أساسيات التحليل الفني

ما هو التحليل الفني؟

التحليل الفني هو منهجية لدراسة سلوك السوق والتنبؤ باتجاه الأسعار. يرتكز على ثلاثة عناصر أساسية: السعر والحجم والوقت، حيث يستخدم الرسوم البيانية والأدوات الإحصائية للكشف عن اتجاهات السوق ومشاعر المستثمرين.

على عكس "التحليل الأساسي"، لا يهتم التحليل الفني بالوثائق التعريفية للمشاريع أو البيانات الاقتصادية، بل يركز على السعر ذاته. لأنه في أي سوق—يُعد السعر هو الحصيلة النهائية لجميع المعلومات.

المنطق الأساسي

• سلوك السوق يعكس جميع المعلومات: سواء كانت أخبارًا أو سياسات أو عمليات بيع وشراء مؤسسية، ستنعكس جميعها في نهاية المطاف على حركات الأسعار.
• الأسعار تتحرك في اتجاهات: الأسواق لا تتقلب بشكل عشوائي؛ بل تميل الأسعار إلى مواصلة التحرك في نفس الاتجاه.
• التاريخ يعيد نفسه: لأن الطبيعة البشرية لا تتغير، تتكرر دورات الخوف والطمع في الرسوم البيانية.

لذلك، فإن هدف التحليل الفني ليس التنبؤ بالمستقبل، بل تحسين فرص النجاح. يستخدم المتداولون الرسوم البيانية لتحديد الاتجاهات ونقاط التحول، وبالتالي اتخاذ قرارات أكثر عقلانية.

ثلاثة افتراضات أساسية

يستند كل نظام تحليل فني ناجح على ثلاثة افتراضات أساسية. فهم هذه الافتراضات الثلاثة هو شرط أساسي لإتقان تحليل الاتجاهات والدورات.

1. السوق يخصم كل شيء

يعكس السعر بالفعل جميع المعلومات المعروفة، بما في ذلك الأخبار والتوقعات والسياسات والمشاعر وحتى الشائعات. هذا الافتراض مهم بشكل خاص في سوق العملات المشفرة، حيث يكون السوق حرًا للغاية وتنتشر المعلومات بسرعة فائقة. سواء كانت تحديثات المشروع أو أخبار السياسات أو تحويلات الحيتان، فإنها تنعكس فورًا في السعر.

لذلك، فإن الرسم البياني هو "علم النفس الجماعي" للسوق. عندما تفهم الرسم البياني، فإنك تفهم مشاعر السوق. هذا يعني أنه بدلاً من محاولة التنبؤ بالأخبار، من الأفضل التركيز على حركة السعر. مهمة التحليل الفني ليست تفسير "لماذا يرتفع"، بل اكتشاف "إنه يرتفع".

2. الأسعار تتحرك في اتجاهات

الأسعار لا تتحرك بشكل عشوائي، بل في اتجاهات. بمجرد تشكل اتجاه، عادة ما يستمر لفترة حتى تكسر القوى الخارجية التوازن القائم.

على سبيل المثال، عندما يدخل البيتكوين في دورة سوق صاعدة، غالبًا ما يكون كل تصحيح مجرد مرحلة تجميع قبل ارتفاع أكبر. فهم استمرارية الاتجاهات يمكن أن يساعد المتداولين على تجنب خطأ "الانعكاس المبكر جدًا". هذا يعني أيضًا أن اتباع الاتجاه أمر أساسي للبقاء على المدى الطويل. تجنب البيع على المكشوف في اتجاه صعودي أو صيد القاع في اتجاه هبوطي لأنها تتعارض مع قوى السوق. كما تقول الحكمة التداولية الكلاسيكية: "الاتجاه هو صديقك، حتى ينتهي."

3. التاريخ يعيد نفسه

تعكس حركة السعر الطبيعة البشرية، والطبيعة البشرية ثابتة في الأسواق. الخوف والطمع، الذعر والنشوة، تتكرر في فترات زمنية مختلفة. لذلك، تتكرر أنماط الرسوم البيانية، وتقلبات الدورة، وأنماط الدعم والمقاومة في فترات زمنية متباينة. هذا هو سبب الأهمية التنبؤية للتحليل الفني—ليس لأن الرسوم البيانية سحرية، ولكن بسبب تكرار المشاعر البشرية.

على سبيل المثال، الأنماط الكلاسيكية مثل "القمة المزدوجة" أو "الرأس والكتفين" هي في الأساس مظاهر لإرهاق وانعكاس القوى الصاعدة. عندما ترى هذه الأنماط، فإنك تشاهد في الواقع تكرار علم النفس الجماعي.

هيكل الدورات

حركة السوق ليست خطية، بل دورية. تتضمن كل جولة من الاتجاهات عمليات التراكم، والاختراق، والتصحيح، وإعادة التوازن.

ينقسم هيكل الدورة في سوق العملات المشفرة عادة إلى أربع مراحل:

1. مرحلة التراكم

تكون الأسعار منخفضة لفترة طويلة، ومشاعر السوق متشائمة. يبدأ رأس المال الذكي بالتراكم الهادئ للمراكز. الحجم منخفض، والتقلب صغير، لكن تتلاشى قوة الهبوط تدريجيًا.

2. مرحلة الاتجاه الصعودي

عندما يخترق السعر مستوى المقاومة الرئيسي، يبدأ الاتجاه الصعودي الرئيسي بالتشكل. تبدأ الأموال المؤسسية والعامة بالدخول، وترتفع الأسعار بسرعة. غالبًا ما تصاحب هذه المرحلة سرديات ومفاهيم وظهور مشاريع جديدة.

3. مرحلة التوزيع

تخرج رؤوس الأموال الكبيرة تدريجيًا، وتتقلب الأسعار عند مستويات مرتفعة. على الرغم من استمرار الأخبار الإيجابية، يبدأ حجم التداول بالتذبذب، وتظهر علامات ضعف في تماسك السوق.

4. مرحلة الاتجاه الهبوطي

ينتشر الذعر، وتنخفض الأسعار بسرعة. يقطع المستثمرون الأفراد خسائرهم ويخرجون من السوق حتى يعود إلى نطاق تقلب منخفض ويبدأ التراكم من جديد.

تكرر هذا النمط عدة مرات في تاريخ البيتكوين. من 2013 إلى 2017، ثم إلى 2021، أكدت كل دورة صعود وهبوط قاعدة "الطبيعة البشرية الثابتة، والدورات المتكررة".

الجمع بين الاتجاهات والدورات

افهم اتجاه المسارات ومراحل الدورات لتتمكن من الحكم على وضع السوق بدقة.

ببساطة:

• الاتجاهات تخبرك "إلى أين يتجه السوق الآن"؛
• الدورات تخبرك "في أي مرحلة يوجد السوق".

طريقة التطبيق النموذجية هي:

• عندما يكون السوق في مرحلة التراكم المبكرة ويبدأ الاتجاه في التقوية، حان وقت بناء المراكز؛
• بعد الدخول في مرحلة الاتجاه الصعودي، يمكن للمرء الاحتفاظ بالمراكز واتباع الاتجاه؛
• عندما تظهر إشارات مرحلة التوزيع، قم بتقليل المراكز تدريجيًا؛
• خلال مرحلة الاتجاه الهبوطي، ركز على إدارة المخاطر وانتظر إعادة تأسيس الاتجاه.

يشكل الجمع بين تحليل الاتجاه وتحليل الدورة إطارًا تحليليًا من المنظور الكلي إلى الجزئي.

سواء للتداول قصير المدى أو متوسط إلى طويل المدى، يجب أن يستند اتخاذ القرار على هذا الأساس.

تحول عقلية المتداول

غالبًا ما يركز المبتدئون على "نتيجة السعر"، بينما يركز المتداولون المحترفون على "آلية تحرك السعر". هذا يعني أنك لا تسأل "لماذا يرتفع السعر"، بل تسأل "في أي مرحلة يوجد هذا الاتجاه؟"، "ماذا يفعل المشاركون في السوق؟"، "هل يدعم رأس المال الاتجاه الحالي؟"

تعلم الاتجاهات والدورات ليمكنك البحث عن فرص مواتية وسط التقلبات العشوائية. هذه هي القدرة الأساسية للمتداولين المحترفين: فهم لا يهدفون إلى تحقيق الصواب في كل مرة، بل إلى تحقيق عائد إيجابي على المدى الطويل.

اقتراحات عملية

1. المراقبة متعددة الأطر الزمنية: تحقق من الرسوم البيانية اليومية و4 ساعات وساعة واحدة بشكل منفصل لفهم العلاقة الهرمية للاتجاهات. على سبيل المثال، عندما يكون الاتجاه اليومي صعوديًا ولكن المخطط الساعي يتراجع، يكون التراجع نقطة شراء محتملة.
2. استخدم المتوسطات المتحركة السعرية والحجم لتأكيد الاتجاهات: خلال الاتجاه الصعودي، عادة ما يكون السعر فوق المتوسط المتحرك ويصاحبه زيادة في الحجم. انكماش الحجم غالبًا ما يشير إلى ضعف أو انعكاس الاتجاه.
3. الجمع بين مؤشرات المشاعر والبيانات: مثل مؤشر الخوف والطمع، ومعدل التمويل (Funding Rate)، والعناوين النشطة على السلسلة، وغيرها. توفر إشارات مساعدة لتقييم مراحل الدورات.
4. الحفاظ على عادة المراجعة: سجل هيكل الاتجاه وتغيرات رأس المال للعملات الرئيسية مرة في الأسبوع، ملخصًا مرحلة السوق بملاحظات موجزة.

الملخص

الاتجاهات لغة السوق، والدورات إيقاع الزمن، والافتراضات هي الأساس المنطقي لفهم كل ذلك. عندما تتقن الجمع بين الاتجاهات والدورات، يمكنك الحفاظ على صفاء الذهن وسط تقلبات الأسعار الصاخبة. لن تطارد الارتفاعات بشكل أعمى أو تبيع عند الانخفاضات، بل ستتمكن من اتخاذ قرارات عقلانية بناءً على هيكل السوق. هذه هي بداية التحول من مضارب إلى متداول محترف.