Основи технічного аналізу

Що таке технічний аналіз?

Технічний аналіз (ТА) — це метод вивчення поведінки ринку та прогнозування напрямку ціни. Він базується на трьох ключових елементах: ціні, об'ємі та часі, використовуючи графіки та статистичні інструменти для виявлення ринкових тенденцій та настроїв інвесторів.

На відміну від «фундаментального аналізу», технічний аналіз не стосується вайтпейперів проєктів чи економічних даних, а зосереджується на самій ціні. Бо на будь-якому ринку ціна є кінцевим відображенням усієї інформації.

Базова логіка

• Поведінка ринку відображає всю інформацію: Чи це новини, політики, чи інституційні купівлі та продажі — усе це в кінцевому підсумку відображається в рухах цін.
• Ціни рухаються в трендах: Ринки не коливаються випадково; ціни мають тенденцію продовжувати рух у тому ж напрямку.
• Історія повторюється: Оскільки людська природа не змінюється, цикли страху та жадібності постійно відображаються на графіках.

Отже, мета технічного аналізу — не передбачити майбутнє, а покращити ймовірнісні переваги. Трейдери використовують графіки для визначення тенденцій та поворотних точок, тим самим приймаючи більш раціональні рішення.

Три основні припущення

Кожна успішна система технічного аналізу будується на трьох фундаментальних припущеннях. Розуміння цих трьох припущень є передумовою для оволодіння аналізом трендів та циклів.

1. Ринок враховує все

Ціна вже відображає всю відому інформацію, включаючи новини, очікування, політики, настрої та навіть чутки. Це припущення особливо важливе на криптовалютному ринку, оскільки ринок є надзвичайно вільним, а інформація поширюється дуже швидко. Чи це оновлення проєкту, новини про політику, чи переміщення великих гравців — усе це миттєво відображається в ціні.

Отже, графік є «колективною психологією» ринку. Коли ви розумієте графік, ви розумієте емоції ринку. Це означає, що замість намагання передбачити новини, краще зосередитися на русі ціни. Завдання технічного аналізу — не пояснити «чому зростає», а виявити «воно зростає».

2. Ціни рухаються в трендах

Ціни рухаються не випадково, а в трендах. Після формування тренду він зазвичай продовжується певний період, доки зовнішні сили не порушать існуючий баланс.

Наприклад, коли BTC входить у цикл бичачого ринку, кожна корекція часто є лише фазою консолідації перед більшим зростанням. Розуміння безперервності трендів може допомогти трейдерам уникнути помилки «розвороту занадто рано». Це також означає, що слідування тренду є основою довгострокового виживання. Спроби відкривати короткі позиції під час висхідного тренду або намагатися вгадати мінімум ціни під час спадного тренду — це поведінка, яка суперечить ринковим силам. Як говорить класична трейдерська мудрість: «Тренд — твій друг, доки він не закінчиться».

3. Історія повторюється

Рух ціни відображає людську природу, а людська природа постійна на ринках. Жадібність і страх, ейфорія і паніка повторюються в різні епохи. Тому графічні фігури, циклічні коливання, рівні підтримки та опору повторюються в різні часові періоди. Ось чому технічний аналіз має прогностичне значення — не тому, що графіки магічні, а через повторюваність людських емоцій.

Наприклад, класичні фігури «подвійна вершина» або «голова і плечі» по суті є проявами виснаження та розвороту бичачих сил. Коли ви бачите ці фігури, ви насправді спостерігаєте повторення групової психології.

Структура циклів

Рух ринку не є лінійним, а циклічним. Кожен раунд трендів включає процеси накопичення, прориву, корекції та ребалансування.

Структура циклу на криптовалютному ринку зазвичай поділяється на чотири фази:

1. Фаза накопичення

Ціни залишаються низькими протягом тривалого періоду, а настрої ринку песимістичні. Досвідчені інвестори починають тихо накопичувати позиції. Об'єм низький, волатильність мала, але імпульс падіння поступово слабшає.

2. Фаза висхідного тренду

Після того, як ціна пробиває ключовий опір, формується основний тренд. Інституційні та публічні кошти починають входити, і ціни швидко зростають. Ця фаза часто супроводжується наративами, концепціями та появою нових проєктів.

3. Фаза розподілу

Великий капітал поступово виходить, і ціни коливаються на високих рівнях. Хоча новини залишаються оптимістичними, об'єм показує розбіжність, а внутрішня структура ринку починає послаблюватися.

4. Фаза низхідного тренду

Паніка поширюється, і ціни швидко падають. Роздрібні інвестори фіксують збитки та виходять з ринку, доки він не повернеться до діапазону з низькою волатильністю та знову не почне накопичуватися.

Ця структура проявлялася кілька разів в історії Bitcoin. З 2013 по 2017 рік, а потім до 2021 року, кожен бичачий та ведмежий цикл підтверджував правило «незмінності людської природи та повторюваності циклів».

Поєднання трендів і циклів

Розуміння напрямку трендів і стадій циклів є ключем до оцінки позиції ринку.

Якщо узагальнити:

• Тренди говорять вам «куди ринок рухається зараз»;
• Цикли говорять вам «на якій стадії знаходиться ринок».

Типовий метод застосування:

• Коли ринок знаходиться на ранній фазі накопичення, і тренд починає зміцнюватися — час формувати позиції;
• Коли ринок входить у фазу висхідного тренду можна утримувати позиції та слідувати тренду;
• Коли з'являються сигнали фази розподілу, поступово зменшуйте позиції;
• Під час фази низхідного тренду зосередьтеся на контролі ризиків і чекайте відновлення тренду.

Поєднання аналізу трендів і аналізу циклів формує аналітичну структуру від макро до мікро.

Як для короткострокової, так і для середньо- та довгострокової торгівлі, прийняття рішень має базуватися на цьому.

Зміна мислення трейдера

Початківці часто зосереджуються на «результаті ціни», тоді як досвідчені трейдери зосереджуються на «процесі ціни». Це означає, що ви більше не запитуєте «чому воно зростає», а натомість запитуєте «на якій стадії цей тренд?», «що роблять учасники ринку?», «чи підтримує капітал поточний напрямок?»

Вивчення трендів і циклів по суті полягає в пошуку ймовірнісних переваг із випадкових коливань. Це також ключова здатність професійних трейдерів: вони не прагнуть бути правильними щоразу, але досягти позитивного очікування в довгостроковій перспективі.

Практичні поради

1. Спостереження за кількома часовими рамками: Перевіряйте денні, 4-годинні та 1-годинні графіки окремо, щоб зрозуміти ієрархічні відносини трендів. Наприклад, коли денний тренд зростає, але годинний відкочується, відкат є потенційною точкою для покупки.
2. Використовуйте ковзні середні (MA) та об'єм для підтвердження трендів: Під час висхідного тренду ціна зазвичай знаходиться вище MA і супроводжується збільшенням об'єму. Зменшення об'єму часто вказує на ослаблення або розворот тренду.
3. Поєднуйте індикатори настрою та дані: Такі як Індекс страху та жадібності, ставка фінансування, активні адреси в мережі тощо. Вони можуть служити допоміжними сигналами для оцінки циклів.
4. Підтримуйте звичку аналізу: Записуйте структуру тренду та зміни капіталу основних монет раз на тиждень, підсумовуючи етап ринку короткими нотатками.

Підсумок

Тренди — це мова ринку, цикли — це ритм часу, а припущення — це логічна основа для розуміння всього цього. Коли ви опануєте поєднання трендів і циклів, ви зможете залишатися ясноголовими серед шумних коливань цін. Ви більше не будете сліпо ганятися за зростанням або продавати на падіннях, а зможете робити раціональні судження на основі структури ринку. Це початок трансформації зі спекулянта на професійного трейдера.