DeFi的"联准会"雛形？Treehouse如何開啓加密固定收益新時代

DeFi已經成爲非常成熟的基礎設施了，未來大方向主要有三個：整合收益、智能套利、與CeFi融合。

最近上線幣安現貨的項目Treehouse，隱含了這三個方向，可以說是典型範例了。

我們可以借助Treehouse去窺視DeFi賽道的未來發展趨勢。

1、DeFi從碎片化到標準化轉型 DeFi 當前的利率環境高度碎片化，受流動性池、抵押品類型和市場情緒影響，導致收益率波動劇烈，無法支持復雜的固定收益產品如債券或衍生品。

針對這個問題，Treehouse引入了DOR（Decentralized Offered Rates），即去中心化基準利率框架。

這是一個大家一起決定的“標準利率系統”，像遊戲一樣獎勵準確預測的人，避免操縱。

它能幫助開發更多產品，比如對沖風險的工具。目前第一個 DOR 是針對以太坊質押的利率。

這套機制可以成爲 DeFi 利率的“錨點”，類似於联准会基金利率對 TradFi 的作用。

這也爲機構進入 DeFi 鋪平了道路，要知道，機構厭倦高波動但青睞可預測回報。

2、智能套利模型 用戶存款 ETH 或 LSTs（Liquid Staking Tokens，如 stETH、rETH），可以獲得tAssets（如 tETH），參與自動化利率套利策略，賺取真實收益率。

也就是說，你把以太坊或類似資產存進去，它會聰明地自動在不同地方“套利”（找高利息機會），幫你賺4%到更高的年化收益。

這不同於傳統 staking 的被動持有，而是主動捕捉借貸/質押利率間的價差，實現 4%-數十%的復合回報。

同時，tAssets 可無縫集成 Aave、Curve 等協議，支持借貸和流動性提供，形成閉環生態。

3、CeFi與DeFi 融合 之前大家都把DeFi看作是一個獨立的金融系統，但是這一輪週期中，市場中出現了鏈上美股、鏈上美債等RWA資產。

這就意味着傳統資產正在上鏈，與鏈上的金融基礎設施進行融合。

因此，CeFi與DeFi的融合是大趨勢。

DeFi 需要 CeFi 的穩定性來吸引萬億美元級機構資金。

固定收入是 DeFi 的“缺失環節”，也是推動主流採用的關鍵。

所以，不只是CeFi需要DeFi，DeFi也需要CeFi。

總結一下

通過上述的分析，我們可以看到，Treehouse就像 DeFi 裏的“穩定收入銀行”，幫助用戶們用數字資產（如以太坊）賺取可靠的利息，而不用擔心利率亂七八糟的變化。

Treehouse 填補了 DeFi 的空白，讓普通人更容易賺穩定錢。

長期看，如果加密市場漲，Treehouse可能變成 DeFi 的“基準工具”，像傳統金融的利率標準。

總之，Treehouse這個項目的定位代表了DeFi的未來發展方向，可以重點關注一下。