Gate DeFi日報 (10月30日)：HumidiFi首發Jupiter DTF；MegaETH公募超10億美元

10 月 30 日，DeFi 市場在宏觀政策與市場波動中表現穩健。全網 TVL 小幅下滑至 1531.64 億美元，DEX 交易量達 175.1 億美元。Solana 生態依舊表現突出，Meteora 與 HumidiFi 保持高活躍度。多項項目進展顯示 DeFi 協議正加速機構化、產品化布局。分析師認爲市場回調屬短期調整，長期結構性復蘇趨勢未改。

DeFi 市場概覽

（來源：DeFiLlama）

全網 DeFi TVL：今日（10 月 30 日），在联准会宣布降息 25 個基點以及鲍尔發表鷹派言論後，BTC 短線跌破 10.8 萬美元，目前位於 11 萬美元上方，ETH 位於 3900 美元附近；全網 DeFi TVL 當前爲 1531.64 億美元，24H 下降 0.17%。

DEX 24 小時交易量：約 175.1 億美元，排名前三分別是：Uniswap（48.48 億美元）、PancakeSwap（28.02 億美元）、Meteora（16.4 億美元）。

熱門協議與鏈上表現

以 TVL 計算，排名前十的 DeFi 協議數據如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，排名靠前的協議數據表現分別爲：

Aave：TVL 約 388.43 億美元，24 小時跌幅 1.22%；

Lido：TVL 約 338.38 億美元，24 小時跌幅 1.97%；

EigenLayer：TVL 約 163.72 億美元，24 小時跌幅 2.64%；

Spark：TVL 約 100.43 億美元，24 小時跌幅 0.36%

ether.fi：TVL 約 97.73 億美元，24 小時跌幅 2.66%

Ethena：TVL 約 97.7 億美元，24 小時跌幅 1.28%。

此外，過去 24 小時協議費用排名前十的項目如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，Uniswap 過去 24 小時協議費用達 681 萬美元，僅次於 Tether（2336 萬美元）和 Circle（793 萬美元），排名第三；Hyperliquid 過去 24 小時協議費用達 426 萬美元，排名第四；Jupiter 以 399 萬美元排名第五。

項目要聞梳理

1、Solana 鏈上永續合約交易平台 Pacifica 今日宣布已完成引擎分片升級的第一階段，本次更新再次優化了部分交易體驗。當前平台總交易額已超 380 億美元，周交易量破 50 億美元，現有活躍用戶量達 2.7 萬。同時，平台已對所有用戶積分餘額一次性翻至 20 倍，並自 10 月 30 日起將啓動每週 1000 萬積分的常態化分發。

2、DefiLlama 數據顯示，SUSDE（Ethena USDe）當前 TVL 爲 50.98 億美元，年化收益率（APY）達 4.41%，解押週期爲 7 天。SUSDS（Sky Lending）的 TVL 則爲 31.99 億美元，年化收益率 4.5%。Maple Finance 的 Syrup USDC TVL 爲 28.61 億美元，年化收益率 7.19%。ZEROBASE 當前 TVL 爲 3.7 億美元，穩定幣年化收益率（APY）達 12%，解押週期爲 7 天。

3、官方數據顯示，MegaETH 公售目前募集資金已達 10.01 億美元（投標需求，實際上限爲 5000 萬美元），超額認購 20 倍，公售即將結束。

此外，Megaeth 網路將集成機構級 DeFi 基礎設施 Benchmark。Birch Hill 收購 Unit Zero Labs 並成立 Birch Hill Labs，以推動 DeFi 領域的風險管理和協議開發。新產品 Benchmark 即將在 Megaeth 網路推出，由前高盛、10T holdings 高管領導團隊。

4、Monad 在社交平台上表示，「本次空投沒有鎖倉限制。」

5、River 於 10 月 29 日晚間啓動的 River Pts 公開拍賣，在原定 48 小時的拍賣時間內僅用 2.5 小時即全部售罄。總額度 5000 萬枚 River Pts 吸引了 2908 枚 BNB（約 320 萬美元）認購，最終成交價爲 0.0000447 枚 BNB/枚（約 0.048 美元）。所有參與者將以最低拍賣價結算，超額部分將自動退款。10 月 31 日 14:00（UTC+0）起，可在網頁領取 River Pts 與 BNB 退款。

拍賣結束時，River Pts 在 DEX 上的價格漲幅達 40%（從 0.034 美元漲至 0.048 美元），短期交易量突破 220 萬美元；與此同時，RIVER 代幣價格也同步攀升至 8.3 美元，市場熱度持續升溫。

6、Jupiter 發文表示，其 DTF 平台上的首個 ICO 項目將是 HumidiFi。與 DEX 不同，HumidiFi 不使用開放的公共資金池。而是由做市商或內部實體提供的私人流動性。訂單通過聚合商進行路由，減少延誤並提高效率。這種設置可以確保更快、更高效地執行。

暗池交易平台 HumidiFi 已成爲 Solana 鏈上最大交易平台，過去一個月其處理交易額創下 340 億美元紀錄。暗池交易平台（又稱暗池自動做市商或自營做市商）是 Solana 區塊鏈上的交易平台類型，其在後臺運作，通常沒有官方網站，也不允許用戶提供流動性來賺取兌換手續費。這類平台往往完全依賴其創建者（通常匿名）提供的流動性，且只接受通過 Jupiter 等交易聚合器路由而來的交易。

7、川普家族加密項目 WLFI 在 X 平台宣布，Mack McCain 正式加入 World Liberty Financial，擔任總法律顧問。

McCain 此前任職於 Robinhood，擔任首席幕僚長兼監管事務副總法律顧問，主導國際經紀業務、人工智能及諮詢項目的法律戰略制定。他曾在 Arta Finance 擔任總法律顧問，並在嘉信理財（Charles Schwab）和 Scottrade 擔任高級法律負責人，擁有逾十年引領金融機構穿越復雜監管環境的經驗。

8、Celestia 流動性質押協議 MilkyWay 宣布，Massdrop 空投第三階段開放申領。Massdrop 涵蓋 1 億枚 MILK（總供應量的 10.00%）：分配給早期用戶，包括 mPoint 持有者、Moolitia NFT 持有者以及 milkINIT 測試者，分四個階段釋放。

9、據彭博社報道，前 FTX US 總裁布雷特·哈裏森（Brett Harrison）計劃推出面向股票與外匯的 Perp DEX 交易平台。其軟件初創公司 Architect Financial Technologies 計劃爲外匯、利率、個股、股票指數、金屬、能源及其他大宗商品提供此類合約的接入，目前已獲得百慕大貨幣管理局（Bermuda Monetary Authority）批準，通過一家受監管實體運營其新交易平台。

10、Solana 生態 DEX Bulk 宣布與 LST 協議 Sanctum 合作推出流動性質押代幣 BulkSOL。

11、比特幣流動性及其原生穩定幣項目 Yala 官方宣布，9 月 14 日發生平台安全漏洞利用事件的責任人已被泰國曼谷執法機構成功逮捕，大部分被盜資金已成功追回，所有用戶的索賠請求已全部得到解決。9 月 14 日 Yala 遭遇攻擊，Yala 旗下穩定幣 YU 無法通過官方渠道贖回，並出現嚴重脫錨。

12、Metis 宣布啓動生態系統一體化戰略升級，將結算層 Andromeda、高性能計算層 Hyperion、AI 應用層 LazAI、零知識證明層 ZKM 及比特幣 L2 探索層 GOAT 納入統一架構，推動生態間的協同發展，標志着其從分層建設階段邁入生態聯動新週期。

根據官方治理提案，Metis 將通過三項關鍵機制優化代幣經濟模型：

• 確立 METIS 爲 LazAI 網路原生 Gas 代幣，所有 AI 推理及鏈上計算將消耗 METIS；
• 下調去中心化排序器（DSeq）挖礦獎勵率至 15%，提升經濟可持續性；
• 設立佔總供應量 20% 的生態增長儲備金（EAGR），用於驗證者激勵、流動性支持及跨層協同建設。

提案未改變代幣總量上限，EAGR 將按需分階段釋放，整體將在社區投票通過後約四周內實施。此次調整旨在不增加代幣發行的前提下，通過增強實用性與優化分配機制，強化 METIS 的長期價值基礎。社區投票將於 10 月 30 日 1:00（北京時間）在 Snapshot 平台開啓，並於 11 月 3 日結束。Metis 誠邀全球社區成員共同參與此次生態演進，具體參與方式將於近期公布。

各大生態龍頭 DeFi 項目一覽

Solana DEX 24 小時交易量位居榜首，約 49.8 億美元，其中排名前三的項目分別是：

Meteora（16.39 億美元）、Orca（9.1877 億美元）、HumidiFi（9.18 億美元）；

以太坊 DEX 24 小時交易量排名第二，約 37.87 億美元，其中排名前三的項目分別是：

Uniswap（24.26 億美元）、Fluid（6.0738 億美元）、Curve Finance（2.9538 億美元）；

BNB Chain DEX 24 小時交易量排名第三，約 30.06 億美元，其中排名前三的項目分別是：

PancakeSwap（22.47 億美元）、Uniswap（6.8636 億美元）、four.meme（5582 萬美元）。

Gate DeFi 板塊代幣行情數據

根據 Gate 行情頁面數據，DeFi 板塊排名前十的代幣價格表現如下：

（來源：Gate DeFi 板塊行情）

10 月 30 日截至發稿，加密貨幣市場整體下行，DeFi 板塊代幣跌多漲少，具體而言：

UNI 暫報 6.03 美元，24 小時跌幅 4.43%；

AAVE 暫報 225.59 美元，24 小時跌幅 0.78%；

WLFI 暫報 0.1403 美元，24 小時跌幅 5.01%；

MORPHO 暫報 1.98 美元，24 小時漲幅 0.38%；

INJ 暫報 8.27 美元，24 小時跌幅 2.08%；

MYX 暫報 2.3 美元，24 小時跌幅 11.05%；

CRV 暫報 0.5263 美元，24 小時跌幅 0.86%；

SYRUP 暫報 0.427 美元，24 小時漲幅 11.39%；

FF 暫報 0.1454 美元，24 小時漲幅 1.98%。

市場趨勢解讀

宏觀擾動下的穩態回調，TVL保持高位區間 在联准会降息 25 個基點與鲍尔發表鷹派言論後，加密市場短線承壓，BTC 一度跌破 10.8 萬美元後重回 11 萬美元上方，ETH 位於 3900 美元附近。受此影響，全網 DeFi TVL 微跌至 1531.64 億美元（24H 下降 0.17%），但整體仍維持高位水平。資金並未顯著流出，顯示市場流動性基礎依舊穩固。

DEX 交易量穩中略降，Solana 鏈表現繼續領跑 全網 DEX 24 小時交易量約 175.1 億美元，較前期略有下降。結構上，Solana 生態仍是亮點，Meteora、Orca、HumidiFi 分列前三，合計交易額超 34 億美元。以太坊生態中，Uniswap 以 48.48 億美元交易量居首，佔據整體 DEX 市場近三成份額，流動性集中效應明顯。

協議收入結構穩健，頭部項目維持高活躍度 Uniswap 過去 24 小時協議費用達 681 萬美元，僅次於 Tether（2336 萬美元）與 Circle（793 萬美元），穩居 DeFi 收入榜前三。Hyperliquid 與 Jupiter 緊隨其後，分別錄得 426 萬美元與 399 萬美元。主流 DeFi 協議的高頻運行，顯示交易需求依然活躍，整體生態保持“低波動、高使用率”的特徵。

項目動態頻出，機構化與創新並行 多項要聞表明 DeFi 正在邁向更成熟階段。Pacifica 完成引擎分片升級並大幅提高用戶激勵；Spark、Ethena、Maple 等協議強化收益結構；MegaETH 超額認購 20 倍、Benchmark 與 Birch Hill 的引入，進一步強化機構信任；而 WLFI 與 Metis 等項目的戰略升級，則突顯出 DeFi 與傳統金融深度融合的趨勢。

分析師觀點

市場短期震蕩屬正常回調，資金結構穩健 分析師指出，本輪 TVL 小幅下滑主要源於宏觀政策擾動與短期獲利回吐，並非結構性資金流出。主流協議的高使用率和穩定收入表明市場活躍度保持健康，預計 BTC 穩定後資金將重新流入高質量 DeFi 項目。

Solana 生態成爲新增長引擎 Solana 鏈上 DEX 持續主導交易量，顯示出高效撮合與用戶活躍度優勢。Meteora 與 HumidiFi 的高交易額表明 Solana 在流動性創新方向上已形成規模化競爭力，可能成爲下一輪 DeFi 熱點的引爆點。

機構化趨勢加速，DeFi 向金融基礎設施演進 從 MegaETH 公售超額認購到 Birch Hill 的戰略布局，再到 Metis 的生態一體化升級，分析師認爲 DeFi 已逐步從“實驗性金融”過渡至“合規金融基礎設施”階段，機構資金將成爲未來驅動力。

收益模型優化成核心競爭維度 Ethena、SUSDE、Maple 與 ZEROBASE 等項目的收益率表現穩定，解押週期與 APY 設計差異化明顯。分析師認爲，未來 DeFi 競爭焦點將轉向收益質量與可持續性，而非單純的高年化回報。

結語

整體而言，10 月 30 日 DeFi 市場在宏觀調整期中展現出穩健韌性。TVL 與交易量雖短暫回調，但結構性資金流依然健康。Solana、MegaETH 與 Metis 等項目的活躍表現，預示 DeFi 市場正從“流動性競爭”向“生態協同”過渡。中長期來看，機構化與收益優化將繼續成爲 DeFi 生態的雙核心增長驅動。