que estão a fazer os participantes do mercado?", "o capital sustenta a direção atual?"

Aprender sobre tendências e ciclos é essencialmente encontrar vantagens de probabilidade a partir de flutuações aleatórias. Esta é também a capacidade central dos traders profissionais: não pretendem estar corretos todas as vezes, mas alcançar uma expectativa positiva a longo prazo.

Sugestões Práticas

1. Observação em múltiplos prazos: Verifique separadamente os gráficos diários, de 4 horas e de 1 hora para compreender a relação hierárquica das tendências. Por exemplo, quando a tendência diária é ascendente mas a horária está a retrair, a retração é um potencial ponto de compra.
2. Use Médias Móveis (MM) e volume para confirmar tendências: Durante uma tendência ascendente, o preço geralmente corre acima da MM e é acompanhado por um aumento de volume. A contração do volume frequentemente indica enfraquecimento ou inversão da tendência.
3. Combine indicadores de sentimento e dados: Como o Índice de Medo e Ganância, Taxa de Financiamento, endereços ativos na blockchain, etc. Podem servir como sinais auxiliares de julgamento para ciclos.
4. Mantenha um hábito de revisão: Registe a estrutura da tendência e as alterações de capital das principais moedas uma vez por semana, resumindo o estágio do mercado com notas breves.

Resumo

As tendências são a linguagem do mercado, os ciclos são o ritmo do tempo, e os pressupostos são a base lógica para compreender tudo isto. Quando domina a combinação de tendências e ciclos, pode manter-se lúcido em meio às ruidosas flutuações de preços. Deixa de perseguir cegamente as subidas ou vender em pânico durante as quedas, mas pode fazer julgamentos racionais baseados na estrutura do mercado. Este é o início da transformação de um especulador para um trader profissional.