マクロトレンド

本記事は、2025年に暗号資産業界が直面する課題について、詳細な分析を行っています。NVIDIAが時価総額5兆ドルというテクノロジー分野の記録を達成し、Bitcoinが過去最高値を記録したものの、こうした成果があった一方で、業界全体としては減速傾向が続いています。中国本土A株、香港株、米国株はいずれも上昇を続けている一方、ブロックチェーン分野は本質的なイノベーションが見られず、金融工学的な手法が繰り返されている状況です。記事では、ICO、DeFi、NFTの成長期から、現在のポイント制報酬システムに至るまで業界の軌跡を概説し、技術的進歩の停滞と、投機的かつセンチメント主導の投資が市場で見受けられる現状を示しています。

Gate Research Daily Report: 10月31日、BTCは高値から急落し、短期間で反発しました。ETHは下落傾向が続きましたが、安値圏で下げ止まりつつあります。GTは$12.57付近でサポートを割り込んだ後、反発しました。JELLYJELLYは24時間で約40.56%上昇しました。Strategyの第3四半期利益は28億ドルに減少し、Bitcoinのプレミアムは18カ月ぶりの低水準となりました。EthereumはFusakaアップグレードの実施日を12月3日に正式決定しました。ETHは反落後、夜間に反発し、取引レンジが縮小しています。

2025年10月中旬以降、BTCとETHは高水準でのレンジ相場を続けており、価格構造とボラティリティには明確な乖離が見られますが、短期的なモメンタムは弱まっています。デリバティブ市場では、レバレッジポジションがレバレッジ解消された後、徐々に回復しており、ETHのポジションはより強い回復力を示しています。10月10日にはロングポジションの清算額が190億ドルを超え、高値圏での圧力増加と短期的な信頼感の低下を反映しました。全体の構造は安定しているものの、反発の勢いは限定的です。定量戦略の分野では、RSIベースのリバーサルモデルがBTCなどの資産で堅調な成果を上げており、累積リターンは約50%に達しています。しかし、高リターンには依然として大きなボラティリティと最大損失リスクが伴います。対照的に、Gate Quant Fundはマーケットニュートラルのアービトラージやヘッジ戦略に注力し、安定したリターンと強固なリスク管理を重視して、投資家によりバランスの取れた持続可能なサービスを提供しています。

Gate Research Weekly Report: 過去1週間、ビットコインは$107,500から$116,388のレンジで推移し、100日移動平均線と200日移動平均線の間で価格が推移しています。調整局面が継続しています。Mastercardは暗号資産インフラ企業Zerohashの買収を20億ドルで計画しています。GrayscaleによるSolana現物ETFが開始され、Solana関連商品の市場需要が拡大しています。利下げペースは鈍化する見通しです。トレーダーは12月の利下げ予想を後退させています。Aave HorizonのRWA（現実資産）市場は4億2,500万ドルを突破しました。BitwiseのSolana ETFは2日目の取引高が7,200万ドルを超えました。KALSHIの月間取引高は40億ドルを突破し、過去最高を更新しています。

Gate Research Daily Report：10月29日、暗号資産市場は全体的に調整局面となり、主要銘柄が軒並み下落しました。BTCは0.29%下落し、$116,000超から約$112,000まで値を下げました。ETHは0.11%下落し、高値圏でのレンジ推移を維持しています。資金流入はインフラ分野やアプリケーションイノベーション分野へとシフトしています。Pi Network（+16.77%）はKYC拡大による短期的な流入で急騰、APRO Token（+22.73%）は「Oracle 3.0」アップデートと新エコシステム計画への期待で上昇しました。Puffer（+29.82%）はUniFi AVSのローンチによってEthereumのスケーラビリティ開発の最前線に位置づけられ、注目を集めています。一方、t54.aiはx402-secureを発表し、エージェントエコシステム向けのプログラマブルな信頼・検証フレームワークを構築しました。Visaはステーブルコイン対応ネットワークを拡大し、四半期ごとの暗号資産決済取引量は前年同期比で4倍に増加しています。Tether Goldの時価総額は21億ドルを突破し、PAX Goldと合わせて現在ほぼ9

Gate Research Daily Report: 公式な利下げが実施されるまで、Bitcoinは$113,792～$116,388のレンジ内で引き続きもみ合いを続ける可能性があります。Ethereumは$4,200の水準突破を試みる中でレジスタンスに直面しており、短期的な調整や横ばい推移が続く見込みです。Clankerプラットフォームのアクティビティとユーザー増加は依然として堅調で、CLANKERは24時間で14.72%上昇しました。10月21日の取引所上場によって流動性が向上し、RECALLは24時間で11.21%上昇しています。x402のインフラ開発は急速に進展しており、エコシステムトークンの時価総額は$840百万を突破し、24時間で384.1%増加しました。テクノロジー大手IBMがIBM Digital Asset Havenプラットフォームをローンチしたことで、同社はデジタル資産分野でのプレゼンスをさらに拡大しています。

Gate Research Daily Report: 2023年10月27日、BTCは安定した上昇傾向を維持し、30日移動平均線を上回って取引され、短期的には強気の展開となりました。ETHも力強い上昇を続けています。短期・中期の移動平均線をいずれも上回って推移しています。ビットコインの非流通供給量は減少し、長期保有者のウォレットから約62,000BTCが移動しました。JPYCは日本円連動型ステーブルコインと、その発行・償還プラットフォーム「JPYC EX」の提供を開始しました。Kalshiの30日間の取引高は40億ドルを突破し、年間換算で過去最高記録を更新しています。

2025年、金は年間で最も高い運用成績を示し、50%以上の上昇を遂げました。一方、Bitcoinは15%の上昇にとどまり、デジタル資産としてのゴールドが現物の金に劣勢となる逆転が起きました。本記事では、中央銀行が金を大量に買い増す安全資産として選ばれる理由と、米ドルへの信用不安について検証します。地政学的な不安定要素にも触れます。さらに、Bitcoinが金融界の異端児から主流システムの一員へと変化した様子を述べます。デジタル資産としてのゴールドと現物の金の間で生じる潮流の変化は、現代の富に対する価値観の変化を示しています。

Gate Research Daily Report: 2023年10月24日、BTCは再び110,000ドルを突破しました。ETHは3,750ドル付近でサポートを得て小幅に反発し、レンジ相場が続いています。GTは15.8ドル前後の範囲で推移しました。多くのトークンが力強い上昇基調を維持しています。市場心理は高揚しており、取引量も大幅に増加しています。Bitcoinが110,000ドル超となったことで楽観ムードが強まり、市場心理は政策やマクロ経済要因により一層高まりました。さらに、「Satoshi-era」と呼ばれるウォレットが14年ぶりに活動を再開し、150 BTCを移動しました。この動きにより、市場の注目を集めました。

本記事は、金価格高騰の背景について、主要国による資産配分の変化が主因であることを解説しています。特に米ドルへの信頼感の低下や、ドル建て資産の保有リスクの再評価が重要な要素として挙げられています。

Gate Research週間レポート：BTCとETHは市場の勢いが弱まる中、全体的なセンチメントが慎重となり、横ばいで推移しました。AnzaはJetstreamerをリリースし、Solana開発者が超高速台帳データ伝送を可能にしました。BlackRockのBUIDLファンドはAptosでの導入を拡大し、現実資産トークン化エコシステムの発展を推進しています。Teslaは第3四半期にBitcoin保有によって8,000万ドルの利益を記録し、デジタル資産の総資産価値は13億ドルに増加しました。Tempoは2023年10月18日に5億ドルの資金調達を発表し、高性能決済ブロックチェーンエコシステムの成長を加速しています。

9月、暗号資産市場は高い変動性を維持し、時価総額は3兆8,000億ドルから4兆3,000億ドルの範囲で推移しました。月初の資金流入により時価総額は一時4兆2,500億ドルのピークとなり、その後マクロ経済要因の影響で約4兆ドルまで下落しました。市場の流動性は安定していましたが、新たな成長の勢いは見られませんでした。オンチェーンアクティビティは堅調に推移し、Solanaが主導する一方、ArbitrumやBaseは月半ばに急増しました。さらに、BaseやPolygonでは一時的なガス料金高騰が発生しました。ArbitrumDAOのDRIPインセンティブプログラムには大きな資金流入があり、2日間で3,310万ドル相当のステーブルコインがエコシステムに流入しました。さらに、PlasmaはメインネットとネイティブトークンXPLをローンチした。XPLは最高1.67ドルを記録しました。フルデリューテッドバリュエーション（FDV）は140億ドルを超えました。

Gate Research Daily Report: 2023年10月22日、暗号資産市場は大幅な調整局面となり、主要トークンが売り圧力を受けました。BTCは0.88％下落し、重要なサポートライン付近で推移しています。ETHは1.63％下落し、弱含みの動きが続いています。AI関連銘柄はこれらの流れに逆行し、BLUAIはGateに上場と「AI × Sui」というテーマを背景に295％の急騰を記録しました。COAIはAI Agentエコシステムへの期待感から39％上昇、LIGHTはホワイトペーパー発表とBitcoinエコシステムへの関心増加を受けて26％上昇しています。市場全体としては安定化の兆しが見られ、Bitcoinのオープン・インタレストは週次で30％減少し、レバレッジリスクが軽減されています。さらに、Gate Perp DEXは累計取引高が10億ドルを突破し、Gate Layerネットワークと高性能マッチングエンジンの活用により、分散型デリバティブ分野の主要な成長ドライバーとして存在感を高めています。

Gate Research Daily Report: 過去1日間で暗号資産市場が大きく反発し、時価総額は約3兆8,700億ドルまで回復しました。ビットコインは111,000ドルを突破し、約2%上昇しました。イーサリアムは3,917ドルから4,082ドルの狭いレンジで推移し、緩やかな上昇傾向となっています。Bio Protocolは著名な投資家の支援を受けて新たな資金調達ラウンドを完了。Merkle tree技術やLightning Networkのスケーリングソリューションへの市場関心の高まりがTreehouseの上昇を促しました。VanEckによるLido Staked Ethereum ETF申請は、DeFiと従来型金融の統合をさらに推進する動きです。一方、主要資産運用会社はビットコインおよびイーサリアムのETPを個人投資家向けに提供開始し、GreenlaneはBERA Treasury Strategyの立ち上げに向けて1億1,000万ドルの資金調達計画を発表しています。

Gate Research 日次レポート：2023年10月20日、BTCはMA30を上回って推移し、短期的な強気基調を維持していますが、上値には強い抵抗があります。ETHは短期MA5がMA10を下回り、弱気のシグナルが示されています。Gate Layerのオンチェーンのアドレス数は1億個を突破しました。SolanaのTVLは過去3年間で最高となる5,928万SOLを記録しました。Aave V4は多様な担保資産に対応し、DeFiの資金調達の幅をさらに拡大します。